NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Saba Capital Income & Opportunities Fund (NYSE: BRW) (the "Fund"), a closed-end management investment company listed on the New York Stock Exchange, declared (a) a monthly dividend of $0.085 per share on December 22, 2023, payable on January 31, 2024 to shareholders of record as of December 29, 2023 and (b) a special dividend of $0.114 per share on December 22, 2023, payable on January 19, 2024 to shareholders of record as of December 29, 2023.
Special Dividend. The above special distribution was declared in order to satisfy certain requirements prescribed by excise tax rules applicable to certain income generated by the Fund during the 2023 calendar year.
Managed Distribution Plan. The above distribution was declared in accordance with the Fund's currently effective managed distribution plan, whereby the Fund will make monthly distributions to shareholders at a fixed amount of $0.085 per share. The Fund will generally distribute amounts necessary to satisfy the Fund's plan and the requirements prescribed by excise tax rules and Subchapter M of the Internal Revenue Code. The plan is intended to provide shareholders with a constant, but not guaranteed, fixed minimum rate of distribution each month and is intended to narrow the discount between the market price and the net asset value of the Fund's common shares, but there is no assurance that the plan will be successful in doing so.
Under the managed distribution plan, to the extent that sufficient investment income is not available on a monthly basis, the Fund will distribute long-term capital gains and/or return of capital in order to maintain its managed distribution rate. As a result, long-term capital gains and/or return of capital may be a material source of any distribution. No conclusions should be drawn about the Fund's investment performance from the amount of the Fund's distributions or from the terms of the Fund's managed distribution plan. The Board of Trustees (the "Board") may amend the terms of the plan or terminate the plan at any time without prior notice to Fund shareholders. No level of distribution can be guaranteed. The amendment or termination of the plan could have an adverse effect on the market price of the Fund's common shares. The plan is subject to the periodic review by the Board, including a yearly review of the annual minimum fixed rate to determine if an adjustment should be made.
In compliance with Rule 19a-1 of the Investment Company Act of 1940, shareholders will receive a notice that details the source of income for the above dividend, such as net investment income, gain from the sale of securities and return of principal; however, determination of the actual source of the foregoing dividend can only be made at year-end. The actual source amounts of all Fund dividends will be included in the Fund's annual or semiannual reports. In addition, the tax treatment may differ from the accounting treatment used to calculate the source of the Fund's dividends as shown on shareholders' statements. Shareholders should refer to their Form 1099-DIV for the character and amount of distributions for income tax reporting purposes. Since each shareholder's tax situation is unique, it may be advisable to consult a tax advisor as to the appropriate treatment of Fund distributions.
Past Performance is No Assurance of Future Results. Investment return and principal value of an investment in the Fund will fluctuate. Shares, when sold, may be worth more or less than their original cost. Investors should consider the investment objective, risks and expenses carefully. You can obtain the Fund's most recent periodic reports and filings by visiting https://www.sec.gov/edgar/browse/?CIK=826020&owner=exclude.
Principal Risk Factor(s): The Fund's investment objective is to provide investors with a high level of current income, with a secondary goal of capital appreciation. There can be no assurance that the Fund will meet its investment objective. The Fund seeks to achieve this objective by investing globally in debt and equity securities of public and private companies, which includes, among other things, investing in closed‐end funds, special purpose acquisition companies ("SPAC"), public and private debt instruments, as well as derivatives, including, but not limited to, total return swaps, credit default swaps, options and futures, where the Fund seeks to enhance returns and/or to reduce portfolio risk. From time to time, in pursuit of its investment objective, the Fund may also invest up to 15% of its total assets in private funds on a discretionary basis.
The value of the Fund's equity securities of public and private, listed and unlisted companies and equity derivatives generally varies with the performance of the issuer and movements in the equity markets more generally. As a result, the Fund may suffer losses if it invests in equity instruments of issuers whose performance diverges from the Investment Manager's expectations or if equity markets generally move in a single direction and the Fund has not hedged against such a general move. The Fund's investments in closed-end funds and SPACs are subject to additional risks and considerations. The Fund's high yield investments carry a higher than normal risk that borrowers may default in the timely payment of principal and interest on their bonds or loans, which would likely cause the value of the Fund's common shares to decrease. Changes in short-term market interest rates will directly affect the yield on the Fund's common shares and is subject to additional risks. If such rates fall, the Fund's yield will also fall. If interest rate spreads on the Fund's bonds and loans decline in general, the yield on the Fund's bonds and loans will fall and the value of the Fund's bonds and loans may decrease. When short-term market interest rates rise, because of the lag between changes in such short-term rates and the resetting of the floating rates on bonds and loans in the Fund's portfolio, the impact of rising rates will be delayed to the extent of such lag. Because of the limited secondary market for certain bonds and loans, the Fund's ability to sell such securities in a timely fashion and/or at a favorable price may be limited. An increase in the demand for bonds and loans may adversely affect the rate of interest payable on new bonds and loans acquired by the Fund, and it may also increase the price of bonds and loans purchased by the Fund in the secondary market. A decrease in the demand for bonds and loans may adversely affect the price of bonds and loans in the Fund's portfolio, which would cause the Fund's net asset value to decrease. The Fund's use of leverage, if any, through borrowings or issuance of preferred shares can adversely affect the yield on the Fund's common shares. Investment in foreign borrowers involves special risks, including potentially less rigorous accounting requirements, differing legal systems and potential political, social and economic adversity. The Fund may engage in currency exchange transactions to seek to hedge, as closely as practicable, all of the economic impact to the Fund arising from foreign currency fluctuations. Other risks include, but are not limited to, risks relating to the use of derivatives, the potential lack of diversification in the Fund's portfolio, and the fact that the Fund's portfolio may be concentrated in a small group of industries or industry sectors from time to time. Investors should consult the Fund's filings with the Securities and Exchange Commission as well as the materials on the Fund's website for a more detailed discussion of the Fund's risks.
