When close to half the companies in the United States have price-to-earnings ratios (or "P/E's") below 16x, you may consider Akamai Technologies, Inc. (NASDAQ:AKAM) as a stock to avoid entirely with its 35x P/E ratio. Although, it's not wise to just take the P/E at face value as there may be an explanation why it's so lofty.
Akamai Technologies could be doing better as its earnings have been going backwards lately while most other companies have been seeing positive earnings growth. One possibility is that the P/E is high because investors think this poor earnings performance will turn the corner. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
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NasdaqGS:AKAM Price to Earnings Ratio vs Industry December 24th 2023
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How Is Akamai Technologies' Growth Trending?
The only time you'd be truly comfortable seeing a P/E as steep as Akamai Technologies' is when the company's growth is on track to outshine the market decidedly.
Retrospectively, the last year delivered a frustrating 3.5% decrease to the company's bottom line. This means it has also seen a slide in earnings over the longer-term as EPS is down 1.5% in total over the last three years. Accordingly, shareholders would have felt downbeat about the medium-term rates of earnings growth.
Turning to the outlook, the next three years should generate growth of 23% each year as estimated by the analysts watching the company. With the market only predicted to deliver 13% each year, the company is positioned for a stronger earnings result.
With this information, we can see why Akamai Technologies is trading at such a high P/E compared to the market. Apparently shareholders aren't keen to offload something that is potentially eyeing a more prosperous future.
The Final Word
Typically, we'd caution against reading too much into price-to-earnings ratios when settling on investment decisions, though it can reveal plenty about what other market participants think about the company.
As we suspected, our examination of Akamai Technologies' analyst forecasts revealed that its superior earnings outlook is contributing to its high P/E. Right now shareholders are comfortable with the P/E as they are quite confident future earnings aren't under threat. It's hard to see the share price falling strongly in the near future under these circumstances.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 2 warning signs for Akamai Technologies that you need to be mindful of.
If P/E ratios interest you, you may wish to see this free collection of other companies with strong earnings growth and low P/E ratios.
アメリカの企業の半数近くが16倍以下のP/E比率(または「P/E's」)を持っているとき、Akamai Technologies、Inc.(NASDAQ:AKAM)は35倍のP/E比率を持つ株式を避けるべきです。ただし、P/Eが高いだけで単純に受け入れるのは賢明ではない場合があるため、それがなぜそう高いのかについての説明があるかもしれません。
Akamai Technologiesは、最近の間に収益が下がっている中、他のほとんどの企業が収益成長を見ていることを考えると、もっと良くやることができるでしょう。可能性としては、P/Eが高いために、投資家たちがこの収益不振が立ち直ると考えている可能性があるということです。そうであってほしいと本当に願います。さもなければ、特に理由がないのにかなり高い価格を支払うことになります。
Akamai Technologiesの最新の分析をご覧ください。
NasdaqGS:AKAM 株価収益率と業種比率 2023年12月24日
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Akamai Technologiesの成長はどのように進んでいますか?
Akamai Technologiesの株式が急騰しているということは、同社の成長が市場を明らかに上回るペースで進んでいる場合に限られます。
この一年間は、同社の純利益が3.5%減少し、長期的にはEPSが過去3年間で合計1.5%減少していることを振り返ると、株主たちは中期的な収益成長率について悲観的な気持ちになったことでしょう。
見通しを見ると、アナリストたちが見ているとおり、次の3年間は年間23%の成長が見込まれています。市場が年間13%しか予測していないため、同社はより強い収益結果を出しています。
この情報から、市場と比較してなぜAkamai TechnologiesのP/E比率が高いかがわかります。株主たちは、将来的により繁栄的な未来を見据えて、投資先を手放したくないと思っているようです。
最終的な判断
投資判断に決定的な役割を果たすP/E比率については、読みすぎには注意が必要ですが、他の市場参加者が企業についてどのように考えているかについて多くを明らかにすることができます。
私たちが予想したとおり、Akamai Technologiesのアナリスト予測の調査から、同社の優れた収益見通しが高いP/Eに貢献していることがわかりました。現時点では、株主たちは将来の収益に脅かされる心配がないということで、P/Eに満足しているようです。このような状況では、株価が急落することはあまり想定されません。
パレードを台無しにするつもりはありませんが、Akamai Technologiesについては、注意すべき2つの警告サインを発見しました。
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