智通財経アプリによると、安信国際は調査レポートを発表し、淡季に入ると動力炭価格はやや軟化するが、最近2日間、炭価は若干企業安定の兆候がある。全体的な港湾在庫は高くなく、今年第1四半期の石炭供給の減少に追加され、4月の石炭輸入量が減少する可能性があるため、夏が来る前に炭価がわずかな反発を示すことはありえない。中長期的には、石炭企業が今年も相対的に高い炭価格を維持したまま高配当で優れたパフォーマンスを発揮することを期待しているため、当分の間、兖煤澳大利亜(03668)、兖矿能源(01171)、中国神華(01088)と首鋼資源(00639)に注目することを提案します。
anshin国際の主な見解は以下のとおりです。
海外炭価は比較的安定しており、インドの電力需要が増加している。
先週、オーストラリアのニューカッスル港における6000カロリーの石炭価格は、128ドル/トンで安定し、4月初めと比べて1ドル/トン上昇しました。南アフリカのリチャード港の動力炭輸出価格は、103ドル/トンで、4月初めと比べて2ドル/トン上昇しています。インドのCFRQ3800価格は、56ドル/トンで、4月初めと比べてわずかに2ドル/トン下落しています。ヨーロッパの3つの港の動力炭輸出価格は、119ドル/トンで、4月初めと比べて7ドル/トン下落しています。全体的に海外炭価格は比較的安定しています。国際的なLNG価格は先週に比べてやや上昇しており、中国の港に到着する価格は9.95ドル/mmBTUに達しています。インドの水力発電量はQ1に比べて16.3%減少し、貯水池の水位は低位を維持しており、夏の熱波の到来に伴い、石炭発電への依存度が高まることが予想されます。
バルチモアの事故により、アメリカの輸出に影響があり、オーストラリアの石炭輸出は前月比で増加しています。
4月9日、米エネルギー情報管理局(EIA)は、4月と5月の米国の炭の輸出見通しをそれぞれ33%と20%下方修正し、全年の輸出量を9450万短トンに下方修正し、前年比5.31%減少しました。原因は、ボルチモアの橋崩落による港の閉鎖です。ボルチモア港は、昨年の米国の輸出量の28%を占めています。Kpler船舶によると、3月のオーストラリアの炭の輸出量は2986.7万トンで、前月比で4.75%増加し、前年同期比で1.37%増加しました。そのうち、中国本土への輸出量は644.5万トンで、前月比で13.98%増加しています。
淡季に入ってから、国内の動力炭価格はやや圧迫されていますが、減少幅は小さくなっているようです。
秦皇島Q5500の動力炭の倉庫閉鎖税込価格が820元/トンで、1週間前と同じ水準です。広州港Q5500の動力炭の倉庫閉鎖価格は905元/トンで、1週間前に比べて5元/トン下落しました。環渤海動力炭5500Kの総合平均価格は712元/トンで、1週間前に比べて2元/トン下落しています。iFindによると、6大発電グループの1日の石炭消費量は73万トンで、先週と同じ水準です。1〜2月の原炭生産量が減少し、山西省で特に多くの減産があり、港湾在庫が高くないためです。1-2月の原炭生産量は、前年同期比で4.2％減少し、2年ぶりに減少しました。また、山西省の「三超調査」政策により、今年は7800万トンの減産が予想されています。しかし、4月5日に山西省政府が、「2024年山西省石炭安定生産・供給計画」を発行したため、Q1に比べて減産力度が緩和されると予想されます。そのため、港湾の在庫は2267万トンであり、3月末の2371万トンに比べてわずかに減少していますが、港湾の在庫量は高くはありません。