中国智能ネットは、国泰君安証券が発表した研究レポートによると、産業の集中度を高め、高品質の発展を促進することは、将来の鉄鋼業界の必然的なトレンドであり、リード企業や製品構造に優れた鉄鋼企業が十分な恩恵を受けると述べています。四半期に供給が弱く、鉄鋼在庫が低い水準を維持し、需要に対する悲観的な見通しがないことを考えると、産業の利益は徐々に回復する可能性があります。不動産支援政策が継続的に打ち出され、2024年には不動産の新築住宅の減少幅がさらに縮小することが予想され、不動産が鉄鋼業界に与える負の影響は明らかに低下するでしょう。

1)、製品構造の持続的な改善を推進する華鈞鉄鋼（000932.SZ）、技術と製品構造の先進性を備えた包頭鋼鉄（600019.SH）、首鋼股份（000959.SZ）、低コスト鉄鋼企業の方大特鋼（600507.SH）、新鋼股份（600782.SH）、同時に、インフラと水利投資の見通しが回復するために短期的に恩恵を受ける新興鋳管（000778。SZ）、金洲パイプ（002443.SZ）、友発グループ（601686SH）を推薦します；

2) 特殊鋼新材料企業の景況度が高く、評価と利益の底を打っている中信特鋼（000708.SZ）、揚金股份（603995.SH）、ボイラーパイプや油井パイプの需要景気が良い常宝株式会社（002478.SZ）、久立特材（002318.SZ）、盛徳鑫泰（300881.SZ）、高温合金リーダーの圖南株式会社（300855.SZ）を推薦します。

3) 需要の回復トレンドの中、上流リソースに長期的な構造的メリットを持つ銘柄に注目し、河鋼リソース（000923.SZ）、大中鉱業（001203.SZ）、安寧株式会社（002978.SZ）などを推薦します。

外見的な消費量は回復し、在庫は減少のままです。

金曜日、5つの主要な鋼材製品の社内倉庫と工場倉庫はそれぞれ897.17万トン、412.81万トンで、前週比でそれぞれ25.87万トン、1.01万トン減少した。合計在庫は1,309.98万トンで、前週比で26.88万トン減少した。5つの主要製品の鉄鋼材表面消費量は936.83万トンで、前週比で10.50万トン増加した。うち、筋材、針材の消費量はそれぞれ266.89、104.33万トンで、前週比でそれぞれ7.24、2.12万トン減少した。熱圧、冷圧、中厚板の消費量は、それぞれ326.89、84.59、154.13万トンで、前週比で14.93、0.65、4.28万トン増加した。鉄鋼材消費量は回復しつつあるが、在庫は依然として減少傾向にある。短期間での需要予測は低迷しているが、2024年の見通しは好調で、需給は増加する見通しがある。

不動産に関しては、国泰君安証券は2年間の不動産の下落の後、不動産需要が20％未満に減少し、鉄鋼需要が不動産の変動への感度が低下すると予想しています。現在、不動産支援政策が継続的に打ち出され、2024年の不動産新築住宅の減少幅がさらに縮小することが予想され、不動産が鉄鋼業界に与える負の影響は明らかに低下するでしょう。グローバルに見て、海外金利の上昇サイクルは基本的に終了し、利下げ観測があり、国内通貨政策は安定的な成長空間を切り拓くことができます。国内兆円国債支援によるインフラ需要拡大、製造業のアップグレード、自動車、家電、造船などのグローバル競争優位性の向上により、総需要は安定的に増加し、2024年には鉄鋼業界の需要が市場予想を上回り、正の成長を実現する可能性が高い。

金曜日の主要な5つの鋼材製品の総生産量は909.95万トンで、前週比で1.66％増加し、前年同期比で1.06％減少した。

247の鉄鋼製品工場の最大設備運転率は80.12％に達し、前週比で0.45％増加しています。全国の247の鉄鋼製品工場の設備利用率は87.96％に減少し、前週比で0.05％減少しています。全国の電気炉の稼働率は63.46％に達し、前週比で0.64％増加しています。電気炉の設備利用率は59.74％に減少し、前週比で2.29％増加しています。2023年1月から10月までの中国の粗鋼生産量は8.75億トンで、前年同期比で1.4％増加しました。四半期には、暖房シーズンの制限、工場の損失削減など、複数の要因が考慮されて、国泰君安証券は鉄鋼生産量の弾力性は低いと予想しています。

先週金曜日に螺旋と熱転写の模擬生産利益はそれぞれ173.5元/トン、-26.50元/トンで、前週比でそれぞれ57.60元/トン、7.60元/トン減少した。

原料側から見ると、鉱石価格や焼炭価格は依然として高い傾向にあり、鉄鉱石の輸入在庫は1億1309万トンに上昇し、前週比で82.20万トン増加しています。Mysteelのデータによると、金曜日には247社の鉄鋼企業の収益率が39.39％で、前週比で10.39ポイント増加しました。四半期に供給不足が見られ、鉄鋼在庫が低い水準を維持していること、そして需要に対する悲観的な見通しがないことを考えると、国泰君安証券は産業の利益は徐々に回復する可能性があると考えています。