集計情報APPの取材によると、2023年12月31日時点の業界平均価格は、工業用リチウムカーボネートの国内混合価格が94000元/トンであり、1月1日の平均価格504000元/トンに比べて81.35%減少した。一方、電池用リチウムカーボネートの国内混合価格は、103000元/トンであり、1月1日の平均価格525000元/トンに比べて80.38%減少した。

2023年のリチウムカーボネート価格の振り返りをすると、4月下旬の下流需要の補充や9月下旬のリチウム塩工場の生産調整による価格回復を除いて、リチウムカーボネートの価格は年間を通して下落し続けた。2023年のリチウムカーボネートの価格の動きは、3つの段階で解釈できる。

第1段階（1-4月）：リチウムカーボネート価格の急速な回落

2023年第1四半期、リチウムカーボネートの下流注文は減少し、2022年末の新エネルギー車ブームの影響を受けた。年初、国家による新エネルギー車両の補助金の削減、2月には寧徳時代の「リチウム鉱返金制度」が導入され、その後、石油車の値下げ促進などにより、下流新エネルギー自動車の需要増加速度が鈍化し、産業連鎖に対する悲観的な期待を引き起こした。そのため、2〜4月のリチウムイオン電池全産業連鎖が在庫を減らそうとして、リチウムカーボネートの生産量は減少せずに、下流調達の需要が弱まるにつれ、リチウム塩工場の在庫が高くなり、出荷圧力が顕著になり、価格が急速に下落した。

第2段階（5-7月）：一時的なリチウムカーボネート価格の上昇

4月下旬からリチウムカーボネート価格は徐々に下落し始め、5月には価格上昇率が拡大。この価格上昇は、市場需要の刺激によるものであり、下流の生産計画が好転し、正極材料工場が蓄積を徐々に開始し、市場の供需関係が徐々に均衡化された。下流の補充が完了すると、市場の調達は徐々に理性的になり、需要量はまだ増加していないが、価格は安定して下落し始めた。さらに、2023年7月21日にリチウムカーボネート先物契約が広州商品交易所に上場し、初日の取引で、リチウムカーボネートのすべての契約が大幅に下落し、リチウムカーボネート現物価格が再び下降路に入った。

第3段階（8-12月）：リチウムカーボネートの価格は総じて下落し続けた。

8月、リチウムカーボネートの現物価格は先物市場の弱気の影響を受け、下降率がより早く、原価線に近づき続けた。市場の悲観的な期待の影響を受け、下流企業は在庫を積極的に減らし、購入をなるべく延期しようとしていた。9月末、一部のリチウム塩工場の生産調整により、価格が一時的にわずかに上昇したが、その後、リチウム矿価格設定モデルの変更、需要の低迷、在庫の高水準などの多重要因により、価格は底値を探り続けた。同時に、海外リソースの増加が相次いで上陸することにより、リチウムカーボネート市場の供給が増加し、価格は継続的に探底した。

2024年、リチウムカーボネートの供給過剰が続く可能性がある。

2023年、リチウム産業は上流の鉱物から中流の材料、下流の電池まですべて供給過剰に陥っており、供給側の中長期的な需要超過は非常に明確である。2024年、オーストラリア、南アメリカ、アフリカ、中国国内の新規プロジェクトが順調に打ち上げられ、多くの増量が貢献することが予想される。

リチウム鉱物側：

2023年、リチウム濃縮鉱価格は大幅に下落し、2023年12月時点でスポジュマン石灰岩鉱の価格は1060ドル/トンまで下がっている。これまでの鉱物価格の下落率は、リチウムカーボネートよりも小さく、変価方式が変わってから輸入リチウム精鉱の価格は加速度的に下がっている。オーストラリアの鉱山企業の一部は、第4四半期の石灰岩鉱価格交渉後、M + 1の価格設定方式を採用し、鉱山の発言力をある程度弱め、石灰岩鉱エンドからリチウムカーボネート価格への支援が弱まっている。

国内のリチウム資源プロジェクトは、環境保護のプレッシャーに直面する江西省と天然環境が厳しい青海省およびチベット自治区の建設不足など、多重のプレッシャーに直面しています。2024年、国内のリチウム鉱物の主要な増量は、奉新県ジャンシヤアク鉱区、李家沟鉱山、江西省カセリ鉱区水南鉱区のセラミックミネラル鉱区の開発とクライムの投入によるものである。一方、塩湖の追加生産能力は、チャチャハン塩湖、シタイジナイル塩湖、ザブイエ塩湖、ジュエ茶卡塩湖の拡大に主による。また、チャチャハン塩湖は、4万トンのLCEを増産する計画で、追加生産能力が最大である。

生産量と生産能力：近年、新エネルギー政策の推進により、中国のリチウムカーボネート生産量は安定的に増加し、2016年の7.8万トンから2022年の39.5万トンに増加しており、年複合増加率は28％に達している。2023年1-12月、中国のリチウムカーボネート総生産量は約46万トンで、前年同期比で31.4％増加した。2023年、リチウムカーボネートの供給は急速に増加したが、価格が下落し続け、利益率は一般的に低かったため、リチウムカーボネートの稼働率は基本的に50％程度で推移し、リチウム塩工場の稼働率は常に低かった。ただし、新疆志存、Goldleaf Lithium、CITIC Guoanなどの一部の新しいプロジェクトはすでに投入され、今後の2年間に新しいプロジェクトが次々と投入される予定です。生産量は、2024年には59万トンに達する可能性があり、前年比30％増加する見込みです。

