特海国際（09658）の2023年の回転率は3.5であり、そのうち2023H2の回転率は3.8で、2023H1の3.3から大幅に改善しています。
知通財経アプリによると、開源証券は研究レポートを発行し、特海国際（09658）の「買い」の評価を維持しており、ローカライズ戦略が徐々に成功しており、大規模な地域での回転改善が明らかになり、中華料理が海外市場で長期的に広がりを見せる。同社は、2023年に収入6.86億ドル/ YOY + 23％、当期純利益2525.7万ドル、前年同期比で黒字化した。2023年の回転率は3.5であり、そのうち2023H2の回転率は3.8で、2023H1の3.3から大幅に改善しています。2023年のレストランの利益率は9.0％であり、前年同期比で4.9ポイント向上しています。新しいレストランは年間5店舗開店し、初めてUAE市場に参入しました。
レポートの主な観点は以下のとおりです：
品質ではなく数量に重点を置いた店舗開設は、開店サイクルを大幅に短縮し、2024年の開店を加速する。
店舗側：2023年12月31日時点で、同社は115店舗を運営しており、そのうち70店舗が東南アジア、17店舗が東アジア、18店舗が北米、10店舗がその他の地域に位置しています。2023年に5店舗を新規開店しましたが、自社物件の転換により1店舗が閉鎖されました。合格しなかったプロジェクトをカットしたため、全体的な開店数は年初予想を下回りますが、新しく開店した店舗はすべて3か月以内に黒字化し、経営の質は優れています。業績発表時点で、海底撈は2024年に新たに4店舗を開店し、初めてフィリピンに進出しました。
この行は、すべての重要な地域モデルが基本的に完了しており、2024年に店舗の開設が加速することを期待しており、2024/2025/2026年に新しい店舗を11/14/19店舗開設すると予想しています。コスト側：原材料 /労働コスト/減価償却の割合は、2023年にそれぞれ34.2/32.9/11.4％で、前年同期比で-1.0/-0.9/-1.6ポイント改善しました。基本的な支払い+低ベース給与、高分配で推進する精緻な管理費用率は引き続き改善しており、為替レートの変動を考慮しない場合、2024年の当期純利益率は引き続き上昇する可能性があります。
標準化+ローカリゼーション戦略を維持し、製品革新に重点を置き、優れた経営で持続的な成長を促進しています。
地域別にみると、2023年に同社の東南アジア、東アジア、北米、その他の地域の回転率はそれぞれ3.5 / 3.6 / 3.7 / 3.8回/日で、前年同期比で0.1 / 0.6 / 0.6 / 0.7回/日向上しています。東アジア、北米、その他の地域での回転改善が明らかになり、ローカリゼーション戦略が一部成功しています。同社は「地域マネージャー」層を設置し、管理範囲を縮小し、地域や国により多くの自主権と柔軟性を与え、顧客エクスペリエンスを改善し、引き続き利益率を最適化しています。