Tuesday, Longboard Pharmaceuticals Inc (NASDAQ:LBPH) released topline data from the PACIFIC Phase 1b/2a study evaluating bexicaserin (LP352) for seizures associated with a broad range of Developmental and Epileptic Encephalopathies (DEEs).
Cantor Fitzgerald writes that the data are among the best reported for seizure meds, with a median 53% reduction in seizures across subtypes (~33% placebo adjusted).
Even though there were just four patients with Dravet Syndrome in the trial, the median seizure reduction achieved with bexicaserin was a remarkable 72%. This level of reduction is comparable to what UCB SA's (OTC: UCBJY) (OTC: UCBJF) Fintepla has demonstrated, a bar Cantor initially believed bexicaserin couldn't reach.
Cantor says "in light of these excellent results" that the price target for LBPH stock has been raised from $35 to $55, with an overweight rating.
Cantor notes that the increased price target might still prove highly conservative since it hasn't yet reflected the broad "DEE" opportunity in the model.
The analyst awaits additional clarity on that path before incorporating.
The analyst lowered the discount rate from 14% to 12% and factored in less dilutive equity raises, given the stock action.
Cantor analyst notes LBPH remains a top pick - with even higher conviction now that the program is substantially derisked. The analyst sees peak bexicaserin sales of over $1 billion and potentially over $2 billion.
Price Action: LBPH shares are up 222.60% at $19.45 on the last check Tuesday.
ロングボード・ファーマシューティカルズ社（NASDAQ：LBPH）は、広範な開発性およびてんかん性脳症（DEE）に関連するてんかんに対するLP352（bexicaserin）の評価を実施したPACIFIC Phase 1b/2a試験からトップラインデータを発表しました。
キャントル・フィッツジェラルドは、データがてんかん薬として報告されたものの中でも最高のものであり、サブタイプ全体で53％の中央値のてんかん発作減少率（約33％の調整後プラセボ）があると書いています。
試験ではドラベット症候群の患者はたった4人しかいませんでしたが、bexicaserinで達成された中央値のてんかん発作減少率は驚異的な72％でした。この減少率のレベルは、当初キャントルはbexicaserinが達成できないと信じていたUCB SA（OTC：UCBJY）（OTC：UCBJF）のFinteplaが示したものと同等です。
キャントルは、「これらの優れた結果を踏まえて」と述べ、LBPH株の価格ターゲットを過剰気味な位置にある$35から$55に引き上げ、強気の格付けを与えました。
キャントルは、モデルにおける広範な「DEE」の機会を反映していないため、価格ターゲットの引き上げが非常に保守的である可能性があると指摘しています。
アナリストは、その道のさらなる明確さが得られるまで、それを取り入れる前に待機することになります。
株価上昇を考慮して、アナリストはディスカウント率を14％から12％に引き下げ、株式の希薄化を少なく考慮しました。
キャントルのアナリストは、プログラムが大幅にリスク低減されたため、LBPHは依然としてトップピックであり、ピーク時のbexicaserinの売上高は10億ドルを超え、20億ドルを超える可能性があると見ています。
株価動向：LBPH株は、最後のチェックの火曜日に222.60％上昇して、19.45ドルになっています。
