Despite persistent inflation, Delta Air Lines Inc (NYSE:DAL) swung to a profit during the first quarter fueled by record sales. Unlike United Airlines (NASDAQ:UAL) and Southwest Airlines Co (NYSE:LUV), Delta has been less affected that some of its major rivals whose operations were disrupted by problems that are troubling The Boeing Company (NYSE:BA). Boeing has been plagued by far more than safety and quality control issues as the recent incident reveals serious company culture challenges. Meanwhile, 80% of United Airlines fleet comes from Boeing and Southwest is the most hurt by the criticism of Boeing that makes 100% of its fleet. Whether or not they have Boeing or Airbus jets, all US airlines were expected to post losses for the first quarter that is typically the least profitable period. Delta delivered a pleasant surprise as the short-term travel gaps were filled with increased demand for business travel.
Travel has been prioritized as a discretionary investment in wellbeing.
For the quarter ended on March 31st, adjusted revenue rose 6% YoY to $12.56 billion, excluding refinery sales. Interestingly, domestic unit revenue rose 3% from a year ago with airplane loads at records for the quarter, traditionally a slow period for travel.
More importantly, Delta made $37 million, or 6 cents per share, swinging from the loss it reported for last year's comparable quarter that amounted to $363 million, or 57 cents per share. Delta's adjusted earnings amounted to$288 million, or 45 cents a share, surpassing LSEG's estimate of $235 million or 36 cents per share.
Guidance
Delta guided for thinner profit margins in the current quarter with second-quarter earnings in the range between$2.20 and $2.50 per share, surpassing LSEG's average estimate of $2.23 per share, on the back of a 7% rise in revenue, which is also above analyst estimates.
As for the full year forecast, due to business travel having improved in the last quarter and solid demand expected to continue, Delta reiterated its prior guidance of $6 to $7 in earnings per share and free cash flow in the range from $3 billion to $4 billion.
Amid a tough quarter for U.S. airlines during which the aircraft issues of Boeing forced many carriers to rethink their long-term plans, Delta posted strong and significantly improved bottom line. The Atlanta-based carrier remains focused on efficiency, while also slowing down hiring. Delta CFO Dan Janki emphasized that growth is normalizing and as the airline undergoes a period of optimization, it aims to restore its most profitable core hubs and achieve efficiency gains.
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Delta Air Lines Inc (NYSE:DAL)は、持続するインフレにもかかわらず、記録的な売上に支えられ、第1四半期に黒字転換した。United Airlines(NASDAQ:UAL)とSouthwest Airlines Co(NYSE:LUV)とは異なり、「The Boeing Company(NYSE:BA)に苦しむいくつかの主要な競合他社の中で、 Deltaは被害を受けていない。ボーイングは、最近の事件によって、安全性や品質管理の問題以上に、深刻な企業文化の課題に苦しんでいる。一方、ユナイテッドエアラインズの80%の航空機はボーイングから、サウスウェストは航空機の100%を製造しているボーイングの批判の影響を最も受けている。ボーイングまたはエアバスのジェットを持っているかどうかに関係なく、全ての米国の航空会社は、通常最も利益の少ない時期である第1四半期に赤字が予想された。短期的な旅行のギャップはビジネス旅行の需要の増加で埋められたため、デルタは驚くべき結果を出した。
ウェルビーイングのための任意の投資として、旅行は優先されています。
3月31日までの四半期について、調整後の売上高が精製所の販売を除いて前年同期比6%増の125.6億ドルに上昇しました。興味深いことに、伝統的に旅行が低調な期間である四半期の機内負荷率が記録に達し、国内の航空単位収益が前年比3%増加しました。
さらに、デルタは純利益3700万ドル、あるいは売上高に対して6セントの利益を報告し、昨年の同様の四半期の損失を報告した後の転換で、約3億6300万ドル、または1株あたり57セントの損失が報告されました。デルタの調整後の利益は2億8800万ドル、または1株あたり45セントで、LSEGの予想を上回る2億3500万ドル、または1株あたり36セントでした。
ガイダンス
デルタは、第2四半期の収益が予想を上回る2.20ドルから2.50ドルの範囲のシェアで、より薄利益率を見込んでいます。それは、アナリストの予想を上回る収益の7%の上昇を受けています。
全年の予測については、ビジネス旅行が前四半期に改善され、引き続き堅調な需要が期待されるため、デルタは1株あたり6ドルから7ドルの前回の指針と、30億ドルから40億ドルの範囲のフリーキャッシュフローを繰り返します。
航空業界で厳しい四半期の中、ボーイングの航空機の問題が多くの航空会社に長期計画を見直させた中、デルタは強く、大幅に改善したボトムラインを投稿しました。アトランタ拠点のキャリアは効率性に焦点を当てながら、採用のペースを緩めています。デルタのCFOダン·ヤンキは、成長が正常になり、最も利益の高いコアハブを回復し、効率的な利益を実現することを目指していると強調しました。
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