エバーブライト証券の調査レポートによると、高偉電子(01415)の当期純利益の成長の確実性と後続の発展ロジックが明確であり、「買い」評価を維持する必要がありますが、23年の基数がプレッシャーをかけることを考慮に入れ、24/25年の当期純利益を6%/11%程度下方修正して、0.9/1.8億ドルになりました。また、26年の予測は2.2億ドルです。2023年における同社の業績は、iPad事業の出荷量のプレッシャーによる減益が主な要因であり、業績予想を若干下回っています。当期純利益の減少は、主に粗利益の低下、研究開発および行政費用の増加、融資コストの上昇によるものです。

エバーブライト証券の主な観点は以下の通りです。

24年には、iPhoneの後ろのカメラに参入し、シェアが予想を上回る可能性があります。

同社とA社はiPhoneの前面カメラ分野の協力関係が長く、FC等のコアパッケージング生産ラインは、稀有性を持っており、資金を投じて設備をアップグレードし、顧客ニーズに応えるためであると同時に、おそらく、同社は24年にiPhoneの後面カメラ分野に正式に参入することになるでしょう。後面カメラは前面カメラに比べ、より高い画素数や多数のレンズを備えており、同社のiPhone後面カメラ事業の単価は前面の約7倍になると予想されますが、同社が獲得する後面カメラのシェアは、同行の予想を20%以上上回ると予想されます。同時に、2H24の新製品導入に伴って、前期の大量の研究開発および設備投資が回収されることが予想され、対応する料率が著しく縮小する可能性があります。

24年のiPad新製品の発売と光学仕様の向上により、タブレットビジネスの量と価格の両方が増加する可能性があります。

23年間、A顧客はiPadの新製品を一つも発売していません。世界中のタブレット市場の在庫調整とユーザーの待機心理により、iPadの出荷量が圧迫され、同社の収益水準が大幅に影響を受けています。2024年を見据えて、海外のテクノロジーメディア 9to5Mac によると、Appleは現在のiPadラインナップを拡充するために、多数の新しいモデルを発表することになる可能性があります。これには、より大きなiPad Airやより薄く軽いiPad Proが含まれる可能性があります。同行は、新しい製品の発売がユーザーの新製品への需要を刺激する可能性があると考えており、継続的な光学仕様のアップグレードトレンドがCCMの価格を押し上げる可能性があり、同時に、新しい製品番号の導入に伴い、同社のiPad後面カメラのシェアがさらに拡大することが予想されます。

LiDARの適用範囲は広く、Siasun Robot＆Automationとの協力関係を継続して深める。

LiDAR（光学レーダー）の適用範囲には、車載、ロボット、スマートシティなど多岐にわたります。そのうちの最大の市場は現在、自動車部門です。Yoleによると、世界の自動車用LiDAR市場は、2022年の3.3億ドルから、CAGRが55%に達する2028年の46.5億ドルに、持続的に拡大する見込みです。同社は、世界のLiDAR業界のリーダーシップをとる速腾聚創と合弁会社を設立し、協力関係を深めており、注文の前景が比較的強いことが予想されます。

同社のMRサプライチェーンの地位はユニークであり、Vision Proが中長期の成長を開くために大量展開されることを期待しています。

短期的には、3月21日にAppleの公式Webサイトで公開された求人情報によると、同社は健全な見通しを持っており、Vision Proが4M24または5M24に中国、日本、およびオーストラリアで発売される可能性があります。中長期的には、アプリケーションエコシステムがますます整備されるにつれて、消費者向けMRが大量に出荷され、同社の成長空間を開くことが期待されています。

リスク要因：顧客構成が単一であること、世界の携帯電話出荷量が予想以下であること、技術のアップグレードが予想以下であることなど