Sprocomm Intelligence Limited (HKG:1401) shareholders won't be pleased to see that the share price has had a very rough month, dropping 28% and undoing the prior period's positive performance. Regardless, last month's decline is barely a blip on the stock's price chart as it has gained a monstrous 305% in the last year.
Although its price has dipped substantially, given close to half the companies operating in Hong Kong's Tech industry have price-to-sales ratios (or "P/S") below 0.6x, you may still consider Sprocomm Intelligence as a stock to potentially avoid with its 1.7x P/S ratio. Although, it's not wise to just take the P/S at face value as there may be an explanation why it's as high as it is.
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SEHK:1401 Price to Sales Ratio vs Industry December 31st 2023
What Does Sprocomm Intelligence's P/S Mean For Shareholders?
For example, consider that Sprocomm Intelligence's financial performance has been poor lately as its revenue has been in decline. One possibility is that the P/S is high because investors think the company will still do enough to outperform the broader industry in the near future. However, if this isn't the case, investors might get caught out paying too much for the stock.
We don't have analyst forecasts, but you can see how recent trends are setting up the company for the future by checking out our free report on Sprocomm Intelligence's earnings, revenue and cash flow.
What Are Revenue Growth Metrics Telling Us About The High P/S?
Sprocomm Intelligence's P/S ratio would be typical for a company that's expected to deliver solid growth, and importantly, perform better than the industry.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 33% decrease to the company's top line. As a result, revenue from three years ago have also fallen 53% overall. Accordingly, shareholders would have felt downbeat about the medium-term rates of revenue growth.
Comparing that to the industry, which is predicted to deliver 13% growth in the next 12 months, the company's downward momentum based on recent medium-term revenue results is a sobering picture.
In light of this, it's alarming that Sprocomm Intelligence's P/S sits above the majority of other companies. Apparently many investors in the company are way more bullish than recent times would indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. Only the boldest would assume these prices are sustainable as a continuation of recent revenue trends is likely to weigh heavily on the share price eventually.
The Bottom Line On Sprocomm Intelligence's P/S
There's still some elevation in Sprocomm Intelligence's P/S, even if the same can't be said for its share price recently. Generally, our preference is to limit the use of the price-to-sales ratio to establishing what the market thinks about the overall health of a company.
We've established that Sprocomm Intelligence currently trades on a much higher than expected P/S since its recent revenues have been in decline over the medium-term. When we see revenue heading backwards and underperforming the industry forecasts, we feel the possibility of the share price declining is very real, bringing the P/S back into the realm of reasonability. Unless the recent medium-term conditions improve markedly, investors will have a hard time accepting the share price as fair value.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 4 warning signs for Sprocomm Intelligence (2 can't be ignored!) that you need to be mindful of.
If companies with solid past earnings growth is up your alley, you may wish to see this free collection of other companies with strong earnings growth and low P/E ratios.
Sprocomm Intelligence Limited(HKG:1401)の株価は、非常に厳しい月を過ごしたため、株主たちは喜ばしくありません。前回のプラスのパフォーマンスを打ち消して、28%下落しました。しかし、先月の下落は、株価チャート上のほんの小さなスプラッターであり、過去1年間で305%という莫大な収益を上げました。
価格が大幅に下落しているにもかかわらず、香港のテクノロジー業界で働く企業の半数近くが0.6x以下の価格/売上高比(「P/S」)を持っていることを考慮すると、1.7xのP/S比率であるSprocomm Intelligenceを避けるべき株式として検討することができます。ただし、P/S比率をそのまま受け入れることは賢明ではありません。高い理由があるかもしれないからです。
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SEHK:1401の価格/売上高比率と業界の比較(2023年12月31日)
Sprocomm IntelligenceのP/S比率は株主にとって何を意味するのか?
たとえば、Sprocomm Intelligenceの財務パフォーマンスが最近低迷しているため、売上高が減少している可能性があります。1つの可能性は、投資家が企業が近い将来に業界全体を上回るだけの成果を上げると考えているため、P/S比率が高いということです。しかしながら、これがそうでない場合、投資家は株式のためにあまりにも多くの投資を行ってしまいかねません。
アナリスト予測はありませんが、Sprocomm Intelligenceの利益、売上高、キャッシュフローに関する無料レポートをチェックすることで、最近のトレンドが将来に向けた同社のためにどのように設定されているかを確認できます。
売上高成長メトリックスは、高いP/S比率についてどのようなことを示唆していますか?
Sprocomm IntelligenceのP/S比率は、堅実な成長を達成し、業界全体よりも優れたパフォーマンスを示す企業に典型的です。
過去1年間に会社の売上高は33%減少し、それに伴い3年前の売上高も53%減少したため、中期的な売上成長率について株主は後退を感じている可能性があります。
業界全体は次の12か月で13%成長すると予想されていますが、過去の中期的な売上結果に基づく同社の下降傾向は、深刻な状況です。
これに基づいて、Sprocomm IntelligenceのP/Sが他の多くの企業よりも高いことは警告すべきことです。おそらく、企業の多くの投資家は、最近の時代よりも強気であり、どんな価格でも株式を手放すつもりはないと考えているようです。ただし、長期的な売上のトレンドが継続するため、これらの価格が持続可能であると想定するのは最も大胆なことです。
Sprocomm IntelligenceのP/Sにはまだある程度の上昇余地がありますが、最近の株価のように安定しているわけではありません。通常、私たちの選好は、P/S比率を使用して、企業の総合的な健康状態について市場がどう考えているかを把握することに限定されます。
私たちはSprocomm Intelligenceが現在それほど高く評価されているのは、最近の売上高が中期的に減少しているため、想定よりもはるかに高いP/Sで取引されていることがわかりました。売上が後退し、業界の予測を下回る場合、株価が下落する可能性が非常に高くなり、P/S比率が妥当な範囲に戻ると予想されます。
私たちはあまり多くに影響を与えたくないのですが、注意する必要がある4つの警告サイン(2つは無視できません!)がSprocomm Intelligenceにあることがわかりました。
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