Despite an already strong run, Yankuang Energy Group Company Limited (HKG:1171) shares have been powering on, with a gain of 25% in the last thirty days. The last 30 days bring the annual gain to a very sharp 31%.
Although its price has surged higher, there still wouldn't be many who think Yankuang Energy Group's price-to-earnings (or "P/E") ratio of 7.9x is worth a mention when the median P/E in Hong Kong is similar at about 9x. However, investors might be overlooking a clear opportunity or potential setback if there is no rational basis for the P/E.
Recent times haven't been advantageous for Yankuang Energy Group as its earnings have been falling quicker than most other companies. One possibility is that the P/E is moderate because investors think the company's earnings trend will eventually fall in line with most others in the market. If you still like the company, you'd want its earnings trajectory to turn around before making any decisions. Or at the very least, you'd be hoping it doesn't keep underperforming if your plan is to pick up some stock while it's not in favour.
SEHK:1171 Price to Earnings Ratio vs Industry March 7th 2024
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What Are Growth Metrics Telling Us About The P/E?
The only time you'd be comfortable seeing a P/E like Yankuang Energy Group's is when the company's growth is tracking the market closely.
If we review the last year of earnings, dishearteningly the company's profits fell to the tune of 50%. However, a few very strong years before that means that it was still able to grow EPS by an impressive 73% in total over the last three years. So we can start by confirming that the company has generally done a very good job of growing earnings over that time, even though it had some hiccups along the way.
Shifting to the future, estimates from the ten analysts covering the company suggest earnings should grow by 8.1% each year over the next three years. Meanwhile, the rest of the market is forecast to expand by 16% per year, which is noticeably more attractive.
In light of this, it's curious that Yankuang Energy Group's P/E sits in line with the majority of other companies. Apparently many investors in the company are less bearish than analysts indicate and aren't willing to let go of their stock right now. These shareholders may be setting themselves up for future disappointment if the P/E falls to levels more in line with the growth outlook.
What We Can Learn From Yankuang Energy Group's P/E?
Yankuang Energy Group appears to be back in favour with a solid price jump getting its P/E back in line with most other companies. While the price-to-earnings ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of earnings expectations.
Our examination of Yankuang Energy Group's analyst forecasts revealed that its inferior earnings outlook isn't impacting its P/E as much as we would have predicted. Right now we are uncomfortable with the P/E as the predicted future earnings aren't likely to support a more positive sentiment for long. This places shareholders' investments at risk and potential investors in danger of paying an unnecessary premium.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 3 warning signs for Yankuang Energy Group that you need to be mindful of.
You might be able to find a better investment than Yankuang Energy Group. If you want a selection of possible candidates, check out this free list of interesting companies that trade on a low P/E (but have proven they can grow earnings).
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燕港能源グループ株式会社(HKG:1171)の株式はすでに強力な推移をしており、過去30日間で25%の上昇を記録しています。過去30日間で年間利益は非常に鋭い31%になっています。
価格が急上昇していても、香港の中央P/Eが約9倍程度であるとき、燕港能源グループのP/E比率が7.9倍であると誰も考えていないというわけではありません。ただし、合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会または潜在的な障害を見落としている可能性があります。
燕港エネルギーグループにとって、最近の時期は他社よりも収益が急激に減少しているため有利ではありませんでした。P/E比率が適度である理由の1つは、投資家が、企業の収益傾向が市場のほとんどの他社に軌道に乗るようになると考えているためかもしれません。企業が好きであれば、意思決定を行う前に収益性の転換を望むでしょう。また、株式を購入する計画である場合は、人気がないときに購入することを望んでいます。
SEHK:1171 業種別株価収益率対比グラフ 2024年3月7日
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成長指標がP/Eに伝えることは何ですか?
燕港エネルギーグループのようなP/E比率を見るのは、企業の成長が市場に近づいている場合だけです。
直近1年間の利益を見直すと、企業の利益が50%減少したことがわかります。ただし、その前の数年は非常に強かったため、過去3年間でEPSを73%も増やすことができました。したがって、同社は時間とともに収益を増やすことができるという点において、一般的に非常に良い仕事をしたと言えます。
将来に目を向けると、同社をカバーする10人のアナリストの予想によると、次の3年間で年ごとに収益が8.1%増加すると予想されています。一方、市場の残りは年間16%拡大する見込みです。
このため、燕港エネルギーグループのP/E比率が大多数の他の企業と一致しているのは興味深いことです。おそらく、同社の多くの投資家はアナリストが示唆するよりも弱気ではないと考え、今すぐ株を手放すことはできません。これらの株主は、将来の失望を引き起こす可能性があるため、P/E比率が成長見通しにより適合するレベルに下がることを望んでいません。
燕港エネルギーグループのP/E比率から学ぶことは何ですか?
燕港エネルギーグループは、堅実な価格上昇により、P/E比率が多くの他の企業と一致するようになりました。株式を購入するかどうかを決定するための決定的な要因であるべきではありませんが、株価収益率比率は収益期待のかなり優れた測定器です。
燕港エネルギーグループのアナリスト予測を調べた結果、将来の利益見通しの劣る状況が、予想よりもP/E比率に影響を与えていないことがわかりました。現時点では、将来の予測収益が長期的にポジティブな感情をサポートすることは期待できないため、私たちはP/E比率に不快感を抱いています。これにより、株主の投資リスクが高まり、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払うことになります。
燕港エネルギーグループには、注意が必要な3つの警告サインがあることがわかりました。
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