金吾財訊 | 民生証券によると、Pharmaron Beijing Co., Ltd. (02268)は、2023年の年次報告書を発行しました。同社は、全年の売上高が21.24億元に達し、前年比で114.4%の急激な増加を示し、総利益が5.6億元、同比114.3%増加し、当期純利益が2.84億元、同比82.1%増加し、調整後の当期純利益が4.12億元、同比112.1%増加しました。業績は予想を上回るとのことです。
同行は、新規プロジェクトとファンネルパイプラインが持続的に大幅に増加し、臨床後期およびPPQプロジェクトの備蓄が商業化のポテンシャルを持つことを指摘しました。また、Wuxiの拠点は、一括生産布局を実現し、シンガポールのビジネス製造能力の構築が順調に進んでいます。
同行は、Pharmaron Beijing Co., Ltd.は、世界をリードする一貫したADCCRDMOリーダーであり、業績が持続的に高成長していると指摘し、同社が2024-2026年に売上高32.00 / 47.03 / 67.26億元を達成すると予想しています。対前年比増加率は50.7％/ 47.0％/ 43.0％であり、役員の当期純利益は5.60 / 9.09 / 13.71億元であり、それぞれに対応するPEは33/20 / 13倍です。同行は引き続き「お薦め」の格付を維持します。