Zhitong Finance Appは、デボン証券が、1月から11月までの中国の新規太陽光発電設備容量やSolarPower Europeの予測などのデータに基づいて、世界の新しい太陽光発電設備は23年に400GWに達し、24年には480GWを超えると予想されているという調査レポートを発表したことを知りました。中国の新しい太陽光発電設備容量は、23年間で170GW、海外では230GWに達すると予想されています。太陽光発電産業チェーンの価格が徐々に底を打つにつれて、国内価格は170GWを超え、海外価格は24年には310GWを超えると予想されています。太陽光発電セクターはこの調整段階を経ており、現在の評価額は10年近くぶりの低水準にあります。2023年12月4日の風力発電業界指数の株価収益率は18.7で、過去3年間は0.00％、過去5年間は0.00％、過去10年間は0.00％でした。全体的に見ると、太陽光発電業界では最下位です。焦点は、産業チェーンの中流および下流部分、および主要な補助材料を推奨することにあります。

デボン証券の主な見解は次のとおりです。

2023年の最初の10か月間の国内太陽光発電設備容量は142.56GWで、前年比144.78％増加し、22年の太陽光発電の総設備容量を上回りました。

Gantan Technologyの公式アカウントによると、2023年1月から10月にかけて、中国は142.56GWの太陽光発電設備容量を追加し、前年比144.78％増加しました。毎月の設備容量の状況から判断すると、23年の月間太陽光発電設備容量は10GWを超えました。23年の最後の2か月が10月の水準、つまり過去10か月の平均にとどまると、中国の新しい太陽光発電設備容量は23年には170〜172GWに達すると予想されます。過去数年間の新しい太陽光発電設備と比較すると、23年の設備容量は史上最高になるでしょう。

最初の3四半期にグリッドに接続された新しい国内集中型太陽光発電の割合は、家庭用太陽光発電や産業用および商業用太陽光発電の割合よりも大幅に高かった。

1月から9月にかけて、太陽光発電の系統接続容量の追加総容量は128.94GWに達しました。四半期ベースでは、最初の3四半期の分散型太陽光発電設備はすべて集中型太陽光発電を上回りましたが、新しい分散型グリッド接続容量の割合は 52.07% に達しました。このうち、家庭用太陽光発電は系統接続容量の32.98GWを追加し、新しい系統接続容量の25.58％を占めました。産業用および商業用の分散型太陽光発電は、系統接続容量の34.16GWを追加し、新しい系統接続容量の26.49％を占めました。地上発電所は系統接続容量の61.79GWを追加し、新しい系統接続容量の47.92％を占めました。

産業チェーンの値下げ傾向を受けて、下半期の輸出額は前年比で減少しました。

中国税関とカンタンテクノロジーの公式アカウントによると、2023年の最初の10か月間の中国の太陽光発電製品の輸出額は437.66億米ドルでしたが、2022年の最初の10か月の輸出額は449.13億米ドルで、前年比2.55％減少しました。四半期ベースでは、23年上半期の太陽光発電製品の輸出額は294.12億米ドルで、2022年上半期の263.92億米ドルの輸出額と比較して前年比11.44％増加しました。一方、23年7月から10月の輸出額は143億5400万元で、2022年の同時期と比較して前年比22.50％減少しました。

インバーターの輸出額も同様の特性を示しました。2023年上半期の輸出額は61.5億米ドルで、2022年同期の31.51億米ドルの輸出額と比較して前年比95.18％増加しました。一方、7月から10月23日までの輸出額は2,653億米ドルで、22年の同時期の37億5900万米ドルと比較して前年比29.42％減少しました。全体として、インバーターの輸出額は、22年の同時期の69.1億米ドルに対し、23年1月から10月までの8,03億米ドルで、前年比27.40％増加しました。

2023年の最初の3四半期には、産業チェーンの価格変動により、太陽光発電産業チェーンのさまざまなつながりが分かれました。

最初の3四半期の市場状況を確認するために、産業チェーンのさまざまなリンクから代表的な企業構成のサンプルを選びました。サンプル会社は、第3四半期に前年同期比 19.26% 増の6,638億6,000万元の営業利益を達成し、純利益は755.39億元（前年同期比 4.3% 増）を達成しました。このうち、第3四半期は前年同期比 2.12% 増の22517.5億元の収益を達成し、実現純利益は200億3500万元で、前年同期比 34.55% 減少しました。

産業チェーンの全体的な下流のパフォーマンスは、上流の産業チェーンのそれよりも優れていました。統計に参加しているサンプル株の中で、シリコン材料とシリコンウェーハチェーンからの純利益は、23年の第1四半期から第3四半期にすべて減少しました。単一四半期を見ると、シリコンチェーンの純利益は前年比で75.31％減少し、シリコンウェーハチェーンからの純利益は前年比28.48％減少しました。第3四半期のバッテリー部門の純利益は、前年同期比で35.77％増加しましたが、第3四半期には前年比27.14％減少しました。コンポーネントとインバータ部門は好調で、最初の3四半期は成長しました。しかし、粘着フィルム部門では、原材料価格の下落と部品会社からの圧力により、23Q1-Q3の純利益は前年比で減少しました。

リスク警告:

ターミナルの需要が予想を下回っています。業界政策の影響、国際貿易のリスク。