About Saba Capital Income & Opportunities Fund. Saba Capital Income & Opportunities Fund is a publicly-traded registered closed-end management investment company with an investment objective to provide investors with a high level of current income, with a secondary goal of capital appreciation. The Fund's common shares trade on the New York Stock Exchange under the ticker symbol "BRW". The Fund is managed by Saba Capital Management, L.P.
Forward-Looking Statements. This press release contains forward-looking statements subject to the inherent uncertainties in predicting future results and conditions. Any statements that are not statements of historical fact (including statements containing the words "believes," "plans," "anticipates," "expects," "estimates" and similar expressions) should also be considered to be forward-looking statements. These statements are not guarantees of future performance, conditions or results and involve a number of risks and uncertainties. Certain factors could cause actual results and conditions to differ materially from those projected in these forward-looking statements. These factors, including the "Principal Risk Factor(s)" noted above, are identified from time to time in the Fund's filings with the Securities and Exchange Commission as well as the materials on the Fund's website. The Fund undertakes no obligation to update such statements to reflect subsequent events, except as may be required by law.
Contacts 844-460-9411
ニューヨーク--(BUSINESS WIRE)--ニューヨーク証券取引所に上場しているクローズドエンド型の経営投資会社であるサバ・キャピタル・インカム・アンド・オポチュニティーズ・ファンド（NYSE：BRW）（以下「ファンド」）は、（a）2023年12月22日に、2023年12月29日現在の登録株主に2024年1月31日に支払われる1株あたり0.085ドルの月次配当と（b）特別配当を宣言しました 2023年12月22日に1株あたり0.114ドルとなり、2023年12月29日現在の登録株主に2024年1月19日に支払われます。
特別配当。 上記の特別分配金は、2023暦年中に基金によって生み出された特定の収入に適用される物品税規則で規定された特定の要件を満たすために宣言されました。
マネージド・ディストリビューション・プラン。 上記の分配は、ファンドの現在有効な管理分配計画に従って宣言されました。これにより、ファンドは1株あたり0.085ドルの固定金額で毎月の配当を株主に行います。基金は通常、基金の計画、物品税規則および内国歳入法のサブチャプターMで定められた要件を満たすために必要な金額を分配します。この計画は、毎月の固定最低分配率を株主に提供することを目的としており、ファンドの普通株式の市場価格と純資産価値の間の割引を狭めることを目的としていますが、計画が成功するという保証はありません。
マネージド・ディストリビューション・プランでは、毎月十分な投資収益が得られない場合、ファンドは管理分配率を維持するために、長期的なキャピタル?$#@$ンや資本還元を分配します。その結果、長期的なキャピタル?$#@$ンや資本還元は、あらゆる分配の重要な源泉となる可能性があります。ファンドの分配額やファンドのマネージド・ディストリビューション・プランの条件から、ファンドの投資実績について結論を出すべきではありません。理事会（「理事会」）は、ファンドの株主への事前の通知なしに、いつでもプランの条件を修正したり、プランを終了したりすることができます。分布レベルは保証できません。プランの修正または終了は、ファンドの普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。この計画は、調整が必要かどうかを判断するための年間最低固定金利の年次見直しを含む、理事会による定期的な見直しの対象となります。
