Universe Entertainment and Culture Group Company Limited (HKG:1046) shareholders would be excited to see that the share price has had a great month, posting a 26% gain and recovering from prior weakness. But the gains over the last month weren't enough to make shareholders whole, as the share price is still down 6.9% in the last twelve months.
In spite of the firm bounce in price, it's still not a stretch to say that Universe Entertainment and Culture Group's price-to-sales (or "P/S") ratio of 1.5x right now seems quite "middle-of-the-road" compared to the Entertainment industry in Hong Kong, where the median P/S ratio is around 1.6x. Although, it's not wise to simply ignore the P/S without explanation as investors may be disregarding a distinct opportunity or a costly mistake.
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SEHK:1046 Price to Sales Ratio vs Industry January 31st 2024
What Does Universe Entertainment and Culture Group's Recent Performance Look Like?
Universe Entertainment and Culture Group certainly has been doing a great job lately as it's been growing its revenue at a really rapid pace. Perhaps the market is expecting future revenue performance to taper off, which has kept the P/S from rising. If that doesn't eventuate, then existing shareholders have reason to be feeling optimistic about the future direction of the share price.
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What Are Revenue Growth Metrics Telling Us About The P/S?
Universe Entertainment and Culture Group's P/S ratio would be typical for a company that's only expected to deliver moderate growth, and importantly, perform in line with the industry.
Taking a look back first, we see that the company grew revenue by an impressive 55% last year. Still, revenue has fallen 12% in total from three years ago, which is quite disappointing. Therefore, it's fair to say the revenue growth recently has been undesirable for the company.
Weighing that medium-term revenue trajectory against the broader industry's one-year forecast for expansion of 45% shows it's an unpleasant look.
With this information, we find it concerning that Universe Entertainment and Culture Group is trading at a fairly similar P/S compared to the industry. It seems most investors are ignoring the recent poor growth rate and are hoping for a turnaround in the company's business prospects. Only the boldest would assume these prices are sustainable as a continuation of recent revenue trends is likely to weigh on the share price eventually.
What Does Universe Entertainment and Culture Group's P/S Mean For Investors?
Universe Entertainment and Culture Group's stock has a lot of momentum behind it lately, which has brought its P/S level with the rest of the industry. Typically, we'd caution against reading too much into price-to-sales ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
We find it unexpected that Universe Entertainment and Culture Group trades at a P/S ratio that is comparable to the rest of the industry, despite experiencing declining revenues during the medium-term, while the industry as a whole is expected to grow. When we see revenue heading backwards in the context of growing industry forecasts, it'd make sense to expect a possible share price decline on the horizon, sending the moderate P/S lower. Unless the recent medium-term conditions improve markedly, investors will have a hard time accepting the share price as fair value.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 3 warning signs for Universe Entertainment and Culture Group (1 is a bit unpleasant!) that you need to be mindful of.
If you're unsure about the strength of Universe Entertainment and Culture Group's business, why not explore our interactive list of stocks with solid business fundamentals for some other companies you may have missed.
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ユニバース・エンターテインメント・アンド・カルチャー・グループ・カンパニー株式会社（HKG:1046）の株主は、株価が素晴らしい一ヶ月を過ごし、先にあった弱点を回復し、26％の上昇を記録したことに興奮することになるでしょう。しかし、前月の利益では株価はまだ過去12ヶ月で6.9％下落しています。
価格回復の反動もあり、現在ユニバース・エンターテインメント・アンド・カルチャー・グループの価格/売上倍率(P/S)は1.5倍であり、香港のエンターテインメント産業の中央値である1.6倍に比べて、かなり「平均的」です。ただし、単にP/Sを説明なしで無視することは賢明でなく、投資家が独自の機会や高価な間違いを無視している可能性があります。
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業種別売上高倍率（P/S比）（2024年1月31日時点）：SEHK 1046
ユニバース・エンターテインメント・アンド・カルチャー・グループの最近のパフォーマンスはどのように見えますか？
売上高を本当に急速なペースで成長させていることから、ユニバース・エンターテインメント・アンド・カルチャー・グループは間違いなく素晴らしい仕事をしています。おそらく市場は、P/Sが上昇しないように将来の収益性能が低下することを予想していると考えられます。それが実現しない場合、株主は株価の将来的な方向に対して楽観的な気持ちになる理由があります。
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売上高成長の評価指標はP/Sについて何を示唆していますか？
ユニバース・エンターテインメント・アンド・カルチャー・グループのP/S倍率は、穏やかな成長しか期待されていない会社には典型的であり、重要なことに、業界と同様にパフォーマンスが一致することが想定されます。
まず、昨年企業は売上高を驚異的な55％成長させたことを見ると、わかります。ただし、3年前から売上高が合計12％減少しており、非常に失望すべきです。したがって、最近の売上高の成長は、企業にとって望ましくないものであると認めるのが妥当です。
中期的な売上高の軌跡を業界全体の1年予測の前進と比較すると、見るべきものはありません。
この情報からは、ユニバース・エンターテインメント・アンド・カルチャー・グループが業界とほぼ同じP/Sで取引していることが懸念されます。一部の投資家は、最近の成長率の低下を無視して、企業のビジネス見通しの好転を期待しているようです。最近の売上高のトレンドの継続は、株価に圧力をかけるため、これらの価格が持続可能であると仮定するのは大胆すぎます。
ユニバース・エンターテインメント・アンド・カルチャー・グループのP/Sは投資家にとってどのような意味を持ちますか？
最近、ユニバース・エンターテインメント・アンド・カルチャー・グループの株式には多くの勢いがあり、P/Sレベルも業界全体と同じになりました。通常、投資判断を決定する際にP/S比率にあまり重きを置くことはお勧めしませんが、それは他の市場参加者が会社についてどのように考えているかを多く示すことができます。
売上高が中期的に減少したにもかかわらず、業界全体が成長することを予想しているという文脈で売上高が後退しているのを見ると、中程度のP/Sが低下し、株価が下落する可能性があることは予想できます。最近の中期的な状況が著しく改善しない限り、投資家は公正価値として株価を受け入れるのは難しいでしょう。
私たちは祭典を台無しにするつもりはありませんが、ユニバース・エンターテインメント・アンド・カルチャー・グループについて3つの警告信号（1つは少し不快！）が見つかったので、注意してください。
ユニバース・エンターテインメント・アンド・カルチャー・グループのビジネスの強さについて不確かな場合、私たちのインタラクティブな株式リストを探索して、見逃した別の企業についての企業基本データのある株式を探しましょう。
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