Emperor Culture Group Limited (HKG:491) shareholders that were waiting for something to happen have been dealt a blow with a 29% share price drop in the last month. The drop over the last 30 days has capped off a tough year for shareholders, with the share price down 21% in that time.
Following the heavy fall in price, Emperor Culture Group's price-to-sales (or "P/S") ratio of 0.2x might make it look like a buy right now compared to the Entertainment industry in Hong Kong, where around half of the companies have P/S ratios above 1.6x and even P/S above 4x are quite common. Although, it's not wise to just take the P/S at face value as there may be an explanation why it's limited.
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SEHK:491 Price to Sales Ratio vs Industry January 30th 2024
How Has Emperor Culture Group Performed Recently?
Recent times have been quite advantageous for Emperor Culture Group as its revenue has been rising very briskly. One possibility is that the P/S ratio is low because investors think this strong revenue growth might actually underperform the broader industry in the near future. Those who are bullish on Emperor Culture Group will be hoping that this isn't the case, so that they can pick up the stock at a lower valuation.
We don't have analyst forecasts, but you can see how recent trends are setting up the company for the future by checking out our free report on Emperor Culture Group's earnings, revenue and cash flow.
How Is Emperor Culture Group's Revenue Growth Trending?
Emperor Culture Group's P/S ratio would be typical for a company that's only expected to deliver limited growth, and importantly, perform worse than the industry.
If we review the last year of revenue growth, the company posted a terrific increase of 49%. Pleasingly, revenue has also lifted 261% in aggregate from three years ago, thanks to the last 12 months of growth. Therefore, it's fair to say the revenue growth recently has been superb for the company.
Comparing that to the industry, which is only predicted to deliver 45% growth in the next 12 months, the company's momentum is stronger based on recent medium-term annualised revenue results.
With this information, we find it odd that Emperor Culture Group is trading at a P/S lower than the industry. It looks like most investors are not convinced the company can maintain its recent growth rates.
The Key Takeaway
The southerly movements of Emperor Culture Group's shares means its P/S is now sitting at a pretty low level. While the price-to-sales ratio shouldn't be the defining factor in whether you buy a stock or not, it's quite a capable barometer of revenue expectations.
We're very surprised to see Emperor Culture Group currently trading on a much lower than expected P/S since its recent three-year growth is higher than the wider industry forecast. When we see robust revenue growth that outpaces the industry, we presume that there are notable underlying risks to the company's future performance, which is exerting downward pressure on the P/S ratio. It appears many are indeed anticipating revenue instability, because the persistence of these recent medium-term conditions would normally provide a boost to the share price.
Don't forget that there may be other risks. For instance, we've identified 4 warning signs for Emperor Culture Group (2 don't sit too well with us) you should be aware of.
If strong companies turning a profit tickle your fancy, then you'll want to check out this free list of interesting companies that trade on a low P/E (but have proven they can grow earnings).
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何かが起こるのを待っていたエンペラー・カルチャー・グループ・リミテッド（HKG：491）の株主は、先月、株価が29％下落して打撃を受けました。過去30日間の下落は、株主にとって厳しい年を締めくくり、その間に株価は 21% 下落しました。
価格の大幅な下落を受けて、エンペラー・カルチャー・グループの0.2倍の価格対売上高（または「P/S」）の比率は、今のところ買いのように見えるかもしれません。香港のエンターテインメント業界では、約半数の企業の株価収益率が1.6倍を超え、さらには4倍を超える株価収益率もかなり一般的です。しかし、P/Sを額面通りに受け取るのは賢明ではありません。なぜそれが制限されているのか説明があるかもしれないからです。
エンペラー・カルチャー・グループの最新の分析をチェックしてください
SEHK：491の価格対売上高比と業界 2024年1月30日
エンペラー・カルチャー・グループの最近の業績はどうですか？
最近は、収益が非常に活発に増加しているため、エンペラー・カルチャー・グループにとって非常に有利です。1つの可能性は、投資家がこの堅調な収益成長が近い将来、業界全体の業績を実際に下回る可能性があると考えているため、株価収益率が低いことです。エンペラー・カルチャー・グループに強気な人は、そうではないことを望んでいます。そうすれば、より低い評価額で株を手に入れることができます。
アナリストの予測はありませんが、Emperor Culture Groupの収益、収益、キャッシュフローに関する無料レポートをチェックすると、最近の傾向が会社の将来にどのように影響しているかがわかります。
エンペラー・カルチャー・グループの収益の伸びはどのようになっていますか？
Emperor Culture Groupの株価収益率は、限られた成長しか見込めず、重要なことに、業界よりも業績が悪いとしか予想されない企業にとっては典型的なものです。
昨年の収益成長を振り返ると、同社は 49% という驚異的な増加を記録しました。嬉しいことに、過去12か月の成長のおかげで、収益も3年前から合計で261％増加しました。したがって、同社にとって最近の収益の伸びは素晴らしかったと言っても過言ではありません。
これを、今後12か月で45％の成長しか見込めない業界と比較すると、最近の中期的な年間収益結果に基づくと、同社の勢いはより強くなっています。
この情報から、エンペラー・カルチャー・グループが業界よりも低い株価収益率で取引されているのは奇妙です。ほとんどの投資家は、同社が最近の成長率を維持できるとは確信していないようです。
重要なポイント
エンペラー・カルチャー・グループの株式の南向きの動きは、その株価収益率が現在かなり低い水準にあることを意味します。株価対売上高の比率は、株を購入するかどうかを決定づける要素であってはいけませんが、収益予想の有能なバロメーターです。
エンペラー・カルチャー・グループの最近の3年間の成長率は、業界全体の予測を上回っているため、現在、予想をはるかに下回る株価収益率で取引されていることに非常に驚いています。業界を上回る堅調な収益成長が見られる場合、会社の将来の業績には顕著な根本的なリスクがあり、それが株価収益率に下向きの圧力をかけていると推測します。最近の中期的な状況が続くと、通常は株価が上昇するため、多くの人が収益の不安定性を予想しているようです。
他にもリスクがあるかもしれないことを忘れないでください。たとえば、エンペラー・カルチャー・グループの4つの警告サイン（2つは私たちとあまり相性が悪い）を特定しました。
利益を上げている強力な企業があなたの興味をそそるなら、低い株価収益率で取引している（しかし収益を増やすことができることが証明されている）興味深い企業の無料リストをチェックしたいと思うでしょう。
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