For beginners, it can seem like a good idea (and an exciting prospect) to buy a company that tells a good story to investors, even if it currently lacks a track record of revenue and profit. Sometimes these stories can cloud the minds of investors, leading them to invest with their emotions rather than on the merit of good company fundamentals. Loss making companies can act like a sponge for capital - so investors should be cautious that they're not throwing good money after bad.
So if this idea of high risk and high reward doesn't suit, you might be more interested in profitable, growing companies, like Cactus (NYSE:WHD). While profit isn't the sole metric that should be considered when investing, it's worth recognising businesses that can consistently produce it.
How Quickly Is Cactus Increasing Earnings Per Share?
If a company can keep growing earnings per share (EPS) long enough, its share price should eventually follow. So it makes sense that experienced investors pay close attention to company EPS when undertaking investment research. Cactus' shareholders have have plenty to be happy about as their annual EPS growth for the last 3 years was 53%. That sort of growth rarely ever lasts long, but it is well worth paying attention to when it happens.
Top-line growth is a great indicator that growth is sustainable, and combined with a high earnings before interest and taxation (EBIT) margin, it's a great way for a company to maintain a competitive advantage in the market. Cactus maintained stable EBIT margins over the last year, all while growing revenue 59% to US$1.1b. That's a real positive.
In the chart below, you can see how the company has grown earnings and revenue, over time. To see the actual numbers, click on the chart.
NYSE:WHD Earnings and Revenue History April 13th 2024
Of course the knack is to find stocks that have their best days in the future, not in the past. You could base your opinion on past performance, of course, but you may also want to check this interactive graph of professional analyst EPS forecasts for Cactus.
Are Cactus Insiders Aligned With All Shareholders?
It should give investors a sense of security owning shares in a company if insiders also own shares, creating a close alignment their interests. So it is good to see that Cactus insiders have a significant amount of capital invested in the stock. Indeed, they hold US$22m worth of its stock. This considerable investment should help drive long-term value in the business. Even though that's only about 0.5% of the company, it's enough money to indicate alignment between the leaders of the business and ordinary shareholders.
While it's always good to see some strong conviction in the company from insiders through heavy investment, it's also important for shareholders to ask if management compensation policies are reasonable. A brief analysis of the CEO compensation suggests they are. Our analysis has discovered that the median total compensation for the CEOs of companies like Cactus with market caps between US$2.0b and US$6.4b is about US$6.5m.
Cactus' CEO took home a total compensation package of US$2.9m in the year prior to December 2023. That looks like a modest pay packet, and may hint at a certain respect for the interests of shareholders. CEO remuneration levels are not the most important metric for investors, but when the pay is modest, that does support enhanced alignment between the CEO and the ordinary shareholders. It can also be a sign of a culture of integrity, in a broader sense.
Does Cactus Deserve A Spot On Your Watchlist?
Cactus' earnings have taken off in quite an impressive fashion. The cherry on top is that insiders own a bucket-load of shares, and the CEO pay seems really quite reasonable. The drastic earnings growth indicates the business is going from strength to strength. Hopefully a trend that continues well into the future. Big growth can make big winners, so the writing on the wall tells us that Cactus is worth considering carefully. However, before you get too excited we've discovered 1 warning sign for Cactus that you should be aware of.
There's always the possibility of doing well buying stocks that are not growing earnings and do not have insiders buying shares. But for those who consider these important metrics, we encourage you to check out companies that do have those features. You can access a tailored list of companies which have demonstrated growth backed by recent insider purchases.
Please note the insider transactions discussed in this article refer to reportable transactions in the relevant jurisdiction.
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初心者にとっては、たとえ現在収益と利益の実績がなくても、投資家に良いストーリーを伝える会社を買うのは良いアイデア(そしてエキサイティングな見通し)に思えるかもしれません。時々、これらの話は投資家の心を曇らせ、優れた企業ファンダメンタルズのメリットではなく、感情に基づいて投資するようになることがあります。損失を生む企業は資本のスポンジのように振る舞うことがあります。ですから、投資家は良いお金を次々と投じないように注意する必要があります。
したがって、このハイリスクとハイリターンの考え方が合わない場合は、Cactus(NYSE: WHD)のような、収益性が高く成長している企業にもっと興味があるかもしれません。投資時に考慮すべき指標は利益だけではありませんが、一貫して利益を生み出すことができる企業を評価する価値があります。
Cactusは1株当たり利益をどのくらいの速さで増加させていますか?
