Asia Grocery Distribution Limited (HKG:8413) shareholders would be excited to see that the share price has had a great month, posting a 26% gain and recovering from prior weakness. But the last month did very little to improve the 68% share price decline over the last year.
Even after such a large jump in price, you could still be forgiven for feeling indifferent about Asia Grocery Distribution's P/S ratio of 0.5x, since the median price-to-sales (or "P/S") ratio for the Consumer Retailing industry in Hong Kong is also close to 0.6x. However, investors might be overlooking a clear opportunity or potential setback if there is no rational basis for the P/S.
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SEHK:8413 Price to Sales Ratio vs Industry January 29th 2024
How Asia Grocery Distribution Has Been Performing
Asia Grocery Distribution has been doing a good job lately as it's been growing revenue at a solid pace. It might be that many expect the respectable revenue performance to wane, which has kept the P/S from rising. Those who are bullish on Asia Grocery Distribution will be hoping that this isn't the case, so that they can pick up the stock at a lower valuation.
We don't have analyst forecasts, but you can see how recent trends are setting up the company for the future by checking out our free report on Asia Grocery Distribution's earnings, revenue and cash flow.
Do Revenue Forecasts Match The P/S Ratio?
The only time you'd be comfortable seeing a P/S like Asia Grocery Distribution's is when the company's growth is tracking the industry closely.
Taking a look back first, we see that the company managed to grow revenues by a handy 14% last year. The latest three year period has also seen an excellent 40% overall rise in revenue, aided somewhat by its short-term performance. Therefore, it's fair to say the revenue growth recently has been superb for the company.
Comparing that to the industry, which is predicted to deliver 12% growth in the next 12 months, the company's momentum is pretty similar based on recent medium-term annualised revenue results.
In light of this, it's understandable that Asia Grocery Distribution's P/S sits in line with the majority of other companies. It seems most investors are expecting to see average growth rates continue into the future and are only willing to pay a moderate amount for the stock.
The Final Word
Asia Grocery Distribution's stock has a lot of momentum behind it lately, which has brought its P/S level with the rest of the industry. It's argued the price-to-sales ratio is an inferior measure of value within certain industries, but it can be a powerful business sentiment indicator.
It appears to us that Asia Grocery Distribution maintains its moderate P/S off the back of its recent three-year growth being in line with the wider industry forecast. Currently, with a past revenue trend that aligns closely wit the industry outlook, shareholders are confident the company's future revenue outlook won't contain any major surprises. Given the current circumstances, it seems improbable that the share price will experience any significant movement in either direction in the near future if recent medium-term revenue trends persist.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 3 warning signs for Asia Grocery Distribution (1 shouldn't be ignored!) that you need to be mindful of.
If companies with solid past earnings growth is up your alley, you may wish to see this free collection of other companies with strong earnings growth and low P/E ratios.
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アジア雑貨配給株式会社(HKG:8413)の株主は、株価が大幅に上昇し、先行の弱点から回復して26%の利益を上げたことを喜んでいるかもしれません。しかし、過去1年間の68%の株価下落を改善することはできませんでした。
このような大幅な株価上昇の後でも、香港の消費関連業界の中央価格対売上高(「P / S」)比率が0.6倍に近いため、アジアグロセリー配給のP / S比率が0.5倍であっても、無関心であることを許すことができます。ただし、P / Sの合理的な根拠がない場合、投資家が明確な機会または潜在的な打撃を見落としている可能性があります。
アジアグロセリー配給の最新の分析を表示する
SEHK:8413株価対売上高比率vs業界2024年1月29日
アジアグロセリー配給のパフォーマンス
アジアグロセリー配給は、売上高を着実に伸ばしているため、最近は優れた仕事をしています。尊重すべき売上高のパフォーマンスが低下すると予想する人が多いため、P / Sが上昇することはありません。アジアグロセリー配給に強気の人は、安く買うために株式を出荷するかどうかについて、これが当てはまらないことを願っているでしょう。
アナリストの予測はありませんが、アジアグロセリー配給の収益、売上高、キャッシュフローに関する当社の無料レポートをチェックすることで、最近のトレンドが将来の会社を設定している方法を確認できます。
売上高予測はP / S比率に適合していますか?
アジアグロセリー配給のようなP / Sを心地よく見る唯一の時は、成長が業界に追随しているときです。
最初に戻って見ると、同社は昨年14%の売上高増を達成しました。ここ最近の3年間の期間でも、短期的なパフォーマンスの助けを借りて、売上高は全体的に40%増加しています。したがって、最近の売上高成長は同社にとって素晴らしいと言えます。
次の12か月間に12%の成長が予測されている業界と比較すると、最近の中程度期間の年次売上高結果に基づいて、同社の勢いはかなり類似しています。
このため、アジアグロセリー配給のP / Sが他の大部分の企業と同じラインにあるのは理解できます。多くの投資家は、平均成長率が将来も続くことを期待しており、株式に適度な価格しか支払いません。
アジアグロセリー配給の株式は最近勢いがあるため、業界と同じレベルのP / Sになりました。P / S比率は、一定の産業内での価値の測定の単純な方法であると主張されていますが、強力なビジネスセンチメントインジケーターになる可能性があります。
アジアグロセリー配給は、3年間の成長が業界の予測と一致しているため、中程度のP / Sを維持しているようです。現在、過去の売上高傾向が業界の見通しと密接に一致しているため、株主は、同社の将来の売上高見通しに大きな驚きはないと確信しています。現在の状況では、中期的な売上高トレンドが継続する場合、株価が将来的に大きく動く可能性は低いと思われます。
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