The yearly results for Asia Cement (China) Holdings Corporation (HKG:743) were released last week, making it a good time to revisit its performance. Results look mixed - while revenue fell marginally short of analyst estimates at CN¥7.4b, statutory earnings were in line with expectations, at CN¥0.068 per share. The analyst typically update their forecasts at each earnings report, and we can judge from their estimates whether their view of the company has changed or if there are any new concerns to be aware of. We thought readers would find it interesting to see the analyst latest (statutory) post-earnings forecasts for next year.
SEHK:743 Earnings and Revenue Growth March 6th 2024
After the latest results, the consensus from Asia Cement (China) Holdings' sole analyst is for revenues of CN¥7.12b in 2024, which would reflect a discernible 4.2% decline in revenue compared to the last year of performance. Statutory earnings per share are predicted to swell 20% to CN¥0.081. In the lead-up to this report, the analyst had been modelling revenues of CN¥7.52b and earnings per share (EPS) of CN¥0.083 in 2024. The analyst are less bullish than they were before these results, given the reduced revenue forecasts and the small dip in earnings per share expectations.
Despite the cuts to forecast earnings, there was no real change to the HK$2.40 price target, showing that the analyst doesn't think the changes have a meaningful impact on its intrinsic value.
One way to get more context on these forecasts is to look at how they compare to both past performance, and how other companies in the same industry are performing. One thing that stands out from these estimates is that shrinking revenues are expected to moderate over the period ending 2024 compared to the historical decline of 6.6% per annum over the past five years. By contrast, our data suggests that other companies (with analyst coverage) in a similar industry are forecast to see their revenue grow 2.2% per year. So while a broad number of companies are forecast to grow, unfortunately Asia Cement (China) Holdings is expected to see its revenue affected worse than other companies in the industry.
The Bottom Line
The most important thing to take away is that the analyst downgraded their earnings per share estimates, showing that there has been a clear decline in sentiment following these results. Unfortunately, they also downgraded their revenue estimates, and our data indicates underperformance compared to the wider industry. Even so, earnings per share are more important to the intrinsic value of the business. The consensus price target held steady at HK$2.40, with the latest estimates not enough to have an impact on their price target.
Keeping that in mind, we still think that the longer term trajectory of the business is much more important for investors to consider. At least one analyst has provided forecasts out to 2026, which can be seen for free on our platform here.
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アジアセメント（中国）ホールディングスコーポレーションの年次結果（HKG：743）が先週発表され、パフォーマンスを再評価する良いタイミングとなった。結果はまちまちである。収益はCN¥7.4bでアナリストの予想をわずかに下回った一方、法定の株式益余額は予想に沿ってCN¥0.068になった。アナリストは通常、各収入報告書ごとに予測を更新し、その予測から、会社の見解が変わったか、留意する必要がある新しい懸念があるかどうかを判断できる。読者にとって、来年のアナリスト最新（法定）収益予測が興味深いと思われると考えた。
SEHK：743の利益と売上高の成長2024年3月6日
最新の結果によると、アジアセメント（中国）ホールディングスの唯一のアナリストからの見解は、2024年の売上高がCN¥7.12bになることで、パフォーマンスの前年比で4.2%の低下を示すだろう。株式益余額はCN¥0.081に膨張することが予想される。この報告書に先立ち、アナリストは2024年にCN¥7.52bの売上高とCN¥0.083の株式益余額をモデル化していた。アナリストは、収益予測が削減されたにもかかわらず、減収の予測と株式益余額の微小な下落に対して以前よりも少し控えめになっている。
収益の予測見通しにカットがあったにもかかわらず、HK$2.40の価格目標に実質的な影響がないことから、アナリストはその固有価値に有意義な影響を与えるものとは考えていない。
これらの予測についての背景をより理解する方法の1つは、過去のパフォーマンスと、同じ業界の他の会社がどのようにパフォーマンスしているかを比較することです。これらの推定から目立つことの1つは、収益の減少が期間終了まで緩和されることが期待されており、過去5年間の年平均6.6%の歴史的な減少に比べて期間終了までの減少が期待されていることです。一方、同じ業界にアナリストがカバーしている他の企業は、年間2.2%成長すると予想されています。つまり、多くの企業が成長することが予測されている一方で、残念ながらアジアセメント（中国）ホールディングスは業界の他の企業よりも収益が悪化すると予想されています。
最も重要なことは、アナリストが収益益余高の予測を下方修正したことで、この結果に続いて感情的な低下があったことです。残念なことに、収益予測も下方修正され、私たちのデータは業界全体と比較して業績が低いことを示しています。それでも、株式益余高はビジネスの固有価値にとってより重要です。合意された価格目標はHK$2.40で一定であり、最新の推定が価格目標に影響を与える程度には十分でありません。
これを念頭に置いて、私たちは投資家が考慮すべき長期的な軌道がより重要であると考えています。少なくとも1人のアナリストが2026年までの予測を提供しています。
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中国のセメント株式会社の年次業績（HKG：743）が先週発表され、業績を再評価する良いタイミングとなった。収益はアナリストの見積もりをわずかに下回るCN¥7.4bに過ぎず、一方、法定の利益は株式あたりCN¥0.068で、予想に沿っている。アナリストたちは通常、各収益報告書ごとに予測を更新し、その予測から、会社の見解が変わったか、留意する必要がある新しい懸念があるかどうかを判断できる。読者にとって、来年のアナリスト最新（法定）利益予測が興味深いと思われると考えました。
