アナリストは、Blackstoneが私的なリース会社であるApartment Income REITを買収することにより、商業不動産市場の圧力を軽減すると考えています。
資産管理会社であるBlackstone(BX.US)は、債務を含む100億ドルの現金で、私的なリース会社であるApartment Income REIT(AIRC.US)、またはAIR Communitiesを買収することを月曜日に発表しました。アナリストは、Blackstoneがこれにより商業不動産市場の圧力を軽減すると考えています。
合意に基づき、BROOKFIELD Asset Managementは、この不動産投資信託基金を1株あたり39.12ドルで購入しました。この価格は、先週金曜日の終値から約25%プレミアムが付いています。月曜日、この不動産投資信託の株価は約23%上昇しました。利上げは、賃貸住宅や他の商業不動産の大家にプレッシャーを与えています。一部のアナリストは、月曜日の合意が、このようなプレッシャーがすでに緩和し始めたことへの信任投票であると考えています。
Jeffries Financial Groupのアナリストは、「この取引により、Blackstoneが示したメッセージは、金利が安定しつつあり、資金調達の経路が改善されたということです。これは、この細分化された業界にとって積極的な信号です。」と書いています。
トップクラスの不動産投資家であるBlackstoneグループは、アパートメント賃貸住宅に注目しており、アパートメント賃貸住宅の回復に期待しています。米国のアパート供給は建設が減速するために減少することが予想されています。これは、賃料の成長を促進する可能性があります。過去数ヶ月間、多くの米国市場では新たな供給により、賃料の成長率は横ばいまたはわずかに下がっています。
AIR Communitiesの投資ポートフォリオは比較的多様化されており、米国東海岸と西海岸両方のアパートが含まれています。これは、この種の圧力に影響を受けないと言えます。Blackstone Real Estateのグローバル共同責任者であるNadeem Meghjiは、「これは、我々が買収した最高品質の大規模なアパート投資ポートフォリオを代表し、マルチファミリー基礎需要が強力な市場に位置している」と語っています。
このリース住宅プロバイダーは、去年第4四半期の同店舗の賃料収入が前年同期比6.2%増加し、上場REITの2%〜4%の増加に比べて成長しています。MAA Real Estate Investment Trust（MAA.US）やEquity Residential（EQR.US）などの他の上場企業と比較しても、この成長は高いと言えます。
Blackstoneグループは、7,600のレンタル住宅コミュニティを改修するために、4億ドルを再投資する計画です。同社の主力製品であるBlackstone Real Estate Income Trustは、2022年末にいくらかの動揺を経験した後、2023年に非公開同業他社を600ベーシスポイント上回る成績を収めました。Blackstoneの不動産ポートフォリオの価値は5,860億ドルであり、同社は1月にカナダの独立系レンタル住宅会社であるTricon Residential(TCN.US)を買収することに同意しました。