Microsoft Corp.'s (NASDAQ:MSFT) OpenAI partnership has propelled the software giant to the forefront of the artificial intelligence revolution that is getting entrenched. After solid gains in 2023, the stock could be in for incremental upside in the new year, according to a bullish analyst.
Microsoft Analyst: Wedbush's Daniel Ives maintained an Overweight rating on Microsoft shares and upped the price target from $425 to $450, suggesting roughly 20% upside potential. The analyst also said Microsoft was in Wedbush's "Best Ideas List" into 2024.
Microsoft Thesis: The upward price target adjustment followed "incrementally bullish" AI customer checks regarding "game-changing" Co-Pilot monetization potential into 2024, Ives said in a note. Co-Pilot is the chatbot that the company unveiled this year.
"We view this as Microsoft's 'iPhone Moment' with AI set to change the cloud growth trajectory in Redmond the next few years," the analyst said. Over the next three years, over 60% of Microsoft's installed base of enterprise/commercial customers will likely be on the Co-Pilot AI functionality, he said, adding that it could augment the company's revenue by about $25 billion in fiscal 2025.
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Microsoft's fiscal year 2025 which begins in July 2024 will be the true inflection year of AI growth, with pricing, beta customers, and use cases all being rolled out over the next 3-6 months, Ives said.
The stock is yet to price in the next wave of Cloud and AI growth in fiscal year 2024, given strong competitive positioning versus rival Cloud companies such as Amazon, Inc. (NASDAQ:AMZN) and Alphabet, Inc. (NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG), he said.
"Monetization opportunities around deploying AI and ChatGPT in the cloud is a transformational opportunity across the industry with Redmond in the driver's seat," the analyst said. "We estimate for every $100 of cloud Azure spent with MSFT the last few years there is an incremental $35-$40 of AI spend."
The Cloud and underlying Office 365/Windows ecosystem is going to comprise a bigger and bigger piece of Redmond going forward and will ultimately spur growth and margins into the rest of the fiscal year 2024 and the fiscal year 2025, the analyst said.
Microsoft Stock: On Wednesday, the stock fell 0.16% to $374.07, according to Benzinga Pro data. For the year, the stock has gained about 58%.
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マイクロソフト社（nasdaq: MSFT）のOpenAIパートナーシップは、既に固まりつつある人工知能革命の最前線にソフトウェア大手を押し上げました。強気のアナリストによると、2023年に堅調な利益を出した後、株式には新年に向けてさらなる上昇余地があるかもしれません。
マイクロソフト アナリスト：Wedbushのダニエル・アイブス氏は、マイクロソフトの株式に対するOverweight（強気）の評価を維持し、価格目標を425ドルから450ドルに引き上げ、約20％の上昇余地を示唆しました。アナリストはまた、 Wedbushの"Best Ideas List"にマイクロソフトが入っていると述べています。
マイクロソフトのテーゼ：価格目標の上方修正は、"革命的な"Co-Pilotの収益化ポテンシャルに関する"段階的に強気"なAI顧客チェックに続いて行われたものであり、アイブス氏はノートの中で述べています。Co-Pilotは、今年発表されたチャットボットです。
「AIがRedmondのクラウド成長軌道を変える」とアナリストは述べています。「次の3年間で、エンタープライズ/商業顧客の導入割合は60%を超えると考えられ、2025年度には約250億ドルの売上高増加につながる」と彼は付け加え、Co-PilotのAI機能が同社の売上高を約250億ドル増加させる可能性があると述べています。
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アイブス氏によれば、2024年の7月から始まるマイクロソフトの2025会計年度は、AI成長の真の転換期になります。彼は、次の3〜6か月で価格設定、ベータ顧客、使用事例がすべて展開されると述べています。
彼は、「強力な競争ポジションとして、Amazon、Inc.（nasdaq：ざっくりブリーフィング購読者注目）、Alphabet、Inc.（nasdaq：goog）（nasdaq：googl）などのライバルクラウド企業と比較して、株式は2024会計年度におけるクラウドとAI成長の次の波をまだ価格に反映していない」と述べています。
"AIとChatGPTをクラウドに展開する収益化の機会は、業界全体にとって転換期のチャンスであり、Redmondが主導権を握っています。" 「過去数年間のMSFTからのクラウドAzureを使用したあらゆる100ドルに対して、AIに関する増加支出は35ドル〜40ドルあると見積もっています。」
クラウドと基盤となるOffice 365 / Windowsエコシステムは、Redmond全体の大きな部分を占め、将来的には2024会計年度および2025会計年度の成長と利益を促進するでしょう。
マイクロソフトの株式は、Benzinga Proデータによると、水曜日に0.16％下落して374.07ドルでした。今年は約58％上昇しました。
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