智通財経APPによれば、銀河証券は、4月7日に、国網計量設備1批（電力計1批）中、落札リストが発表され、落札金額総額は1238億元で、前月比で13.23％、前年同月比で37.28％増加しました。同行は、広範な物聯網の建設とIR46の提案の実施に伴い、今後、2社のネットワーク会社は、B級以上の高精度電力計の入札需要を加速させ、単価が徐々に上昇する可能性があると説明しています。また、国内外のスマートグリッドの建設は景気に対する上昇局面に入り、国内市場は2024年から2025年にかけて新たな在庫交換のピークを迎え、海外の需要は高い伸びが期待できます。

重点的に注視するのは、国内の国網、南網市場で上位に入札しており、海外収入を継続的に現金化している海興電力(603556.SH)、三星医療(601567.SH)、林洋エネルギー(601222.SH)、ウィルファー情報技術(688100.SH)（コンピュータカバー）、国電南瑞(600406.SH)、科陸電子(002121.SZ)、炬華科技(300360.SZ)、東方電子(000682.SZ)です。

事件：4月7日、国網計量設備1批（電力計1批）の落札リストが発表され、総額1238億元が公表されました。前月比-13.23％、前年同月比37.28％の減少が見られます。ウィルファー(ウィルファー・コントロール、ウィルファー情報が含まれます)、オリエンタル・ウェルスイッチン (東方電子の子会社)、三星医療、许続電器(许続儀器)、リンヤンエナジーがトップ5の入札価格です。

銀河証券の見解は以下の通りです。

国網のスマート電力計市場は分散しています。

国網の電力計の入札企業数は、一般的に70社以上になっています。今回は81社が入札に成功しました。企業の規模から言えば、国電南瑞(南瑞中天)、三星医療、ウィルファー、许続電気(许続儀器)、林洋エネルギー、海興電力、オリエンタル・ウェルスイッチン、ファーライト・テクノロジーが常にトップ10であり、市場占有率は2％から4％の間で安定しています。Data電力公共号によると、今回は中価格帯以上の4.12億元がウィルファー(ウィルファー・コントロール、ウィルファー情報を含む)となり、割合は3.33％で、ウィルスイッチンは4億元以上の入札に成功し、割合は3.26％です。

トップ10メーカーの構造が大体安定しています。

国網の電力計市場では、トップ10メーカーの入札額のランキングは比較的安定しており、2番手の万胜インテリジェント、西力科技、ナナンインテリジェントは大きく変化しています。Data電力公共号によると、今回はオリエンタル・ウェルスイッチン(4.03億元)、リンヤンエネルギー(3.22億元)、万勝インテリジェント(2.70億元)、西力科技(2.44億元)、科陸電子(2.05億元)がそれぞれ2位、5、13、16、24位にランクインしました。電気計の価格は大幅に上昇する可能性があるため、ランクが急に上がった。许続電器(许続儀器)は第4位にランクインし、前回と同じである。三星医療(3.95億元)、海興電力(3.02億元)、科陸電子(2.81億元)が、それぞれ3ヶ所、8と12番目にランクインし、2番目にランクアップし、1、2の位置で比較的安定しています。炬華科技(1.61億元)とナナンインテリジェント(1.17億元)はそれぞれ38番目と50番目で、29と37番目にランクダウンしました。

新しい世代のスマート電力計では、単価が上昇する可能性があります。

欧州連合は、計量器具指令MID認証実施基準で、A級、B級、C級電力計測器の精度グレードを区分し、対応するIEC標準では2級、1級、0.5級電力計測器と対応しています。グレード数値が小さいほど、電力計測器の精度が高くなります。Data電力の統計によると、2021年から2023年に国網が落札したasia vets以上のスマート電力計測器の浸透率は、それぞれ13.5％、18.4％、19.1％で、単一ユニットの平均価格はそれぞれ552.95元、572.71元、521.63元で、同じ一括のA級電力計測器と比較して単一ユニットの価格量が166.1％、159.3％、153.6％高くなっています。また、国網は2024年第1回の電力計測器入札において、高級スマート電力計測器約1万台を追加し、威勝、ningbo sanxing medical electric、および東方威思顿は高級市場を独占し、市場シェアはそれぞれ37.02％、33.31％、29.67％となっています。この行は、広範な物のインターネットの建設とIR46の提案の実施に伴い、将来的には2大電力会社がB級以上の高精度電力計測器の入札需要を加速する可能性があり、単一ユニットの価値量が徐々に向上する可能性があると見ています。

国網は、2024年から2025年にかけて、新しい交換ピークを迎えます。

国家電網は、2024年に3回の電力計測器入札（2月、7月、10月）を行う予定であり、通常年よりも2回多いと考えられます。この行は、年間入札額が予想を上回り、全体的な入札数が9000万〜1億個に達する可能性があると見ています。2023年と同じように、各グレードの電力計測器の需要量比率と当選単価が一致すると仮定すると、2024年の電力計測器の入札額は250億元を超える見通しがあり、前年比で32％増加する見込みです。2014年から2015年まで第1世代のスマート電力計測器入札のピークであり、状態交換戦略が段階的に拡大され、代替サイクルが約10年に延長され、次世代のスマート電力計測器の技術基準が段階的に実施されることを考慮すると、この行は、2024年から2025年にかけて電力計測器は新しい交換ピークを迎えると予想しています。

リスクの警告：需要が期待に反して低下するリスク、業界の競争激化により利益能力が低下するリスクがあります。