海底撈国際(06862)は、2023年の配当率が初めて90％に達しました。
智通财经アプリによると、国泰君安はリサーチレポートを発表し、海底撈国際(06862)の「保有」格付けを維持し、転台率が徐々に回復し、コスト削減の効果が目立つことを考慮し、2024〜2025年の親会社純利益予測額は52/58億元であり、2026年の追加予測額は64億元であり、目標株価は20.43香港ドルです。同社は、2023年の親会社純利益が450億元/+175％であり、親会社純利益率は10.9％/+5.6pctです。配当率が初めて90％に達し、2023年に対応する約4.7％の配当利回りがあります。中期的にオプションとされる飲食店の価値が圧迫された中で、飲食企業はより安定したリターン商品に向けて徐々に転換することで、基本構成の魅力を高めています。
レポートによると、海底撈国際の数量は価格を大幅に上回っており、同社の転台率が一線から三線以下の都市で増加していることが表れています。その中で、一線/二線/三線以下/大陸/海外/全体的な転台率は、それぞれ+12/11/13/15/2/15%の増加を実現しており、一方で、客单価は-4/-3/-3/-4/-1/-4%の下落となっており、コストパフォーマンスのトレンドは引き続き続いています。さらに、海底撈国際の副主席である周兆呈は、フランチャイズを開放する際に提出した回答で、フランチャイズは非常に制限されており、開放速度と規模は非常に慎重に行われるため、フランチャイズ店の比率は非常に少なくなると述べています。同社の配当は約40.5億元であり、23年に対応する約4.7％の配当利回りがあり、飲食企業は中期的に選択できる消費価値が抑制された中で、より安定したリターンに向けて転換し、より基本的な構成の魅力を高めています。