国海証券は、2024年4月9日に発表されたラピッドウェイ(01519)の2024年第1四半期の業績データに言及しています。2024Q1において、同社はビジネス量5.032億件を完了し、前年同期比+48.5％を達成しました。うち、東南アジア/中国/新市場のビジネス量はそれぞれ、10.26/39.42/0.64億件を完了し、前年同期比それぞれ+55.3％/+46.1％/+120.3％となっています。
同行によると、2024Q1の最新の業績データに基づいて、同行は2024年、2025年の収益予測を調整し、2026年の収益予測を導入しました。ラピッドウェイが2024年から2026年の売上高がそれぞれ115.09億ドル、140.33億ドル、165.58億ドルであると予想され、親会社所有の純利益がそれぞれ-4.41億ドル、1.73億ドル、3.42億ドルであると予想されています。2024年から2026年のPSRはそれぞれ1.03倍、0.84倍、0.71倍です。ラピッドウェイの現地配送展開は、現地の市場空間を開拓するだけでなく、クロスボーダービジネスのヘッドエンドおよびテイルエンドの供給準備を整えることにもつながっています。クロスボーダーや異国のローカルEコマースの利益が持続的に出る中、またSHEINなどのクロスボーダーEコマースプラットフォームとの深い協力が行われるなど、同社のビジネス量は引き続き急速に成長する可能性があり、収益能力も持続的に向上することが期待されます。従って、当行のレーティングは「保有」に維持されます。