Kencana Agri Limited (SGX:BNE) shareholders that were waiting for something to happen have been dealt a blow with a 26% share price drop in the last month. To make matters worse, the recent drop has wiped out a year's worth of gains with the share price now back where it started a year ago.
Following the heavy fall in price, given about half the companies operating in Singapore's Food industry have price-to-sales ratios (or "P/S") above 0.7x, you may consider Kencana Agri as an attractive investment with its 0.1x P/S ratio. However, the P/S might be low for a reason and it requires further investigation to determine if it's justified.
SGX:BNE Price to Sales Ratio vs Industry March 14th 2024
What Does Kencana Agri's Recent Performance Look Like?
For example, consider that Kencana Agri's financial performance has been poor lately as its revenue has been in decline. Perhaps the market believes the recent revenue performance isn't good enough to keep up the industry, causing the P/S ratio to suffer. If you like the company, you'd be hoping this isn't the case so that you could potentially pick up some stock while it's out of favour.
We don't have analyst forecasts, but you can see how recent trends are setting up the company for the future by checking out our free report on Kencana Agri's earnings, revenue and cash flow.
What Are Revenue Growth Metrics Telling Us About The Low P/S?
In order to justify its P/S ratio, Kencana Agri would need to produce sluggish growth that's trailing the industry.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 11% decrease to the company's top line. However, a few very strong years before that means that it was still able to grow revenue by an impressive 31% in total over the last three years. So we can start by confirming that the company has generally done a very good job of growing revenue over that time, even though it had some hiccups along the way.
Comparing that recent medium-term revenue trajectory with the industry's one-year growth forecast of 5.4% shows it's noticeably more attractive.
In light of this, it's peculiar that Kencana Agri's P/S sits below the majority of other companies. Apparently some shareholders believe the recent performance has exceeded its limits and have been accepting significantly lower selling prices.
What We Can Learn From Kencana Agri's P/S?
Kencana Agri's P/S has taken a dip along with its share price. While the price-to-sales ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of revenue expectations.
We're very surprised to see Kencana Agri currently trading on a much lower than expected P/S since its recent three-year growth is higher than the wider industry forecast. When we see robust revenue growth that outpaces the industry, we presume that there are notable underlying risks to the company's future performance, which is exerting downward pressure on the P/S ratio. It appears many are indeed anticipating revenue instability, because the persistence of these recent medium-term conditions would normally provide a boost to the share price.
Plus, you should also learn about these 2 warning signs we've spotted with Kencana Agri (including 1 which is a bit unpleasant).
If these risks are making you reconsider your opinion on Kencana Agri, explore our interactive list of high quality stocks to get an idea of what else is out there.
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何かが起こるのを待っていたケンカナ・アグリ・リミテッド（SGX: BNE）の株主は、先月株価が26％下落して打撃を受けました。さらに悪いことに、最近の下落により1年分の利益が一掃され、株価は1年前の水準に戻りました。
価格の大幅な下落を受けて、シンガポールの食品業界で事業を営む企業の約半数が価格対売上高比（または「P/S」）が0.7倍を超えていることを考えると、Kencana Agriは株価収益率が0.1倍の魅力的な投資と考えるかもしれません。ただし、P/Sが低いのには理由がある可能性があり、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要です。
SGX：BNEの価格対売上高比と業種 2024年3月14日
ケンカナ・アグリの最近の業績はどのようになっていますか？
たとえば、Kencana Agriの収益が減少しているため、最近財務実績が悪くなっていると考えてください。おそらく、市場は、最近の収益実績が業界に追いつくのに十分ではないと考えており、株価収益率が低下しています。その会社が好きなら、そうではなく、不人気なときに株を手に入れることができると期待するでしょう。
アナリストの予測はありませんが、Kencana Agriの収益、収益、キャッシュフローに関する無料レポートをチェックすると、最近の傾向が会社の将来にどのように影響しているかがわかります。
収益成長指標は低いP/Sについて何を教えてくれますか？
その株価収益率を正当化するには、Kencana Agriは業界に後れを取るような低迷する成長を生み出す必要があります。
振り返ってみると、昨年は会社の売上高が11％という残念な結果をもたらしました。しかし、その数年前に非常に好調だったということは、過去3年間でまだ合計で31％という驚異的な収益成長を遂げることができたということです。ですから、最初に、その会社は途中でいくつかの問題があったとしても、その間に収益を伸ばすという点で概ね非常に良い仕事をしてきたことを確認することから始めることができます。
最近の中期的な収益の推移を業界の1年間の成長予測である5.4％と比較すると、その傾向は明らかに高いことがわかります。
これを踏まえると、Kencana AgriのP/Sが他の大多数の企業を下回っているのは奇妙です。一部の株主は、最近の業績が限界を超え、大幅に低い販売価格を受け入れていると考えています。
ケンカナ・アグリのP/Sから何を学べますか？
ケンカナ・アグリの株価収益率は株価とともに下落しました。株価対売上高の比率は、株を購入するかどうかを決定づける要素であってはいけませんが、収益予想の有能なバロメーターです。
Kencana Agriは、最近の3年間の成長率が業界全体の予測を上回っているため、現在、予想をはるかに下回る株価収益率で取引されていることに非常に驚いています。業界を上回る堅調な収益成長が見られる場合、会社の将来の業績には顕著な根本的なリスクがあり、それが株価収益率に下向きの圧力をかけていると推測します。最近の中期的な状況が続くと、通常は株価が上昇するため、多くの人が収益の不安定性を予想しているようです。
それに、Kencana Agriで見つけたこれら2つの警告サイン（そのうちの1つは少し不愉快です）についても知っておく必要があります。
これらのリスクにより、Kencana Agriに対するあなたの意見を再考したい場合は、インタラクティブな高品質株のリストを調べて、他にどのようなものがあるかを考えてみてください。
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