When close to half the companies in Hong Kong have price-to-earnings ratios (or "P/E's") below 8x, you may consider Bosideng International Holdings Limited (HKG:3998) as a stock to avoid entirely with its 15.4x P/E ratio. Although, it's not wise to just take the P/E at face value as there may be an explanation why it's so lofty.
Bosideng International Holdings certainly has been doing a good job lately as its earnings growth has been positive while most other companies have been seeing their earnings go backwards. It seems that many are expecting the company to continue defying the broader market adversity, which has increased investors' willingness to pay up for the stock. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
SEHK:3998 Price to Earnings Ratio vs Industry February 1st 2024
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Is There Enough Growth For Bosideng International Holdings?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/E as steep as Bosideng International Holdings' is when the company's growth is on track to outshine the market decidedly.
Taking a look back first, we see that the company managed to grow earnings per share by a handy 7.3% last year. This was backed up an excellent period prior to see EPS up by 70% in total over the last three years. Therefore, it's fair to say the earnings growth recently has been superb for the company.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 16% each year as estimated by the analysts watching the company. That's shaping up to be similar to the 16% per annum growth forecast for the broader market.
With this information, we find it interesting that Bosideng International Holdings is trading at a high P/E compared to the market. It seems most investors are ignoring the fairly average growth expectations and are willing to pay up for exposure to the stock. Although, additional gains will be difficult to achieve as this level of earnings growth is likely to weigh down the share price eventually.
What We Can Learn From Bosideng International Holdings' P/E?
We'd say the price-to-earnings ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
We've established that Bosideng International Holdings currently trades on a higher than expected P/E since its forecast growth is only in line with the wider market. Right now we are uncomfortable with the relatively high share price as the predicted future earnings aren't likely to support such positive sentiment for long. This places shareholders' investments at risk and potential investors in danger of paying an unnecessary premium.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for Bosideng International Holdings that you need to be mindful of.
It's important to make sure you look for a great company, not just the first idea you come across. So take a peek at this free list of interesting companies with strong recent earnings growth (and a low P/E).
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香港の企業の半数近くが株価収益率(または「株価収益率」)が8倍未満の場合、波司登インターナショナルホールディングスリミテッド(HKG: 3998)は、15.4倍の株価収益率を完全に避けるべき株として検討してください。しかし、株価収益率を額面通りに受け取るのは賢明ではありません。なぜそれがそれほど高いのか説明があるかもしれないからです。
波司登インターナショナルホールディングスは、他のほとんどの企業の収益が後退している一方で、収益の伸びがプラスになっているため、最近は確かに好調です。多くの人が、投資家の株式への支払い意欲が高まっている、より広範な市場の逆境に会社が引き続き立ち向かうことを期待しているようです。あなたは本当にそう願っているでしょう、そうでなければ、あなたは特別な理由もなくかなり高額な代償を払っていることになります。
SEHK:3998株価収益率と業界 2024年2月1日
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波司登インターナショナルホールディングスは十分な成長を遂げていますか?
波司登インターナショナルホールディングスのように株価収益率が急上昇するのを見るのが本当に安心できるのは、会社の成長が明らかに市場を上回る軌道に乗っているときだけです。
最初に振り返ってみると、同社は昨年、1株当たり利益を7.3%と大幅に増加させたことがわかります。これは、過去3年間でEPSが合計70%増加する前の素晴らしい時期に裏付けられました。したがって、最近の収益の伸びは同社にとって素晴らしいものだったと言っても過言ではありません。
見通しに目を向けると、会社を監視しているアナリストの見積もりによると、今後3年間は毎年 16% の成長が見込まれます。これは、市場全体の年間16%の成長予測と同様になりつつあります。
この情報から、波司登インターナショナルホールディングスが市場と比較して高い株価収益率で取引されていることは興味深いと思います。ほとんどの投資家は、かなり平均的な成長期待を無視しており、株式へのエクスポージャーにお金を払っても構わないと思っているようです。ただし、このレベルの収益の伸びは最終的に株価を押し下げる可能性が高いため、追加の利益を達成することは困難です。
波司登インターナショナルホールディングスの株価収益から何を学べますか?
株価収益率の力は、主に評価手段としてではなく、現在の投資家のセンチメントと将来の期待を測るためにあると思います。
波司登国際ホールディングスは、予測される成長率が市場全体と一致しているだけなので、現在、予想を上回る株価収益率で取引されていることがわかりました。予測される将来の収益がこのような好調なセンチメントを長期的に支える可能性は低いため、現在のところ、比較的高い株価には不快感を覚えています。これは株主の投資を危険にさらし、潜在的な投資家は不必要な割増金を支払う危険にさらします。
パレードであまり雨が降りたくないのですが、波司登インターナショナルホールディングスの注意すべき警告サインも1つ見つかりました。
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