Market forces rained on the parade of PropNex Limited (SGX:OYY) shareholders today, when the analysts downgraded their forecasts for this year. Both revenue and earnings per share (EPS) forecasts went under the knife, suggesting analysts have soured majorly on the business.
Following the downgrade, the most recent consensus for PropNex from its five analysts is for revenues of S$861m in 2024 which, if met, would be a satisfactory 2.8% increase on its sales over the past 12 months. Per-share earnings are expected to swell 11% to S$0.072. Previously, the analysts had been modelling revenues of S$1.0b and earnings per share (EPS) of S$0.087 in 2024. It looks like analyst sentiment has declined substantially, with a measurable cut to revenue estimates and a real cut to earnings per share numbers as well.
SGX:OYY Earnings and Revenue Growth March 4th 2024
The consensus price target fell 11% to S$1.03, with the weaker earnings outlook clearly leading analyst valuation estimates.
Of course, another way to look at these forecasts is to place them into context against the industry itself. It's pretty clear that there is an expectation that PropNex's revenue growth will slow down substantially, with revenues to the end of 2024 expected to display 2.8% growth on an annualised basis. This is compared to a historical growth rate of 21% over the past five years. Compare this with other companies in the same industry, which are forecast to see a revenue decline of 0.05% annually. Factoring in the forecast slowdown in growth, it's pretty clear that PropNex is still expected to grow faster than the wider industry.
The Bottom Line
The most important thing to take away is that analysts cut their earnings per share estimates, expecting a clear decline in business conditions. Unfortunately, they also downgraded their revenue estimates, and our data indicates sales are expected to outperform the wider market. Even so, earnings per share are more important to the intrinsic value of the business. Given the scope of the downgrades, it would not be a surprise to see the market become more wary of the business.
With that said, the long-term trajectory of the company's earnings is a lot more important than next year. We have estimates - from multiple PropNex analysts - going out to 2026, and you can see them free on our platform here.
Another way to search for interesting companies that could be reaching an inflection point is to track whether management are buying or selling, with our free list of growing companies that insiders are buying.
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本日、市場力がPropNex Limited(SGX:OYY)の株主に降りかかりました。アナリストたちは今年の予測を下方修正し、売上高と1株当たりの収益予測が下方修正され、ビジネスについてアナリストの見方が大きく悪化したことを示唆しています。
この下方修正に続き、PropNexの5人のアナリストによる最新のコンセンサスは、2024年に861億シンガポールドルの売上高を達成することで、過去12か月の売上高に比べて2.8%増加することを予想しています。その一方で、1株当たりの収益は0.072シンガポールドルに拡大することが予想されています。以前は、アナリストたちは2024年の売上高を10億シンガポールドル、1株当たりの収益を0.087シンガポールドルと予想していました。アナリストの感情がかなり低下したようで、収益の見込みを測定して数値を下げ、1株当たりの収益数値も実際に削減されています。
SGX:OYYの収益と売上高成長2024年3月4日
弱い収益見通しにより、コンセンサスの価格目標は11%減の1.03シンガポールドルに下がりました。
もちろん、これらの予測を業界自体と比較する別の方法があります。PropNexの売上高成長が大幅に減速するとの予想があり、年間ベースで2024年末までに売上高が2.8%成長すると予想されています。これは、過去5年間の成長率21%に対して比較されています。同じ業界の他の企業と比較すると、年間売上減少率が0.05%になると予想されています。成長の減速を計算に入れると、PropNexは依然として業界全体よりも速い成長が期待されています。
まず最初に伝えたいことは、アナリストが収益予想を下方修正し、ビジネス環境の明確な低下を予想したことです。残念ながら、彼らは売上高の見積もりも下げ、私たちのデータによると売上高は市場全体を上回ることが予想されています。それでも、収益予想がビジネスの内在価値にとってより重要です。下方修正の規模を考慮すると、市場がビジネスに対してもっと用心深くなる可能性があるため、それは驚くべきことではありません。
それでは、会社の収益の長期的な軌道が来年よりも遥かに重要です。私たちは、2026年までのPropNexの複数のアナリストの見積もりを持っていて、ここで無料で確認できます。
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