国泰君安（香港）は、PE ratioが比較的高いため、中国黄金国際（02099）の目標株価を56.10香港ドルに引き上げ、「集める」評価を維持するとの研究レポートを発表しました。同行は、2024年から2026年にかけて同社の当期純利益が安定的に成長すると予想しており、主に金属価格の上昇と鉱物生産量の増加によるものです。
国泰君安（香港）の主要な観点は以下の通りです：
同社は2023年に2550万ドルの損失を計上しました。
2023年3月27日から、甲麻鉱山の尾鉱池からのテールサンド流出のために稼働停止になりました。そのため、同社の鉱物総生産量は大幅に減少し、同社は2023年第2四半期以降、甲麻鉱山から収益を計上していません。同社の鉱産物の銅の総生産量は前年同期比で76％減少し、20051トンになり、損失の主要な原因となりました。鉱産物の金の総生産量も前年同期比で38％減少し、147963オンスになりました。
同行は、米連邦公開市場委員会(FOMC)が利下げをすることに伴い、金価格は2024年に上昇すると予測しています。
FOMCが利下げする期間中、金資産は高い価値を持っています。同行が利上げから利下げに移行するサイクルで金価格の動向を振り返ると、FOMCの通貨政策に大きな変化があった時期には、金資産が高い価値を持っています。市場がFOMCが利下げし始めることを確認した場合、金価格は再び上昇することになります。市場は、FOMCが2024年に利下げすると予測しています。唯一の違いは利下げの時期と回数であり、これらの要因は金価格の動向に影響を与えません。
同社は、甲麻鉱山の生産が2024年の中旬に正常に復活すると予測しています。
同社は、2023年に尾鉱庫の堰体修理および強化作業を要求に従って完了しました。同社は、甲麻鉱山の復産が政府から5月に承認される可能性があると予測しています。同社は、2024年に生産量43,200-44,500トンの鉱石銅および148,536-157,861オンスの鉱石金を生産する計画です。