Riley Exploration Permian, Inc. (NYSE American: REPX) ("Riley Permian" or the "Company") announced today the pricing of its previously announced underwritten public offering of 2,100,000 shares of its common stock at a price to the public of $27.00 per share (the "Offering"), which includes 700,000 shares being offered by the Company and 1,400,000 shares being offered by certain of the Company's stockholders (the "Selling Stockholders"). The Company has granted the underwriters a 30-day option to purchase up to an additional 315,000 shares of common stock. The Offering is expected to close on or about April 8, 2024, subject to customary closing conditions.
Gross proceeds to the Company from the Offering are expected to be approximately $18.9 million, before deducting underwriting discounts and commissions and estimated offering expenses payable by the Company. The Company intends to use the net proceeds from the Offering for general corporate purposes, which may include financing acquisitions (including a pending acquisition of an approximate 12,500 net acre position in Eddy County, New Mexico for 100% cash consideration, which the Company anticipates funding primarily with proceeds from the Offering with any remaining balance funded through borrowings under the Company's revolving credit facility and expects will close in May 2024), repayment of outstanding debt, financing of capital expenditures, financing other investments or business opportunities, and general working capital purposes. The Company will not receive any proceeds from any sale of shares by the Selling Stockholders. The Company will, however, bear the costs other than the underwriting discount and commissions associated with the sale of common stock by the Selling Stockholders.
ライリーエクスプロレーションパーミアン(NYSEアメリカ: REPX)(以下「ライリー・パーミアン」または「同社」)は、先に発表した2,100,000株の普通株式の公開株式発行の価格を発表しました。公開株式発行(以下、「オファリング」)は、1株27.00ドルの公開価格で、同社が提供する株式が700,000株、同社の株主のうち一部が提供する株式が1,400,000株を含んでいます。同社はアンダーライターに対して、311,500株までの追加の普通株式の購入オプションを30日間付与しています。オファリングは、標準的なクロージング条件に従って、2024年4月8日頃に終了することが期待されています。
オファリングによる同社の総収益は、アンダーライティングディスカウントおよび手数料、および同社が支払う見積もりオファリング費用を差し引いた上で、約18.9百万ドルになることが予想されています。同社は、オファリングからの純収益を、一般的な企業目的に使用する予定で、これには、M&Aの資金調達(120,500エーカーのネットポジションをニューメキシコ州エディ郡に取得することを含むペンディング取引で、同社はオファリングの収益を主に使用し、残りの残高は同社の回転クレジット施設からの借入金で賄い、2024年5月にクローズすることを予定しています)、未払いの債務の返済、固定資産投資の資金調達、その他の投資やビジネス機会の資金調達、および一般的な運転資金目的に使用する予定です。同社は、株式売却からの収益を受け取りません。ただし、同社は、売却株式に関連するアンダーライティングディスカウントおよび手数料以外の費用を負担します。