Sports betting operator DraftKings Inc (NASDAQ:DKNG) received an upgrade from Stifel analyst Jeffrey A. Stantial. The move comes amid the NFL playoffs and ahead of Super Bowl LVIII.
The DraftKings Analyst: Stantial upgraded shares of the Boston-based company from Hold to Buy. He also raised the price target from $40 to $45.
The Analyst Takeaways: Stantial cites same-state handle growth, hold-rate expansion, marketing discipline and EBITDA upside as reasons for the upgrade.
"We take advantage of the slight correction, as we argue near-term share headwinds are fading," Stantial said.
It's "time to take the over" on DraftKings, Stantial said, referring to the act of betting on teams to score a higher amount of points than expected.
Stantial said there remains some caution with the upgrade and upside. DraftKings may have lost market share in the last quarter due to PENN Entertainment's (NASDAQ:PENN) ESPN Bet.
But the analyst sees ESPN Bet's easing on promotions helping DraftKings.
"We expect market share headwinds to ease in Jan/Feb, and hence opportunistically upgrade shares following the recent pullback," Stantial adds.
While some people joined the sports betting sector through ESPN Bet, Stantial argues this could increase the overall market size. People may make the switch to DraftKings or FanDuel as "retention is driven primarily by betting product quality."
The analyst calls DraftKings and FanDuel "clear best-in-class" for the sector.
One potential item for investors to watch is Flutter Entertainment's (OTC:PDYPY) listing on the New York Stock Exchange. Flutter, which is currently OTC, is the parent company of FanDuel.
"We've heard some investors call out risk of rotation from DraftKings into Flutter thereafter, arguing that DraftKings has benefited from scarcity value as the sole U.S. listed operator of-scale."
What Other Analysts Are Saying: On Friday, Exane BNP Paribas analyst Alistair Johnson downgraded shares of DraftKings from Neutral to Underperform and has a $28 price target.
Earlier this month, BMO Capital analyst Brian Pitz initiated shares with an Outperform rating and $43 price target.
"We see a vast opportunity as more states legalize, allowing DraftKings to dramatically expand its footprint and profitability," Pitz said.
Pitz expects the U.S. market for online sports betting and iGaming to surpass $100 billion if every state legalized it.
Needham analyst Bernie McTernan reiterated a Buy rating and $50 price target on the company in December.
DKNG Price Action: DraftKings shares are down 2% to $36.90 on Friday versus a 52-week trading range of $13.41 to $39.35.
スポーツベッティングオペレーターのDraftKings Inc(NASDAQ:DKNG)は、StifelのアナリストJeffrey A. Stantialからアップグレードを受けました。この動きはNFLプレーオフとスーパーボウルLVIIIの前に行われました。
DraftKingsアナリスト:Stantialは、Bostonを拠点とする会社の株式をホールドから買いに引き上げました。彼はまた、価格目標を40ドルから45ドルに引き上げました。
アナリストの意見:Stantialは、同一州でのハンドルの成長、ホールド率の拡大、マーケティングの規律、EBITDAのアップサイドを上げ、アップグレードの理由としています。
「わずかな修正を活用し、近い将来の株式のヘッドウィンドが薄れていると主張するため」と、Stantialは述べています。
DraftKingsに「オーバーを取る」時間ですとStantialは述べています。それは、チームに賭けて予想よりも高い得点を獲得することに賭ける行為を指します。
Stantialは、アップグレードとアップサイドに慎重になる必要があると述べています。DraftKingsは、PENN Entertainment(NASDAQ:PENN)のESPN Betにより、前四半期に市場シェアを失った可能性があります。
しかし、アナリストはESPN Betのプロモーションの緩和がDraftKingsを助けると見ています。
「株式の下落に続いて、1月/2月に市場シェアの逆風が緩和されることを予想しており、そのために機会を見出し、株式をアップグレードする」とStantialは付け加えています。
一部の人々はESPN Betを通じてスポーツベッティングセクターに参入しましたが、Stantialは、これが全体的な市場規模を増大させる可能性があると主張しています。人々はDraftKingsまたはFanDuelに乗り換えることがあり、そこで「保持は主にベッティング製品の品質によって推進される」と述べています。
アナリストは、DraftKingsとFanDuelをセクターの「明確なベスト・イン・クラス」と呼んでいます。
投資家が注目するポテンシャルなアイテムの1つは、Flutter Entertainment(OTC:PDYPY)のニューヨーク証券取引所における上場です。OTCであるFlutterは、FanDuelの親会社です。
「DraftKingsは大量に存在する米国リスト業者の希少価値から利益を得ているとのリスクを投資家から指摘されたことがあります」とStantialは述べています。
他のアナリストの意見:金曜日には、Exane BNP ParibasのアナリストAlistair Johnson氏が、DraftKingsの株式をニュートラルからアンダーパフォームに格下げし、$28の価格目標を設定しました。
今月初め、BMO CapitalのアナリストBrian Pitzは、DraftKingsの株式をアウトパフォームの評価と43ドルの価格目標で開始しました。
「より多くの州が合法化すれば、DraftKingsはその足跡と収益性を劇的に拡大できると見ています」とPitzは述べています。
Pitzは、オンラインスポーツベッティングとiGamingの米国市場規模が全国レベルで合法化された場合、1,000億ドルを超えると予想しています。
12月には、NeedhamのアナリストBernie McTernan氏は、同社の株式について購入評価と50ドルの価格目標を繰り返しました。
DKNG価格行動:DraftKingsの株価は金曜日に2%下落し、$ 13.41から$ 39.35の52週間の取引レンジに対し、36.90ドルの水準となりました。