金吾財讯 | 海通国際証券は研究指標を発表し、新奥能源(02688)は2023年に1,138.6億元の収益を実現し、前年比3.5%増となった。粗利率は12.6%で、前年比で1.7ポイント下落した。営業利益率は9.4%で、前年比で0.4ポイント増加し、純利益率は6.0%で、前年比で0.7ポイント下落した。コア利益は758.6億元で、前年比で4.8%下落した。海外LNG販売に関連するビジネスが36%下落したことが主な原因です。コスト面では、会社の期間費用率は年々低下しており、2023年には期間費用率が5.36%となりました。天然ガス小売業務およびパノバージブロスネス事業は、マクロ経済や気候変動などの要因により成長率が鈍化し、天然ガス販売量は前年比2.8%増の336.21億立方メートルであり、うち小売ガス量は前年比3.1%減の251.44億平方メートルとなっています。債務能力に関しては、会社は比較的低い平均融資コスト3.53%を維持し、ビジネスの持続的な発展を保証できます。
2024年の見通しでは、同行はマクロならびに業界環境の制約を受け、会社の新規接続量の減少が今後の収益に対する影響を引き続き負うことになるが、同社の全体的な運営は比較的安定していると考えている。その業績に基づき、同行は同社のFY24-26年の主要売上高を1,224.75億元（-3％）/ 1,323.86億元/ 1,438.59億元に調整し、対応する親会社純利益を81.34億元（-23％）/ 86.33億元/ 93.57億元と見積もっている。DCFモデルに基づく目標株価は73.99HKD / 株（-21％）で、引き続き「大市場よりも優位」と評価している。