全球の金融緩和サイクルの開始に伴い、固定収益市場の価格変動はようやく落ち着き始めました。以前は、固定収益市場の暗黙のボラティリティは2008年以来の最高水準に達しました。
SmartEco Financeが報じたところによると、ゴールドマンサックスグループのデータによると、全世界的な利率緩和サイクルの開始に伴い、固定収益市場の価格変動はようやく落ち着き始めました。以前は、固定収益市場の暗黙のボラティリティは2008年以来の最高水準に達しました。
ジョセフ・ブリッグスらの戦略家によると、過去のデータによると、利下げが始まると政策金利が長期的な水準に近づくと、12〜24か月先の債券市場は経済データによる意外な変動の影響を受けにくくなる可能性があります。彼らは、インフレの軌跡も市場反応を抑制すると述べています。
米国市場はすでにゴールドマンサックスの見解を反映し始めています。米国債券オプションの波動率であるICE - BofA MOVE指数は、昨年初めに急騰した後、米国連邦準備制度(2022年に利上げを開始する前の水準に大まかに戻りました。
それでも、現在の利率が通常、以前の数年間の水準よりも高いことを考慮すると、「市場は、予期しないデータに対する感度が、前回周期の低い水準ではなく、グローバル金融危機前の平均水準に近づく可能性が高い」と戦略家たちは述べています。