輸入：海関の統計によると、2023年1〜11月までの国内リチウムカーボネートの輸入量は138413.1トンで、前年同期比で10.54％増加した。国内のリチウムカーボネートの供給が十分の状態で、輸入するリチウムカーボネートの増加は国内市場に一定のプレッシャーをかけている。

2024年、リチウムカーボネートの需要は一定の圧力を受ける可能性がある。

2023年、リチウムカーボネートの消費量は約24.6％増加し、新エネルギー車両やエネルギーストレージ産業が貢献した。しかし、3C産業は調整中で、従来の需要はわずかな増加にとどまった。

動力電池分野：2023年1月至11月、中国の動力電池生産量は628.7GWh、前年比28.5%増加した。2023年1月から11月までの中国の動力電池設置量は339.7GWh、前年比31.4%増加した。設置量の伸び率は生産量の伸び率よりも高いが、絶対的な増加量は依然として設置量よりも高い。そのため、電池の在庫が積み上がっているのもそのためである。現在の在庫の大部分はリン酸鉄リチウム電池で、単月の設置量の消費速度に従うと、リン酸鉄リチウム電池を消費するのに5か月、三元電池を消費するのに1か月かかる。

エネルギーストレージ電池分野：2023年、エネルギーストレージ市場は国内外の政策、在庫管理、原材料価格、供給過剰などの影響を受け、成長が鈍化する見込みである。2023年1月から11月にかけて、中国のエネルギーストレージ電池の生産量は147.22GWhであった。一方、世界全体のエネルギーストレージリチウム電池の出荷量は220GWhに達すると予測され、前年比38.1%増加したが、増加率の低下が著しいため、出荷量は予想に達していない。2024年、在庫圧力や海外の高金利がエネルギーストレージ市場に引き続き圧力をかける見込みであり、2024年、世界全体の儲けるためのエネルギーストレージリチウム電池の出荷量は290GWh近くに達すると予想され、前2年に比べて、エネルギーストレージ電池の増加率は引き続き鈍化する見込みであり、碳酸リチウムの需要増加率も著しく鈍化する見込みであり、碳酸リチウムの需要を好感する材料にはなりにくい。

新エネルギー車両分野：2023年、中国の新エネルギー車の生産と販売は引き続き高い成長率を維持する見込みである。2023年1月から12月まで、中国の新エネルギー車の生産と販売はそれぞれ958.7万台と949.5万台に達し、前年比それぞれ35.8%と37.9%増加し、市場占有率は31.6%に達した；新エネルギー車の輸出は1月から11月で104.2万台に達し、前年比75.7%増加した。中国市場の新エネルギー車の浸透率が30％以上に達するにつれて、中国市場の需要増速もやや鈍化する見込みである。原材料としての碳酸リチウムは下降期にあり、産業チェーンの各段階で底からの需要を供給し続けることが予想され、碳酸リチウムの需要増加率も鈍化する見込みである。

輸出分野：海関の統計によると、2023年1月から11月までの中国のリチウムカーボネートの輸出量は9286トンで、前年比2.6％減少した。近年、海外のリチウムカーボネートの生産量が順調に増加しているため、国際的な電気自動車市場は主に高ニッケル車種であり、この技術路線の主要な原材料需要は水酸化リチウムであるため、海外でのリチウムカーボネートの需要は比較的限定されている。

碳酸リチウム先物市場での攻防が激しい

2023年7月21日、広州商品取引所で開始された碳酸リチウム先物のLC2401契約は、24.6万円/トンの上場価格で開始された。騒擾が史上最低となった碳酸リチウム主力先物価格は下落し続け、下落がつづいて歴史的な低水準を記録した。価格が10万円を下回ると、先物市場では、多空の力関係による激しい攻防戦が繰り広げられた。価格はストップ高とストップ安の波に取り囲まれ、配当月に近づくにつれて数回大幅に変動し、事実上現物市場とほぼ同じ水準まで落下した。現在、碳酸リチウム先物価格は実質的に現物市場の風向きを示すものであり、碳酸リチウム先物価格が現物価格に反映されるのは約束された取引日である。そのため、碳酸リチウム先物価格が大体わかれば、今後数か月の碳酸リチウム現物価格水準が分かる。

2024年の市場予測

将来を展望すると、供給過剰問題を解決することが市場の主要なテーマである。供給過剰の背景に、一部の中小型リン酸塩工場が受託製造に転換する可能性があり、鉱山や冶金分野での利益配分もより合理的になるが、供給側の圧力は依然として大きい。需要面では、新エネルギー車分野が成熟期に入りつつあり、碳酸リチウム需要の牽引力は次第に弱まっている状況であり、2023年の高基数により、2024年に同等の成長率を実現するにはかなりの困難が伴う。新エネルギー車分野の競争が激化するにつれ、車企業が費用を圧延する動きはより強力になる。先物市場への参加度の向上と先後関係の導入により、リチウム産業チェーンの現物価格が合理的に回復し、中国の碳酸リチウム産業に統一された価格体系が構築される可能性がある。

2024年の碳酸リチウム価格の変動は2023年と比較して小さくなると予想され、鉱山の騒乱、供給面、および需要面が碳酸リチウム価格に影響を与える。短期的に価格が続落すると、一部のリン酸塩工場は赤字に陥る可能性があるが、必然的にコスト増加に追い込まれ、碳酸リチウム価格に一定の支持を与えることになる。碳酸リチウム価格は低水準からの反転を迎える見込みがあるが、上昇率は限られる。