証券会社によると、2023年10月11日の夜、中国の4大国有銀行、すなわち工商農建の4大行が中国投資公司から保有銘柄を取得し、中国投資公司が2次市場で保有銘柄を引き続き取得することを発表しました。6か月の保有銘柄期間が終了し、4月12日の夜、4大国有銀行は中国投資公司からの増資状況を公表しました。4大銀行が今夜発表した公告によると、2024年4月10日までに、中国投資公司は4大銀行から合計で1089百万株を中立に保有しており、間隔平均価格に基づいて、約48.2亿元あたりました。

農業銀行の公告によると、2024年4月10日現在、中国投資公司は、上海証券取引所取引システムを通じて、同行A株4.01億株を累積的に取得し、同行の総股本の約0.11%を占めています。データによると、中国投資公司は、農業銀行A株1404.89億株を保有しており、同行の総株式の40.14%を占めています。農業銀行の2023年10月11日から2024年4月10日までの間隔平均価格3.85元/株に基づいて、中国投資公司は保有銘柄に対して約15.44亿元を割り当てました。

中国銀行の公告によると、4月10日までに、中国投資公司は、上海証券取引所取引システムを通じて、同行A株3.3億株を累積的に取得し、同行の総股本の約0.11%を占めています。中国投資公司は、同行A株の株式約1887.92億株を保有しており、同行の総株式の64.13%を占めています。中国銀行の2023年10月11日から2024年4月10日までの間隔平均価格4.14元/株に基づいて、中国投資公司は累計で約13.66亿元の保有銘柄に参加しました。

建設銀行も公告し、2024年4月10日までに、中国投資公司が建設銀行A株0.71億株を累積的に取得し、同銀行の総株式の約0.03%を占めています。建設銀行の2023年10月11日から2024年4月10日までの間隔平均価格6.65元/株に基づいて、約4.72亿元を割り当てました。

工商銀行はまた、中国投資公司の保有銘柄状況を公開しました。2024年4月10日現在、中国投資公司は、上海証券取引所取引システムを通じて、同行のA株2.87億株を累積的に取得し、同行の総株式の約0.08%を占めています。工商銀行の2023年10月11日から2024年4月10日までの間隔平均価格5.01元/株に基づいて、約14.38亿元を割り当てました。

知られているように、中国投資公司は国有部隊の異名を持っています。キャピタルスマートの主席研究員ドン・シミンは、現在の“国家チーム”である中国投資会社とCSI 800の金融・不動産指数は、実際には海外市場の平坦化基金に似ています。もっともシンプルで直接的な方法は、財務省または中央銀行がこれらの「国家チーム」に大量に投資することで、平坦化基金に似た機能を実現することができます。「中国投資会社が持株を保有することで、大型銀行の株価を安定化させ、国有銀行の支配地位をより良く実現することができます。また、このような措置を通じて、市場信頼の安定化と向上の信号を発信し、資本市場の健全な発展を促進することができます。

最近、上場企業の2023年報告書が頻繁に開示されており、一部の有名な重要保有者も姿を現しました。 「国家チーム」という言葉は、中央のキャピタル、中国証券、証券アセットマネジメント、外国炊事場の傘下企業、証券カスタムファンドなど、多数の重要な機関を代表しています。国家チームの投資動向は市場にとって注目の的であり、“投資風向きの目印”としての役割を果たしています。公表されている2023年報告書に基づき、すでに164社の上場企業が国家チームを前10位の流動株保有者ランキングにランクされています。長年にわたり国家チームに保有されている株式は、銀行、非銀行金融、石油化学の分野に集中していることがわかりました。

さらに遡ってみますと、国家チームによる持株額が10年以上継続された上場企業である、中国銀行、建設銀行、農業銀行、新華保険、工商銀行、申万宏源、中国人寿、中国石化、光大銀行、中国石油の10社がありました。業種別に見ると、国家チームが長期間保有する個別株式は、銀行、非銀行金融、石油化学の分野に比較的集中しています。

2023年の年次報告データによると、中国銀行は国家チームが保有する株式の流通株式比率が最も高く、67.44％に達します。同じ銀行分野に属する中国建設銀行、中国農業銀行、中国工商銀行、中国光大銀行の国家チームによる保有株式割合はそれぞれ58.22％、41.03％、35.75％、1.67％です。

