Cannabis-focused hydroponics giant GrowGeneration Corp. (NASDAQ:GRWG) announced this week that its board of directors has authorized the company's first share repurchase program to repurchase up to $6 million of its outstanding common stock.
Beginning on April 1, the share repurchase program will continue for up to one year, allowing repurchases to be made in the open market.
Darren Lampert, the company's co-founder and CEO, explained what the move means for GrowGen.
"Today's announcement of our share repurchase program further underscores our conviction in the strength of our underlying business and our view that GrowGen shares remain undervalued," Lampert said. "This program acts as one pillar of our shareholder value creation strategy as we continue to evaluate all potential uses for our strong balance sheet, including reinvesting in our brands, strategic acquisitions, and stock repurchases to enhance long-term shareholder value."
Lampert was a panelist at the Benzinga Cannabis Capital Conference this past September in Chicago where he talked about the importance of understanding and accounting for differences in rules and regulations in each state.
As the largest chain of hydroponic gardening centers, GrowGen operates in 18 states and has roughly 1 million square feet of retail space. The non-plant-touching cannabis company has a rapidly growing brand of products that help producers better grow their crops.
"You need a business plan that makes sense, and you have to understand where every nickel goes and the challenges you're up against," Lampert said the during fall Benzinga event which returns to Florida at a new venue in Hollywood on April 16-17, 2024.
The company recently reported an 18.8% year-over-year revenue drop in 2023. However, the decline was accompanied by an improved gross margin attributed to a strategic shift towards proprietary product sales.
"Our profit margins increased nearly 200 basis points as well, driven by more proprietary product sales and consumable product sales as a percent of total sales," Lampert said.
Looking forward to 2024, GrowGen projects revenue to be in the range of $205 million to $215 million and aims for an adjusted EBITDA between a $2 million loss and a $3 million profit. The company is focusing on brand enhancement and entering the home gardening market, indicating a broadening of its product portfolio and market reach.
GRWG Price Action
GrowGen's shares traded 0.98% higher at $3.08 per share during the after-hours session on Wednesday.
The Benzinga Cannabis Capital Conference is returning to Florida, in a new venue in Hollywood, on April 16 and 17, 2024. The two-day event at The Diplomat Beach Resort will be a chance for entrepreneurs, both large and small, to network, learn and grow. Renowned for its trendsetting abilities and influence on the future of cannabis, mark your calendars – this conference is the go-to event of the year for the cannabis world.
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大麻関連株の水耕栽培業界大手、グロウジェネレーション (NASDAQ: GRWG) は、今週、取締役会が許可した初の株式自己購入プログラムによる、自社の普通株式の最大6,000,000ドル分の自己購入を発表しました。
4月1日から、株式自己購入プログラムは1年間続き、市場で自己購入ができるようになります。
同社の共同創業者でCEOのダーレン・ランパートは、グロウジェンにとってこの動きが何を意味するのか説明しています。
「当社の自社株式購入プログラムの発表は、当社のビジネスの基盤の強さと、引き続き評価が低いという当社の見方を強調するものであり、株主価値創造戦略の一つの柱として機能するものです。当社は、当社の強力なバランスシートの利用方法のすべて、ブランドへの再投資、戦略的な買収、および株式の自己購入を含めて、継続的に評価しています。」とランパートは述べています。
ランパート氏は、昨年9月のシカゴで開催されたBenzinga Cannabis Capital Conferenceでパネリストを務め、各州の規則や規制の違いを理解し考慮することの重要性について話しました。
最大の水耕栽培センターチェーンであるGrowGenは、18州で運営し、約100万平方フィートの小売スペースを持っています。非植物接触型の大麻関連企業でありながら、生産者の作物をより良く成長させるための製品の急速に成長しているブランドを持っています。
「ビジネスプランが理にかなっていることが必要であり、どこにニッケルが行くかと、あなたが直面している課題を理解することが必要です」ランパート氏は、4月16日から17日まで新しい会場でフロリダで復活するBenzingaイベントで話しました。
同社は最近、2023年の売上高が前年比18.8%減少したことを報告しました。ただし、粗利率の改善とともに、独自製品販売への戦略的転換によるものでした。
「当社の利益率は、独自製品販売と消耗品販売が全販売の割合に占める割合の増加により、200ベーシスポイント近く上昇しました」とランパート氏は述べています。
2024年に向けて、GrowGenは、売上高が2億5千から2億1,500万ドルの範囲になることを見込み、調整後EBITDAは2百万ドルの損失から3百万ドルの利益を目指しています。同社はブランド強化とホームガーデニング市場参入に焦点を当てており、製品ポートフォリオと市場到達範囲を広げることを示唆しています。
GrowGenの株式は、水曜日のアフターアワーズセッションで1株あたり3.08ドルで0.98%上昇しました。
Benzinga Cannabis Capital Conferenceは、2024年4月16日、17日にフロリダの新会場で復活します。2日間にわたるThe Diplomat Beach Resortでのイベントは、大きなものから小さなものまで、起業家がネットワークを築き、学び、成長する機会となります。大麻産業の未来に影響を与える傾向を設定することで有名なこのカンファレンスは、大麻産業における一年で最も重要なイベントです。"
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