企業が1株当たり利益(EPS)を十分に長く伸ばし続けることができれば、最終的には株価もそれに追随するはずです。ですから、経験豊富な投資家が投資調査を行う際に会社のEPSに細心の注意を払うのは理にかなっています。Cactusの株主は、過去3年間の年間EPS成長率が53%だったので、喜ぶことがたくさんあります。そのような成長が長く続くことはめったにありませんが、それが起こるときは注意を払う価値があります。
売上高の伸びは、成長が持続可能であることを示す優れた指標であり、利息および税引前利益(EBIT)マージンが高いことと相まって、企業が市場で競争上の優位性を維持するための優れた方法です。Cactusは昨年、安定したEBITマージンを維持しながら、収益は59%増加して11億米ドルになりました。それは本当にポジティブです。
下のグラフでは、同社が時間の経過とともにどのように収益と収益を伸ばしてきたかがわかります。実際の数字を見るには、グラフをクリックしてください。
ニューヨーク証券取引所:WHDの収益と収益の歴史 2024年4月13日
もちろん、コツは、過去ではなく、将来に最高の日を迎える株を見つけることです。もちろん、過去の業績に基づいて意見を述べることもできますが、プロのアナリストのCactusのEPS予測のインタラクティブなグラフもチェックしてみてください。
Cactus Insidersはすべての株主と連携していますか?
インサイダーも株式を所有している場合、投資家に会社の株式を所有しているという安心感を与え、利害関係が緊密に連携するはずです。ですから、カクタスの内部関係者が株式に多額の資本を投資しているのを見るのは良いことです。確かに、彼らは2200万米ドル相当の株式を保有しています。この多額の投資は、ビジネスの長期的な価値を高めるのに役立つはずです。それは会社の約0.5%に過ぎませんが、企業のリーダーと一般株主の意見が一致していることを示すには十分な金額です。
インサイダーから多額の投資を通じて会社に対する強い確信を得ることは常に良いことですが、株主が経営陣の報酬方針が妥当かどうかを尋ねることも重要です。CEOの報酬を簡単に分析すると、彼らはそうであることがわかります。私たちの分析によると、時価総額が20億米ドルから64億米ドルのCactusのような企業のCEOの報酬総額の中央値は約650万米ドルであることがわかりました。
CactusのCEOは、2023年12月以前の1年間に総額290万米ドルの報酬パッケージを持ち帰りました。それは控えめな給料のように見えますが、株主の利益がある程度尊重されていることを示唆しているかもしれません。CEOの報酬水準は投資家にとって最も重要な指標ではありませんが、給与が控えめであれば、CEOと一般株主との連携を強化することができます。また、広い意味では、誠実な文化のしるしでもあります。
サボテンはあなたのウォッチリストに載るに値しますか?
Cactusの収益はかなり目覚ましい勢いで伸びています。一番重要なのは、インサイダーは大量の株式を所有していて、CEOの報酬は非常にリーズナブルに思えるということです。収益の急激な伸びは、ビジネスがますます強くなっていることを示しています。うまくいけば、この傾向は将来も続くでしょう。大きな成長は大きな勝者になる可能性があるので、壁に書かれていることからサボテンは慎重に検討する価値があることがわかります。しかし、興奮しすぎる前に、注意すべきサボテンの警告サインが1つ見つかりました。
収益が伸びておらず、内部関係者が株式を購入していない株を買うと、うまくいく可能性は常にあります。しかし、これらの重要な指標を検討している人は、それらの機能を持っている会社を調べることをお勧めします。最近のインサイダー購入に支えられて成長を示した企業のリストにアクセスすることができます。
この記事で説明しているインサイダー取引は、関連する法域における報告対象取引を指していることに注意してください。
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