金吾財訊 | 交銀国際は、中国飛鶴(06186)の2023年の売上高が前年比8.3%減少し、純利益が前年比31%減少して、利益予想に一致すると研究レポートで指摘した。2023年下半期には売上高が前年比16%減少し、上半期に比べ1%増加すると見込まれている。同行は、製品面では、高級化戦略によって販売減少を相殺していると指摘し、チャネル面では、デジタル小売ネットワークが「電子柵」を追加すると説明した。
2024年に向けて売上高は2桁の成長を実現する可能性があり、下限は5%と予想されている。純利益は売上高の成長率と同様(つまり利益率は安定すると予想されている)。
同行は、飛鶴の2023年下半期の業績が失望を招いたとして、同行は、運営が改善されるまで待ち続けると述べている。目標株価は3.4香港ドルで、2024-25年の平均市損率を7.4倍、または現金・純資産除去市損率を5.0倍とした。