具体的には、中国銀行、中国建設銀行、中国農業銀行、中国工商銀行、中国光大銀行は、中央汇金投資有限責任公司、中国証券金融株式有限公司、中央汇金資産管理有限責任公司が保有する株式の時価総額がそれぞれ8914.59億元、10231.73億元、6145.52億元、6779.53億元、29.88億元に達しています。中国銀行は中央汇金投資有限責任公司、中国証券金融株式有限公司、中央汇金資産管理有限責任公司による重点保有株数の最大の浮動株主であり、会社で流通する株主の中で1位、3位、4位です。

南北の資金が銀行株を同時に増やしているときに、中国の中央汇金投資有限責任公司が4つの大手銀行に増資したことがあります。

プロスパーククリスタルアナリストの雷也氏が今週発表した報告書によると、3月の南北方向の株式市場は、防御的価値セクターに対して好感が高く、銀行株は資金の重点的な注目点となっています。

プロスパーククリスタルのレポートによると、3月中に北向き資金は銀行株に合わせて累計50億元以上を買い入れました。そのうち、最後の1週間に流入したものが約半分を占め、短期資金が加速流入していることを意味しています。

南下の資金によると、3月には、内部銀行株が主要な投資先となり、資金流入額が100億元を超えました。これにより、四大銀行のH株は今年も恒指を大幅に上回る結果になりました。中行H株は、3月に累計2036億株の増資を受け、内部銀行株で最も多く受賞しており、期間平均価格で約65億香港ドルの商談を意味しています。

また、Windデータによると、4月に入っても、南向き資金は依然として香港株式市場の内部銀板に投資を拡大しています。

中国光大銀行金融市場部門のマクロ分析の専門家である周茂華氏は、大株主が銀行株を増やすことは戦略的であり、大株主が増やすことで銀行の資本資金が増加し、運営能力が向上することができます。同時に、経済が着実に回復し、実体経済の運営状況が向上することで、銀行資産の品質と利益前景が向上することになります。現在、銀行株は表示価格が低く、大株主は銀行の後続評価修復の時期を見越しています。

それから、周茂華氏は、大株主が銀行株式を増やすことは、一方では銀行の運営状況が評価され、将来の成長に対する信頼が高まっていることを反映しています。他方、この銀行の評価は、現在崩壊状態にあり、取引性と価値のバランスが比較的高いです。また、大株主の増加は、投資家の信頼を高めるのに役立ちます。

さらに、中信建投のリサーチレポートによると、昨年同期比が高い+今年の政策指導円滑信用増量の状況下で、一四半期の社会評価は少し少なめ増加し、予想に適合しました。クレジット投資は再び「4321」の標準的な投資サイクルに戻り、銀行が価格の品質バランスをより良く実現するのに役立ちます。構造面では、「公共が安定している」と「消費者が弱い」傾向が継続しており、実際の信用需要の回復プロセスはさらに検討する必要があります。未来を見据えて、高基礎数効果の減少とともに、一四半期の社融成長率は年度内の低谷になる可能性が高いです。後続の経済回復トレンドが進むことを期待して、クレジット投資が「量安価優」をさらに実証し、銀行セクターの評価修復に対するポジティブな影響が発揮されることを期待します。

関連するテーマ株：

中央銀行は2023年の業績を公表し、純利息収入が4665.45億元で、前年同期比1.58％増加しました。開業収入は6241.38億元で、前年同期比6.42％増加しました。4年間の課税後利益は2,319.04億元で、前年同期比2.38％増加しました。基本的なEPSは0.74元であり、10株あたりの末期配当金は2.364元です。

中国農業銀行は2023年の業績を公表し、開業収入が6,954.68億元で、前年同期比0.03％増加しました。純利息収入は5,717.5億元で、前年同期比3.07％減少しました。親会社株主に帰属する当期純利益は2,693.56億元で、前年同期比3.91％増加しました。基本的なEPSは0.72元であり、10株あたりの現金配当は2.309元（税引き後）です。

工商銀行（01398）：工商銀行は、2023年12月31日までの年度決算を発表し、当該グループの利息純収入は人民元6550.13億元で、前年同期比5.34％減少しました。当期純利益は8064.58億元で、前年同期比4.26％減少しました。親会社株主に帰属する当期純利益は3639.93億元で、前年同期比0.79％増加しました。基本的な1株当たり利益は0.98元であり、10株当たり現金配当を3.064元提案しています。

建設銀行（00939）：同社は、2023年の利息純収入が6172.33億元で、前年同期比4.11％減少したこと、運営収益が7456.15億元で、前年同期比1.57％減少したこと、同社株主へ帰属する当期純利益が3326.53億元で、前年同期比2.44％増加したこと、基本的および希釈後1株当たりの利益が1.31元であり、現金配当を0.4元/株提案していることを発表しました。