International Business Digital Technology Limited (HKG:1782) shares have had a horrible month, losing 31% after a relatively good period beforehand. Of course, over the longer-term many would still wish they owned shares as the stock's price has soared 135% in the last twelve months.
In spite of the heavy fall in price, given around half the companies in Hong Kong's IT industry have price-to-sales ratios (or "P/S") below 1.1x, you may still consider International Business Digital Technology as a stock to avoid entirely with its 32.8x P/S ratio. Although, it's not wise to just take the P/S at face value as there may be an explanation why it's so lofty.
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SEHK:1782 Price to Sales Ratio vs Industry January 30th 2024
How International Business Digital Technology Has Been Performing
As an illustration, revenue has deteriorated at International Business Digital Technology over the last year, which is not ideal at all. One possibility is that the P/S is high because investors think the company will still do enough to outperform the broader industry in the near future. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
We don't have analyst forecasts, but you can see how recent trends are setting up the company for the future by checking out our free report on International Business Digital Technology's earnings, revenue and cash flow.
Do Revenue Forecasts Match The High P/S Ratio?
There's an inherent assumption that a company should far outperform the industry for P/S ratios like International Business Digital Technology's to be considered reasonable.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 7.3% decrease to the company's top line. This has soured the latest three-year period, which nevertheless managed to deliver a decent 6.9% overall rise in revenue. So we can start by confirming that the company has generally done a good job of growing revenue over that time, even though it had some hiccups along the way.
Comparing that to the industry, which is predicted to deliver 11% growth in the next 12 months, the company's momentum is weaker, based on recent medium-term annualised revenue results.
With this in mind, we find it worrying that International Business Digital Technology's P/S exceeds that of its industry peers. Apparently many investors in the company are way more bullish than recent times would indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. There's a good chance existing shareholders are setting themselves up for future disappointment if the P/S falls to levels more in line with recent growth rates.
What We Can Learn From International Business Digital Technology's P/S?
Even after such a strong price drop, International Business Digital Technology's P/S still exceeds the industry median significantly. We'd say the price-to-sales ratio's power isn't primarily as a valuation instrument but rather to gauge current investor sentiment and future expectations.
Our examination of International Business Digital Technology revealed its poor three-year revenue trends aren't detracting from the P/S as much as we though, given they look worse than current industry expectations. Right now we aren't comfortable with the high P/S as this revenue performance isn't likely to support such positive sentiment for long. Unless there is a significant improvement in the company's medium-term performance, it will be difficult to prevent the P/S ratio from declining to a more reasonable level.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 2 warning signs for International Business Digital Technology (1 is a bit concerning!) that you need to be mindful of.
If these risks are making you reconsider your opinion on International Business Digital Technology, explore our interactive list of high quality stocks to get an idea of what else is out there.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
インターナショナル・ビジネス・デジタル・テクノロジー・リミテッド（HKG: 1782）の株式はひどい月となり、それ以前の比較的良い時期を経て 31% 下落しました。もちろん、過去12か月で株価が135％急騰したため、長期的には多くの人が株式を所有したいと思うでしょう。
価格が大幅に下落したにもかかわらず、香港のIT業界の企業の約半数が価格対売上高比（または「P/S」）が1.1倍を下回っていることを考えると、インターナショナル・ビジネス・デジタル・テクノロジーは、32.8倍の株価収益率を完全に避けるべき株と見なすことができます。しかし、なぜそんなに高額なのか説明があるかもしれないので、P/Sを額面通りに受け取るのは賢明ではありません。
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SEHK：1782 価格対売上高比と業種 2024年1月30日
国際ビジネスデジタルテクノロジーの成果
例として、インターナショナル・ビジネス・デジタル・テクノロジーの収益は昨年、悪化しています。これはまったく理想的ではありません。1つの可能性は、投資家が同社が近い将来、より広い業界を上回るだけの業績を上げると考えているため、株価収益率が高いことです。あなたは本当にそう願っているでしょう、そうでなければあなたは特別な理由もなくかなり高額な代償を払っていることになります。
アナリストの予測はありませんが、インターナショナル・ビジネス・デジタル・テクノロジーの収益、収益、キャッシュフローに関する無料レポートをチェックすると、最近の傾向が会社の将来にどのように影響しているかがわかります。
収益予測は高い株価収益率と一致していますか？
インターナショナル・ビジネス・デジタル・テクノロジーのような株価収益率が妥当であると見なされるためには、企業は業界をはるかに上回るはずだという本質的な前提があります。
振り返ってみると、昨年は会社の売上高が7.3％という残念な結果をもたらしました。これは直近3年間で悪化しましたが、それでも全体の収益は6.9％とかなり増加しました。ですから、最初に、その会社は途中でいくつかの問題があったとしても、その期間に収益を伸ばすという点で概ねうまくいっていることを確認することから始めることができます。
これを、今後12か月で11％の成長が見込まれる業界と比較すると、最近の中期的な年間収益結果に基づくと、同社の勢いは弱いです。
これを念頭に置いて、インターナショナル・ビジネス・デジタル・テクノロジーのP/Sが同業他社のP/Sを上回っていることが心配です。どうやら同社の投資家の多くは、最近見られるよりもはるかに強気で、どんな値段でも自分の株を手放す気がないようです。P/Sが最近の成長率とより近いレベルまで低下した場合、既存の株主は将来失望に陥る可能性は十分にあります。
インターナショナル・ビジネス・デジタル・テクノロジーのP/Sから何を学べますか？
このような大幅な価格下落の後でも、インターナショナル・ビジネス・デジタル・テクノロジーの株価収益率は依然として業界中央値を大幅に上回っています。価格対売上高比の力は、主に評価手段としてではなく、現在の投資家のセンチメントと将来の期待を測定するためのものだと思います。
国際ビジネスデジタルテクノロジーを調査したところ、現在の業界の予想よりも悪く見えることを考えると、3年間の収益傾向が悪いからといって、P/Sが思ったほど損なわれていないことがわかりました。今のところ、この収益実績がこのような好調なセンチメントを長く支える可能性は低いため、高いP/Sには満足していません。会社の中期的な業績が大幅に改善しない限り、株価収益率がより妥当な水準まで低下するのを防ぐことは難しいでしょう。
パレードであまり雨が降りたくありませんが、国際ビジネスデジタルテクノロジーの警告サインも2つ見つかりました（1つは少し心配です！）あなたが気をつけなければならないこと。
これらのリスクにより、国際ビジネスデジタルテクノロジーに対するあなたの意見を再考するようになった場合は、インタラクティブな高品質株のリストを調べて、他にどのようなものがあるかを考えてみてください。
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