証券アプリの智通財経によると、ニューヨーク商品取引所で3月の納期に向けた金先物価格は0.7％上昇し、オンスあたり2,174.80ドルとなりました。この価格は、過去4日間で3回目の上昇であり、史上第5位の終値であり、3月11日に記録した1年間での最高値2,182.50ドルよりも0.35％低い水準です。金価は月曜に上昇し、米国連邦準備制度理事会（FRB）が今年利下げする可能性があることに主に起因していますが、終値はその日の最高値に達しませんでした。

先週、FOMCは連続して5回目の利上げの維持を決定し、インフレ状況を注視し、FRBが2％の目標に向かっているかどうかを調べると発表しました。 これに関しては、シカゴ地区連銀の議長ゴールズビーは、今年3回の利下げがあると予想しています。しかし、アトランタ連銀の議長ボストックは、今年1回の利下げしかしないと予想しており、経済が良好であれば、FRBは耐性を維持できると述べました。後者の場合、FRBは慎重に利下げを行う必要があり、一部の経済分野のインフレが緩やかになる時間を提供する必要があります。

ここで、シカゴ地区連銀の議長ゴールズビー氏は、今年3回の利下げがあると予想しています。インタビューで、ゴールズビー氏は、自分の考えがFRBの3月19日から20日までの会議後の予測の中央値と一致していると述べました。 その予測には、少なくとも3回の利下げがあると予想する10人の官僚がおり、他の9人は2回またはそれ以下を予想しています。

アトランタ地区連銀の議長ボストックは、今年1回の利下げしかないと再び表明し、経済が良好であれば、FRBは耐性を維持できると付け加えました。同時に、FRBの理事クックは、FRBはインフレの低下をサポートするために慎重に利下げを行う必要があると述べました。

とはいえ、XTBリサーチディレクターのキャサリン・ブルックス氏によると、インフレに対する防衛手段としての金の地位は、今年の金価格の上昇を支える原動力となっています。各国中央銀行が利率を引き下げる準備を進めていることから、市場はインフレについて続いて懸念を抱くため、金価格を支持するでしょう。

SP Angelのアナリストによると、金の価格はますます魅力的になり、この傾向は、中国や他の中央銀行が引き続き金を買っていること、日本やトルコなどの中央銀行が最近利率を調整したこと、そして市場が米国の利下げを期待していることなどが共同して加わっています。加えて、投資家はアメリカ政府の高額な負債水準に対して依然として不安を抱いています。

また、ドイツの金融大手ドイツ銀行の大手商品ストラテジスト、バート・マレック氏( Bart Malek)は、2,300ドル以上に一層接近するだろうと述べています。利下げが確認されると、これまでの上昇に積極的に参加していなかった自己トレーダーやETF投資家が市場に参入することになると述べています。

しかしながら、経済データが強化されると、金価格が下落する可能性があると梅莱ク氏も述べています。

一方、3月の納期に向けた銀先物価格は、5営業日連続で下落した後、0.2%上昇した24.745ドル/オンスに終わりました。

関連するETFには、SPDR Gold Shares ETF(GLD.US)、VanEck Gold Miners ETF(GDX.US)、VanEck Junior Gold Miners ETF(GDXJ.US)、iShares Gold Trust ETF(IAU.US)、Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares ETF(NUGT.US)、Sprott Physical Gold Trust(PHYS.US)、SPDR Gold MiniShares ETF(GLDM.US)、Goldman Sachs Physical Gold ETF(AAAU.US)、abrdn Physical Gold Shares ETF(SGOL.US)、GraniteShares Gold Trust ETF(BAR.US)、iShares Silver Trust ETF(SLV.US)、Sprott Physical Silver Trust(PSLV.US)、abrdn Physical Silver Shares ETF(SIVR.US)、Amplify Junior Silver Miners ETF(SILJ.US)があります。

なお、『デジタルゴールド』としても知られるビットコイン価格は再び70,000ドル以上まで上昇し、1日の内に7.34％上昇しています。先週、これらのETFから9億ドル近い資金が流出し、Grayscale Bitcoin Trustの資金が依然として流出していること、また、ブラックロックとFidelityの製品がより遅れることを反映しています。

これらの10のファンドは、今年1月以来最悪の一週間を経験しました。デジタル資産ファンドINDIGOの共同創設者Nathanaël Cohenは、「ETF資金流入が低下しているにもかかわらず、6,000ドル前後で大量の買い注文があるため、市場は下落時には買うことを望んでいることを示している」と述べています。

ビットコインETFの新たな需要は、今年ビットコインが歴史的な上昇をした背後にある主要な推進力です。ただ、先週は大量の資金が流出したため、トレーダーはより多くの保険措置を取り、暗号通貨先物市場で多数のロングポジションが清算されることになったと伝えられています。