Kidpik Corporation (NASDAQ: PIK) shares are on an upward trajectory in the pre-market trading session today, displaying a notable surge of 33.33%, reaching $5.80. This rise counters a previous session decline of 4.81%, closing at $4.35. The company's engagement into a merger agreement is the cause of the spike.
The privately owned company Nina Footwear Corporation, which specializes in women's and children's formal footwear and accessories, and Kidpik (PIK) have announced a definitive merger agreement. The Boards of Directors of both firms have approved the all-stock deal.
The merged company will do business as Nina Holdings Corp. after the transaction. As per the agreement, owners of Nina Footwear will receive common stock from Kidpik, meaning that after the close of the purchase, they will control eighty percent of Kidpik's outstanding shares.
Mr. Ezra Dabah, CEO, Chairman, and majority stakeholder (67% beneficial owner) of Kidpik, also holds the CEO position at Nina Footwear. Mr. Dabah and his family possess around 79.3% ownership of Nina Footwear, with Mr. Dabah and extended family collectively owning 100% of the company. Post-merger, Mr. Dabah, his family, and spouse are expected to retain control over approximately 76.8% of the combined company's voting shares.
Kidpik's entry into the merger agreement received approval from its Board of Directors, based on a unanimous recommendation from a special committee comprising independent directors tasked with assessing strategic transactions involving Kidpik.
One significant aspect prompting the special committee's endorsement of the merger is Mr. Dabah's dual-company control, ensuring Kidpik's continued utilization of its substantial net operating loss (NOL) carryforwards post-merger (estimated at approximately $38 million). Furthermore, the transaction is not anticipated to trigger a change of control under Nasdaq regulations.
It is expected that Kidpik will acquire Nina Footwear through a reverse subsidiary merger, which will be tax-free. As a result of the merger, Kidpik will be rebranded as "Nina Holding Corp.", with its trading symbol changing to "NINA." As a result of the merger, Kidpik's executive leadership and board composition should not change.
Kidpik社（NASDAQ: PIK）の株は本日のプレマーケット取引で急騰し、33.33%上昇し、$5.80に達しました。これにより、以前のセッションでの4.81%の下落を打ち消し、$4.35で終了しました。同社が合併契約に参加したことが上昇の原因です。
女性と子供用の正式な履物とアクセサリーに特化した民間所有企業であるNina Footwear Corporationは、Kidpik（PIK）と明確な合併契約を発表しました。両社の取締役会は、全株式取引が承認しました。
取引後、統合後の企業の事業は「Nina Holdings Corp.」として行われます。合意により、Nina FootwearのオーナーはKidpikから普通株式を受け取り、取引終了後、Kidpikの80%の未払株式を所有することになります。
KidpikのCEO、会長、そして多数派の持分所有者（67%の利益所有者）であるEzra Dabah氏は、またNina FootwearでCEOの地位を保持しています。Dabah氏とその家族は、Nina Footwearの約79.3%の所有権を持っており、Dabah氏と拡大家族は、企業の100%を共同所有しています。合併後、Dabah氏、彼の家族、そして配偶者は、合併した会社の投票株式の約76.8%を管理することになります。
Kidpikの合併契約参入は、独立した取締役からなる特別委員会の統合契約評価を担当する提言を全会一致で承認した同社の取締役会から了承されました。
特別委員会が合併を承認する1つの大きな理由は、Dabah氏の二重の企業の管理であり、合併後もKidpikのかなりの純利益損失（NOL）キャリーフォワードの利用が継続されることを保証しています（約$38百万）。さらに、この取引は、ナスダック規制下での支配権の変更を引き起こすことは想定されていません。
Kidpikは、逆会社合併によってNina Footwearを買収することを予定しており、税金がかからないようになっています。合併の結果、Kidpikは「Nina Holding Corp.」として再ブランド化され、その取引シンボルは「NINA」に変更されます。合併の結果、Kidpikの経営陣と取締役会の構成は変更されることはありません。
