Shares of Carnival Corp (NYSE:CCL) tanked in early trading on Thursday, after the company reported earnings for its first quarter.
The results came amid an exciting earnings season. Here are some key analyst takeaways from the release.
- JPMorgan analyst Matthew Boss reiterated an Overweight rating, while raising the price target from $22 to $23.
- Stifel analyst Steven Wieczynski reaffirmed a Buy rating, while lowering the price target from $26 to $25.
- Goldman Sachs analyst Lizzie Dove maintained a Buy rating, while lifting the price target from $20 to $22.
- BofA Securities analyst Andrew Didora reiterated a Buy rating and price target of $23.
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JPMorgan: Carnival reported a narrower-than-expected loss for its first quarter, "with upside across both the top and bottom line," Boss said in a note. CEO Josh Weinstein indicated that all nine brands of the company are improving, with two brands "fully recovered," he added.
Weinstein also said that Carnival is now "even better positioned" for 2025 than it did a year ago, "clarifying current demand momentum as more than pent-up demand," with a healthy mix of "new-to-cruise" in the bookings to date for 2025 and customer deposits up 40% versus 2019 levels, the analyst further stated.
Stifel: Carnival delivered a "solid beat across the board," Wieczynski said. He added that the company's guidance appears conservative.
"As we sit here today, there is no doubt in our mind that if consumer demand stays status quo, CCL's revised ~$5.6B EBITDA guidance should end up well north of $5.8B," the analyst further wrote.
Goldman Sachs: "Demand and pricing strength were the key bright spots in our view, with '24 mostly booked, 2025 in a better booked position than 2024 was this time last year, and pricing considerably higher y/y in 2024," Dove wrote. Carnival's net yield is likely to be "driven more by underlying pricing growth than occupancy than we originally had thought."
Onboard revenues came in slightly lower than expected "due to a higher occupancy recovery in Europe where passengers spend less," the analyst stated. She added, however, that the key data is spending in the casino, "which we estimate is ~25% of North America onboard revenue spend (vs. relatively small for Europe)."
BofA Securities: Carnival reported "solid" quarterly results, "driven by stronger net yields ($30M) and favorable timing shists in expenses ($50M)," Didora said. The company's guidance for the second quarter and full year was broadly as expected, he added.
"Stronger bookings and net yields drove the new outlook, which served as an offset to the Red Sea rerouting impacts that were announced last month," the analyst further stated.
CCL Price Action: Shares of Carnival had declined by 3.69% to $16.56 at the time of publication on Thursday.
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カーニバル社(NYSE:CCL)の株価は、同社が1四半期の業績を発表した後の早期取引で急落しました。
これらの結果は、興奮する決算シーズンの中で発表されました。リリースからの主要なアナリストの要点を以下に示します。
- JPMorganのアナリスト、マシュー・ボスは、評価を強化し、価格目標を22ドルから23ドルに引き上げました。
- スティフェルのアナリスト、スティーブン・ウィチンスキーは、評価を買いを再確認した上で、価格目標を26ドルから25ドルに引き下げました。
- ゴールドマンサックスのアナリスト、リジー・ダブは、評価を買いに維持し、価格目標を20ドルから22ドルに引き上げました。
- BofA Securitiesのアナリスト、アンドリュー・ディドラは、買い評価と23ドルの価格目標を再確認しました。
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JPMorgan:Boss氏はノートで、カーニバル社が第1四半期の予想を下回る損失を報告し、「トップラインとボトムラインの両方でアップサイドを持っている」と述べました。 CEOのジョシュ・ワインスタインは、同社の9つのブランド全てが改善され、そのうちの2つのブランドは「完全に回復した」と述べました。
ワインスタイン氏はさらに、消費者の需要が屈曲することなく維持された場合、カーニバル社は2025年に現在よりもさらに良い状況にあり、「2025年の現在の需要の勢いは、単に溜め込まれた需要以上のものだ」と述べ、現在の2025年の予約には「クルーズ初心者」の健康的な割合が含まれており、カスタマーデポジットは2019年のレベル比で40%増加しているとさらに述べました。
スティフェル:Wieczynski氏は、「全面的なブートに勝るコンピュータシステムを配信した」と述べました。 彼は、同社のガイダンスが控えめに見えると付け加えました。
「現時点で見ていると、もし消費者の需要が態勢を維持するならば、CCLの改訂された~5.6B EBITDA予想は、5.8Bドルを遥かに超えるでしょう」と、分析家はさらに書いています。
ゴールドマンサックス社:ダブ氏は、「需要と価格の強さが明るい点でした。'24年にはほぼ予約済みで、'2025年は昨年の同時期よりも良好な予約状況で、2024年に比べて価格がかなり高い」と書いています。カーニバルの純収益は、「本来は占有率よりも価格の成長によって推進される可能性があります」と述べています。
ヨーロッパにおける占有復興の高まりにより、「予想よりも僅かに低いです」と分析家は述べています。ただし、彼女は、カジノでの支出がキーのデータであると付け加えています。 「私たちは、北米のオンボード収益の約25%(欧州に比べて比較的小さい)を見積もっています」と述べています。
BofA Securities:Didora氏は、同社が「強い」四半期の結果を報告し、「より強いネット収益(3,000万ドル)および費用の好ましいタイミングシフト(5,000万ドル)によるものだ」と述べました。彼は、同社の第2四半期および通年の見通しがおおむね予想どおりであると付け加えました。
「より強い予約とネット収益が新しい見通しを導き、先月発表された紅海再ルートの影響の補償となった」と、分析家はさらに述べています。
CCL Price Action:木曜日の発行時点で、カーニバルの株価は3.69%下落して、16.56ドルとなっています。
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