What trends should we look for it we want to identify stocks that can multiply in value over the long term? Ideally, a business will show two trends; firstly a growing return on capital employed (ROCE) and secondly, an increasing amount of capital employed. Ultimately, this demonstrates that it's a business that is reinvesting profits at increasing rates of return. Although, when we looked at Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima (NYSE:LOMA), it didn't seem to tick all of these boxes.
Return On Capital Employed (ROCE): What Is It?
For those who don't know, ROCE is a measure of a company's yearly pre-tax profit (its return), relative to the capital employed in the business. Analysts use this formula to calculate it for Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.057 = AR$18b ÷ (AR$421b - AR$96b) (Based on the trailing twelve months to September 2023).
Thus, Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima has an ROCE of 5.7%. In absolute terms, that's a low return and it also under-performs the Basic Materials industry average of 11%.
In the above chart we have measured Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima's prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you're interested, you can view the analysts predictions in our free report on analyst forecasts for the company.
The Trend Of ROCE
On the surface, the trend of ROCE at Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima doesn't inspire confidence. Around five years ago the returns on capital were 60%, but since then they've fallen to 5.7%. Given the business is employing more capital while revenue has slipped, this is a bit concerning. This could mean that the business is losing its competitive advantage or market share, because while more money is being put into ventures, it's actually producing a lower return - "less bang for their buck" per se.
On a side note, Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima has done well to pay down its current liabilities to 23% of total assets. That could partly explain why the ROCE has dropped. What's more, this can reduce some aspects of risk to the business because now the company's suppliers or short-term creditors are funding less of its operations. Some would claim this reduces the business' efficiency at generating ROCE since it is now funding more of the operations with its own money.
The Key Takeaway
We're a bit apprehensive about Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima because despite more capital being deployed in the business, returns on that capital and sales have both fallen. Investors haven't taken kindly to these developments, since the stock has declined 17% from where it was five years ago. With underlying trends that aren't great in these areas, we'd consider looking elsewhere.
One more thing, we've spotted 2 warning signs facing Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima that you might find interesting.
While Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima may not currently earn the highest returns, we've compiled a list of companies that currently earn more than 25% return on equity. Check out this free list here.
Have feedback on this article? Concerned about the content?Get in touch with us directly. Alternatively, email editorial-team (at) simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
長期的に価値が増加する株を特定したい場合、どのようなトレンドに注目すべきでしょうか?理想的には、企業は2つのトレンドを示すことになります。第一に、資本の運用利回り(ROCE)が増加していること、第二に、資本運用額が増加していることです。つまり、そのビジネスが利益を増加する率で再投資していることを示しています。しかし、Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónima(NYSE:LOMA)を分析してみると、これらの要件をすべて満たしているわけではないようです。使われた資本に対し、企業の年間事前純利益(収益)の割合を示すROCEは何?Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónimaについて分析家が以下の式を使用して計算しました:ROCE = 利息費用・税引前利益(EBIT)/ (総資産 - 流動負債)(※2013年9月までの直近12ヶ月を基に算出)そして、そのROCEは0.057。絶対値的に見れば低いということと、Basic Materials業界平均の11%にも及びません。上記のグラフで、Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónimaの以前のROCEとその以前のパフォーマンスを測定しましたが、将来性こそが最も重要だと思われます。興味のある方は、当社の無料アナリスト予測レポートで予想を参照できます。使われた資本の利益と資本が増加しつつ、収益が低下しているように見えるLoma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad AnónimaのROCEトレンドについて、外観上の信頼感は与えていません。5年前まで資本のリターンは60%でしたが、その後5.7%にまで下落しました。ビジネスが投資によりより多くの資本を投入するに従い、収益が低下したことは少し心配です。つまり、競争優位性や市場シェアを失っている可能性があるということです。しかし、より多くの資本を投入しても、より少ないリターンを生み出していることがあります。これはビジネスにとって「薄給」となるかもしれません。そうしたことから、Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónimaは自己の資金で事業の多くを賄うことによって、リスクの何らかの側面を削減しています。そのため、ビジネスがより効率的にROCEを生成する際の効率が低下してしまったとする主張もされています。更に付け加えると、Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónimaには興味深い2つの警告サインがあることがわかりました。
ROCEとは何ですか?
Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad AnónimaのROCEを計算するには、年次事前税引利益(利益)と企業に投入された資本の割合を測定します。Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónimaにおいてアナリストが使用した式は以下の通りです。
そのため、Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad AnónimaのROCEは5.7%となっています。絶対的な観点から見て、それは低いリターンであり、またBasic Materials業界平均の11%にも及びません。
上記のグラフで、Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónimaの以前のROCEとその以前のパフォーマンスを測定しましたが、将来性こそが最も重要だと思われます。興味のある方は、当社の無料アナリスト予測レポートで予想を参照できます。
Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad AnónimaのROCEトレンドについて、外観上の信頼感は与えていません。5年前まで資本のリターンは60%でしたが、その後5.7%にまで下落しました。ビジネスが投資によりより多くの資本を投入するに従い、収益が低下したことは少し心配です。つまり、競争優位性や市場シェアを失っている可能性があるということです。しかし、より多くの資本を投入しても、より少ないリターンを生み出していることがあります。これはビジネスにとって「薄給」となるかもしれません。
Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónimaは、流動負債が総資産の23%にまで減少していることもあり、それがROCEの低下の一因かもしれません。さらに、これにより、企業のサプライヤーや短期債権者がその稼働資金の一部を賄うようになります。これは、企業がさらに自己資金で事業を賄うことによって、ROCEを生成する際の効率が低下してしまったという主張もされています。
ポイントとしては、Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónimaがビジネスにより多くの資本を投入しても、その資本のリターンや売上高が低下していることに、私たちは少し懸念しています。これらの分野において良い傾向が見られないため、私たちは他を探すことをお勧めします。
これ以上のこととして、Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónimaが抱えている2つの警告サインを発見しました。
Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónimaについて多くの良いリターンを得ることはできませんが、現在25%以上の資本利益率を上げている企業のリストを作成しました。無料のリストをここでご覧ください。
ROCEとは何ですか?
Loma Negra Compañía Industrial Argentina Sociedad Anónimaについて多くの良いリターンを得ることはできませんが、現在25%以上の資本利益率を上げている企業のリストを作成しました。無料のリストをここでご覧ください。