Aspen (Group) Holdings Limited (SGX:1F3) shares have continued their recent momentum with a 48% gain in the last month alone. The last 30 days bring the annual gain to a very sharp 64%.
Although its price has surged higher, given about half the companies in Singapore have price-to-earnings ratios (or "P/E's") above 12x, you may still consider Aspen (Group) Holdings as an attractive investment with its 6.5x P/E ratio. However, the P/E might be low for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
For example, consider that Aspen (Group) Holdings' financial performance has been poor lately as its earnings have been in decline. It might be that many expect the disappointing earnings performance to continue or accelerate, which has repressed the P/E. However, if this doesn't eventuate then existing shareholders may be feeling optimistic about the future direction of the share price.
SGX:1F3 Price to Earnings Ratio vs Industry April 9th 2024
Although there are no analyst estimates available for Aspen (Group) Holdings, take a look at this free data-rich visualisation to see how the company stacks up on earnings, revenue and cash flow.
Does Growth Match The Low P/E?
Aspen (Group) Holdings' P/E ratio would be typical for a company that's only expected to deliver limited growth, and importantly, perform worse than the market.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 18% decrease to the company's bottom line. This means it has also seen a slide in earnings over the longer-term as EPS is down 56% in total over the last three years. So unfortunately, we have to acknowledge that the company has not done a great job of growing earnings over that time.
Comparing that to the market, which is predicted to deliver 11% growth in the next 12 months, the company's downward momentum based on recent medium-term earnings results is a sobering picture.
In light of this, it's understandable that Aspen (Group) Holdings' P/E would sit below the majority of other companies. However, we think shrinking earnings are unlikely to lead to a stable P/E over the longer term, which could set up shareholders for future disappointment. Even just maintaining these prices could be difficult to achieve as recent earnings trends are already weighing down the shares.
What We Can Learn From Aspen (Group) Holdings' P/E?
Aspen (Group) Holdings' stock might have been given a solid boost, but its P/E certainly hasn't reached any great heights. Generally, our preference is to limit the use of the price-to-earnings ratio to establishing what the market thinks about the overall health of a company.
We've established that Aspen (Group) Holdings maintains its low P/E on the weakness of its sliding earnings over the medium-term, as expected. Right now shareholders are accepting the low P/E as they concede future earnings probably won't provide any pleasant surprises. Unless the recent medium-term conditions improve, they will continue to form a barrier for the share price around these levels.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 4 warning signs for Aspen (Group) Holdings (2 are a bit concerning!) that you need to be mindful of.
If you're unsure about the strength of Aspen (Group) Holdings' business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.
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アスペン・ホールディングス・リミテッド(SGX:1F3)の株式は、直近1か月で48%の上昇を記録しました。この30日間で年間利益は64%と非常に高い水準に達しました。
価格が上昇したとしても、シンガポールの企業の約半数が12倍以上の P/E比率を有していることから、アスペン・ホールディングスが6.5倍のP/E比率を持つことは、魅力的な投資として考えられます。ただし、P/E比率が低い理由には、判断するための追加調査が必要となります。
例えば、アスペン(Holdings)の財務業績は最近悪化しており、収益も減少しています。失望するような収益パフォーマンスが続くことが予想されるため、P/E比率が抑制されている可能性があります。しかし、この予想が実現しなければ、株主は将来的な株価上昇の方向に楽観的になるかもしれません。
SGX:1F3の株価収益率と業種の比較(2024年4月9日)
アスペン(Holdings)に対するアナリストの評価はありませんが、収益、売上高、およびキャッシュフローの点でどのように企業が比較されるかを示す無料のデータ豊富な可視化を見てみましょう。
低いP/E比率に対する成長力はあるかを見てみましょう。
アスペン(Holdings)のP/E比率は、市場よりも成長力の限られた企業に対して一般的なものであり、更には市場よりも悪いパフォーマンスであることが特徴です。
過去1年間で、アスペン(Holdings)は約18%の収益減少を記録しています。直近の3年間でEPSは合計で56%減少し、長期的にも収益が減少しているということになります。したがって、この時間において、収益成長に悪い業績が見込まれるため、株主は将来的な投資先に対して楽観視することができなくなるかもしれません。
市場の11%の成長が予想される中、アスペン(Holdings)の直近の業績はすでに株価の下落を引き起こしており、その下方動向は深刻なものとなっています。
このような状況下で、アスペン(Holdings)のP/E比率がその他の多くの企業に比べて低いことは理解できます。しかし、EPSの減少による低いP/E比率は長期的に持続することができず、将来的に株主は失望することになる可能性があります。収益トレンドが既に株価を下げているため、これらの価格を維持することは困難かもしれません。
アスペン(Holdings)のP/E比率から学ぶことは何か?
アスペン(Holdings)の株式はかなり上がっていますが、そのP/E比率は特に高くなっていません。P/E比率を使って企業全体の健康状況について市場の見方を調査するために用いることが一般的に最善とされています。
中期的な業績低下によって、アスペン(Holdings)の低いP/E比率は維持されると予想されます。現在、株主は将来の収益が良好になることを楽観視しながら、低いP/E比率を受け入れています。中期的な業績が改善されなければ、将来の株価に対して障害物となり続けることになります。
私たちはアスペン(Holdings)に関して4つの警告サイン(2つはやや懸念される)を検出しましたので、投資に際しては留意してください。
アスペン(Holdings)のビジネスの強さについて不明な点がある場合は、強力なビジネス基盤を有する他の企業をいくつか参照してみてください。
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