When close to half the companies in the Energy Services industry in the United States have price-to-sales ratios (or "P/S") below 0.9x, you may consider Diamond Offshore Drilling, Inc. (NYSE:DO) as a stock to potentially avoid with its 1.4x P/S ratio. Nonetheless, we'd need to dig a little deeper to determine if there is a rational basis for the elevated P/S.
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NYSE:DO Price to Sales Ratio vs Industry December 18th 2023
What Does Diamond Offshore Drilling's Recent Performance Look Like?
With revenue growth that's superior to most other companies of late, Diamond Offshore Drilling has been doing relatively well. The P/S is probably high because investors think this strong revenue performance will continue. You'd really hope so, otherwise you're paying a pretty hefty price for no particular reason.
Keen to find out how analysts think Diamond Offshore Drilling's future stacks up against the industry? In that case, our free report is a great place to start.
How Is Diamond Offshore Drilling's Revenue Growth Trending?
In order to justify its P/S ratio, Diamond Offshore Drilling would need to produce impressive growth in excess of the industry.
Retrospectively, the last year delivered an exceptional 30% gain to the company's top line. The latest three year period has also seen a 15% overall rise in revenue, aided extensively by its short-term performance. Accordingly, shareholders would have probably been satisfied with the medium-term rates of revenue growth.
Shifting to the future, estimates from the four analysts covering the company suggest revenue should grow by 7.0% per annum over the next three years. Meanwhile, the rest of the industry is forecast to expand by 9.7% per annum, which is noticeably more attractive.
In light of this, it's alarming that Diamond Offshore Drilling's P/S sits above the majority of other companies. Apparently many investors in the company are way more bullish than analysts indicate and aren't willing to let go of their stock at any price. There's a good chance these shareholders are setting themselves up for future disappointment if the P/S falls to levels more in line with the growth outlook.
What We Can Learn From Diamond Offshore Drilling's P/S?
Using the price-to-sales ratio alone to determine if you should sell your stock isn't sensible, however it can be a practical guide to the company's future prospects.
Despite analysts forecasting some poorer-than-industry revenue growth figures for Diamond Offshore Drilling, this doesn't appear to be impacting the P/S in the slightest. The weakness in the company's revenue estimate doesn't bode well for the elevated P/S, which could take a fall if the revenue sentiment doesn't improve. At these price levels, investors should remain cautious, particularly if things don't improve.
We don't want to rain on the parade too much, but we did also find 1 warning sign for Diamond Offshore Drilling that you need to be mindful of.
If these risks are making you reconsider your opinion on Diamond Offshore Drilling, explore our interactive list of high quality stocks to get an idea of what else is out there.
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This article by Simply Wall St is general in nature. We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.
米国のエネルギーサービス業界の企業の半数近くが価格対売上高比(または「P/S」)が0.9倍未満の場合、ダイヤモンド・オフショア・ドリリング社(NYSE: DO)は1.4倍のP/S比で避けるべき株式と考えることができます。それでも、P/Sを上げる合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し深く掘り下げる必要があります。
ダイヤモンド海洋掘削に関する最新の分析をご覧ください
NYSE: DO価格対売上高比と業界 2023年12月18日
ダイヤモンド・オフショア・ドリリングの最近の業績はどのようなものですか?
最近、他のほとんどの企業よりも収益の伸びが優れており、ダイヤモンド・オフショア・ドリリングは比較的好調です。投資家はこの好調な収益実績が続くと考えているので、P/Sはおそらく高いです。あなたは本当にそう願うでしょう、そうでなければあなたは特別な理由もなくかなり高い代償を払っていることになります。
アナリストがダイヤモンド・オフショア・ドリリングの将来が業界とどのように重なると考えているかを知りたいですか?その場合は、私たちの無料レポートから始めるのが最適です。
ダイヤモンド海洋掘削の収益成長率はどのようになっていますか?
その株価収益率を正当化するには、ダイヤモンド・オフショア・ドリリングが業界を上回る目覚ましい成長を遂げる必要があります。
振り返ってみると、昨年は会社の売上高が30%と異常に増加しました。直近の3年間では、短期的な業績に大きく支えられて、全体で収益が15%増加しました。したがって、株主はおそらく中期的な収益成長率に満足していたでしょう。
将来に目を向けると、同社を担当する4人のアナリストの見積もりによると、今後3年間で収益は年率7.0%増加するはずです。一方、その他の業界は年間 9.7% の拡大が見込まれており、これは明らかに魅力的です。
これを踏まえると、ダイヤモンド・オフショア・ドリリングのP/Sが他の企業の大半を上回っているのは憂慮すべきことです。どうやら会社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもはるかに強気で、どんな犠牲を払っても株を手放す気がありません。株価収益率が成長見通しに沿った水準まで低下した場合、これらの株主は将来の失望に備えている可能性は十分にあります。
ダイヤモンド・オフショア・ドリリングのP/Sから何を学ぶことができますか?
株価と売上の比率だけを使って株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではありませんが、会社の将来の見通しを知るための実用的な指針にはなり得ます。
アナリストは、ダイヤモンド・オフショア・ドリリングの収益成長率が業界よりも低いと予測していますが、これは株価収益に少しも影響を与えていないようです。会社の収益予測の弱さは、株価収益の上昇の前兆ではありません。収益のセンチメントが改善しなければ、株価は下がる可能性があります。これらの価格水準では、特に状況が改善されない場合、投資家は引き続き慎重になるべきです。
パレードであまり雨を降らせたくないのですが、ダイヤモンド・オフショア・ドリリングの注意が必要な警告標識も1つ見つかりました。
これらのリスクにより、Diamond Offshore Drillingについての意見を再考せざるを得ない場合は、当社の高品質株のインタラクティブなリストを調べて、他に何が出ているかを把握してください。
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