The New York State Common Retirement Fund plans to restrict its investments in eight integrated oil and gas companies, including Exxon Mobil Corp (NYSE:XOM).
The move reflects New York Comptroller Thomas DiNapoli's review of the transition readiness of energy sector investments that face significant climate risk.
DiNapoli said, "Climate change is an increasingly urgent risk facing all investors, and I am determined to protect the state's pension fund by keeping it at the forefront of efforts to mitigate risks to our investments. This reduces our fund's exposure to fossil fuels."
"Consistent with my fiduciary duty to maximize investment returns for the benefit of our members and retirees, these actions should help accomplish the goals of our Climate Action Plan."
Also Read: Warren Buffett's Apple Appetite Waning? Berkshire Trims Top Holding, Ditches Big Homebuilder, Bulks Up On A Media Firm: What Investors Should Know
The fund plans to divest its corporate bonds and actively manage public equity holdings in eight integrated oil and gas companies that are determined to be not transition-ready.
Apart from Exxon, the companies to be divested and restricted in the coming months are Delek Group (OTC:DELKY), Guanghui Energy Company Ltd., Echo Energy PLC, IOG PLC, Oil and Natural Gas Corporation Ltd and Dana Gas Co and Unit Corp.
As of Dec. 31, 2023, the total value of these holdings is around $26.8 million.
The fund "will continue to hold Exxon and the others that are restricted in its passive index holdings at this time," a spokesman for DiNapoli said to Reuters.
As per the report, spokesman Matthew Sweeney said that while the fund will divest about $25 million worth of Exxon shares, other Exxon holdings total about $500 million.
Sweeney further said, "The passive strategy is fundamental to the Fund and has been successful. The review determined that removing it from the passive index would go against fiduciary duty at this time."
Earlier in 2023, the Fund updated its assessments of shale oil and gas, oil sands, and coal companies, leading to restrictions on investment in around 50 firms that it determined failed to demonstrate transition readiness, including six new coal companies and four new shale oil and gas companies.
Photo by William Potter on Shutterstock
ニューヨーク州共同退職基金は、天然ガスおよび石油統合企業8社、エクソン・モービルを含む投資を制限する計画です（NYSE：XOM）。
この動きは、エネルギーセクターの投資における大規模な気候リスクに直面した移行能力の検討を、ニューヨーク州会計検査官トマス・ディナポリ氏が行ったことを反映しています。
ディナポリ氏は次のように述べています。「気候変動はすべての投資家にとってますます急迫したリスクであり、投資リスク軽減に向けた取り組みの最前線に置いて、州の年金基金を保護することに努めます。これにより、資金の化石燃料への露出が減少します。」
「私は、私たちのメンバーや退職者の利益を最大化するための受託者としての義務に一貫して、これらの措置が私たちの気候行動計画の目標を達成するのに役立つことを期待しています。」
読もう: ウォーレン・バフェットのアップル株の食指が減退？バークシャーは最大保有株を削減、大手ホームビルダーをやめ、メディア会社に大量投資：投資家が知るべきこと
同基金は、移行準備ができていないと判断された8つの天然ガスおよび石油統合企業の企業債を売却し、公開株式を積極的に管理する予定です。
エクソン以外の売却および制限される企業は、Delek Group（OTC：DELKY）、Guanghui Energy Company Ltd.、Echo Energy PLC、IOG PLC、Oil and Natural Gas Corporation Ltd、Dana Gas Co、およびUnit Corpです。
2023年12月31日時点のこれらの保有資産の総額は約2680万ドルです。
ディナポリ氏の広報担当者は、 「ファイドシアリー責任を最大限に果たすために、同基金は現時点ではエクソンとその他の制限された企業をパッシブな指数保有に維持し続けるでしょう」とロイター通信に語りました。
報告書によると、Mattew Sweeney報道官は同基金がエクソン株価の約2500万ドル相当の株式を手放す一方、エクソン株式の評価額は5000万ドルに達すると述べた。
スウィーニーはさらに、「パッシブ戦略は基金にとって基本的かつ成功してきたものであり、レビューにより、現在は受託者の義務に反するので、パッシブ・インデックスから削除することは得策ではない」と述べました。
2023年初頭に、同基金はシェールオイル＆ガス、オイルサンド、および石炭企業の査定を更新し、移行の準備を示さなかったと判断された約50の企業への投資に制限を加え、6つの新しい石炭企業と4つの新しいシェールオイル＆ガス企業を含んでいました。
写真：シャッターストックのWilliam Potterによる
