智通財経アプリによれば、開源証券は調査レポートを発表し、最近美容関連のセクターが好調なのは、消費セクターへの投資感情が回復しており、市場資金が2023年に下落したセクターである有保証の業界パフォーマンスを配置する傾向にあるためだと述べています。同行は、医療ジャンルについて、短期的には堅調であり、長期的には透過率の向上、コンプライアンス、国産化の成長論は変わっておらず、潜在的な小売分野に注目しており、メイクアップ産業は緩やかな回復傾向を維持し、市場の変化が加速しており、構造的な機会に注目するよう提言しています。総合してみると、美容関連のセクターの基盤は堅調であり、市場の悲観的な雰囲気に過度に反応している状況で、2023年に全体的な下落幅が一番大きかったが、在庫資金の配置構造調整の背景下、回復性の弾力性をより発揮し展開することが期待されます。

開源証券の観点は以下の通りです。

2023年に美容・保護セクターが全体的に下落し、2024年1月以来、セクターの性能が良くなった。

1月10日、美容・保護指数は3.73%上昇し、ベッティニ(+8.30%)、ルンボン株式(+5.90%)、イーメッド(+5.52%)、華西バイオ(+5.52%)、ランコム株式(+5.36%)などの企業が輝かしい成長につながりました。 2024年初以降、美容・護膚指数は1.87%上昇し、下落率が最も大きい市場(2023年全国美容・護膚指数は32.03%減少し、31の第1産業で最下位になった)でもランクが高く、回復の兆しが明らかになっています。

基盤が安定しており、感情面や資金面の促進を受けて、2024年の美容・護膚セクターは回復の柔軟性をより発揮することが期待されます。

同行は、最近美容関連のセクターが好調なのは、消費セクターへの投資感情が回復しており、市場資金が2023年に下落したセクターである有保証の業界パフォーマンスを配置する傾向にあるためだと考えています。(1)基盤面:医療美容面では、アイ・メディア・クライアントの2023年の純利益の見通しは前年同期比で43%-50%の増加が予想され、成長加速が期待されています。化粧品面では、双11の全期間で、購入者に選ばれた天猫美容スキンケアランキングで、theTEAMSブランドは第1位、彩棠ブランドは彩のランキングで第2位を獲得し、他の国内化粧品企業も良好な結果を出しています。総合的に見て、美容・保護にしのぐ2023年の経営状況が安定的になる予想です。(2)感情面：2024年のハルビン冰雪ゲームの熱が持続しており、大衆消費需要の旺盛さを反映しています。アイ・メディア・クライアント、チャイナDutyFreeなどが好定的な利益を予想しており、これらの情報により消費セクターへの投資感情が著しく回復しました。(3)資金面：投資感情を背景に、投資している資金はセクター配置の機会を求めて、2023年に超跌し、減少したセクターを選択する傾向があり、2024年には比較的良好な収益を出す可能性があります。総合的に見て、同行は、美容関連のセクターが基盤が堅調であり、市場の悲観的な雰囲気に過度に反応している状況で、2023年に全体的な下落率が最も大きかったが、在庫資金の配分構造調整の背景下、回復性の弾力性をより発揮し展開することが期待されると考えています。

医療美容については、伸びる小売分野に注目しながら、コラーゲン(効果と安全性を兼ね備えた材料で、2024年の合法侵入剤製品がさらに増加する可能性がある)、再生タイプ(製品の端に溢れがあるため、機関の推進意欲が強い)、毛髪タイプ(新しいカテゴリー)、水光器(合法製品が上市する可能性がある)などの潜在的な小売分野に注目しています。その他にも、機関投資家は、収益力を改善し、新しい方法を探索するため、自社のブランドを展開していく方針であると見ています。化粧品については、業界は持続的な緩やかな回復傾向があり、市場の変化が加速しているため、成分、小売分野などの構造的な機会に注目しています。もっとも、現在の市場状況は、国産品ブランドにとっては課題でもありチャンスでもあります。現代の美容企業は、市場占有率を単一の強みで獲得することはできなくなったため、チャンネル、成分、ブランドマトリックスなどの総合構築を重視しています。総合競争力が高く、ブランド理念に確固たる信念を持っている企業が、市場環境の変化に立ち向かう中でシェアを獲得することが期待されます。

短期的には堅調で、長期的には透過率の向上、コンプライアンス、国産化の成長論は変わっていない医療美容においては、まず合法で業績が確定的な商品を提供する小売産業のトップ企業を注目し、新しい業界チェーンを開拓し続ける急成長している医療美容業界のトップ企業を注視することが重要となるでしょう。重点的にはアイメディアクライアント(300896.SZ)、ランコムジューシーズ(002612.SZ)である。

投資アドバイス：業績が確定的な医療美容業界、化粧品のリーダー企業に注目しましょう。

1)医療美容セクター：合法で業績が確定的なトップ競技選手の製品会社やチェーン展開を推進する業界の急成長をサポートする医療美容機関に注目し、アイ・メディア・クライアント(300896.SZ)、ランコムジューシーズ(002612.SZ)の両方を強く推奨します。Markethedge B(02487)。

2)化粧品セクター：一方、製品力、ブランド力、オペレーション力が強力な国産美容競技選手に注目し、特にPerle-Ya (603605.SH)、JuziBiological(02367)などを強く推奨します。化粧品業界は徐々に好転しており、Fulaida(600223.SH)、水羊株式(300740.SZ)、ベティーニー(300957.SZ)など、後続の運営マージンに注目している企業にも注目しています。収益力を上げる目標、Runben股(603193.SH)、Marumicorp(603983.SH)、Shangmei(02145)にも注目しています。

リスク要因：消費の復興が予想よりも遅い、業界競争が激化し、政策規制のリスクがあること。