1940年の投資会社法の規則19a-1に従い、株主には、純投資収益、有価証券売却による利益、元本の返還など、上記の配当の収入源を詳述した通知が届きます。ただし、前述の配当金の実際の出所の決定は、年末にのみ行うことができます。すべてのファンド配当の実際の源泉額は、ファンドの年次または半期報告書に含まれます。さらに、税務上の取り扱いは、株主の声明に示されているファンドの配当源を計算するために使用される会計処理とは異なる場合があります。株主は、所得税の申告を目的とした分配金の特徴と金額については、フォーム1099-DIVを参照してください。株主の税務状況はそれぞれ異なるため、資金分配の適切な取り扱いについては税理士に相談することをお勧めします。
過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。 ファンドへの投資の投資収益率と元本価値は変動します。株式を売却すると、元の価格よりも高くなることも低くなることもあります。投資家は投資目的、リスク、費用を慎重に検討する必要があります。基金の最新の定期報告書と提出書類は、https://www.sec.gov/edgar/browse/?CIK=826020&owner=exclude で入手できます。
主なリスク要因: ファンドの投資目的は、投資家に高水準の経常利益を提供することですが、第二の目標は資本増価です。ファンドが投資目的を達成するという保証はありません。ファンドは、公開企業および非公開企業の負債および株式証券にグローバルに投資することにより、この目的の達成を目指しています。これには、クローズドエンド型ファンド、特別目的買収会社（「SPAC」）、公的および私的債務証券、ならびにデリバティブ（トータルリターンスワップ、クレジット・デフォルト・スワップ、オプション、先物を含むがこれらに限定されません）への投資が含まれます。ファンドはリターンの向上および/または削減を目指していますポートフォリオリスク。ファンドは時々、投資目的を追求するために、総資産の最大15％を任意でプライベートファンドに投資することもあります。
ファンドの公開企業と非公開企業、上場企業と非上場企業の株式証券、および株式デリバティブの価値は、通常、発行体の業績と、より一般的な株式市場の動きによって異なります。その結果、パフォーマンスが投資運用会社の予想と異なる発行体の株式商品に投資した場合、または株式市場が一般的に一方向に動いていて、ファンドがそのような一般的な動きに対してヘッジしていない場合、ファンドは損失を被る可能性があります。ファンドのクローズドエンド型ファンドとSPACへの投資には、追加のリスクと考慮事項があります。ファンドのハイイールド投資には、借り手が債券やローンの元本や利息を適時に支払わないというリスクが通常よりも高く、ファンドの普通株式の価値が下がる可能性があります。短期市場金利の変動は、ファンドの普通株式の利回りに直接影響し、追加のリスクにさらされます。そのような金利が下がると、ファンドの利回りも下がります。ファンドの債券とローンの金利スプレッドが全体的に低下すると、ファンドの債券とローンの利回りが低下し、ファンドの債券とローンの価値が下がる可能性があります。短期市場金利が上昇した場合、そのような短期金利の変動と、ファンドのポートフォリオ内の債券やローンの変動金利のリセットの間の遅れにより、金利上昇の影響はその程度遅れます。特定の債券やローンの流通市場が限られているため、ファンドがそのような有価証券を適時かつ/または有利な価格で売却する能力は限られている場合があります。債券やローンの需要が高まると、ファンドが新たに取得した債券やローンの支払金利に悪影響を及ぼす可能性があります。また、ファンドが流通市場で購入した債券やローンの価格も上昇する可能性があります。債券やローンの需要が減少すると、ファンドのポートフォリオに含まれる債券やローンの価格に悪影響を及ぼし、ファンドの純資産価値が減少する可能性があります。ファンドが借入や優先株式の発行を通じてレバレッジを使用している場合は、ファンドの普通株式の利回りに悪影響を及ぼす可能性があります。外国の借り手への投資には、会計要件がそれほど厳しくない可能性がある、法制度の違い、政治的、社会的、経済的逆境が生じる可能性など、特別なリスクが伴います。ファンドは、外貨の変動から生じるファンドへの経済的影響を可能な限り厳密にヘッジするために、外貨両替取引を行うことがあります。その他のリスクには、デリバティブの使用に関連するリスク、ファンドのポートフォリオに分散されない可能性、ファンドのポートフォリオが時々小さな業界または業界セクターに集中する可能性があるという事実が含まれますが、これらに限定されません。投資家は、ファンドのリスクに関するより詳細な議論については、証券取引委員会へのファンドの提出書類およびファンドのウェブサイト上の資料を参照する必要があります。
サバ・キャピタル・インカム・アンド・オポチュニティーズ・ファンドについて。 サバ・キャピタル・インカム・アンド・オポチュニティーズ・ファンドは、株式公開のクローズドエンド型運用投資会社です。投資目的は投資家に高水準の経常利益を提供することですが、第二の目標は資本増価です。ファンドの普通株式は、ニューヨーク証券取引所でティッカーシンボル「BRW」で取引されています。ファンドはサバ・キャピタル・マネジメント合同会社によって管理されています。
将来の見通しに関する記述。 このプレスリリースには、将来の業績や状況を予測する際に内在する不確実性の影響を受ける将来の見通しに関する記述が含まれています。歴史的事実の記述ではない記述（「信じる」、「計画する」、「予想する」、「期待する」、「見積もる」という言葉や同様の表現を含む記述を含む）も、将来の見通しに関する記述と見なす必要があります。これらの記述は、将来の業績、条件、結果を保証するものではなく、多くのリスクと不確実性を伴います。特定の要因により、実際の結果や状況が、これらの将来の見通しに関する記述で予測されているものと大きく異なる可能性があります。上記の「主要なリスク要因」を含むこれらの要因は、ファンドが証券取引委員会に提出する書類やファンドのウェブサイト上の資料で随時特定されています。基金は、法律で義務付けられている場合を除き、その後の出来事を反映するようにそのような声明を更新する義務を負いません。
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