STATEN ISLAND, New York, Nov. 03, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Coffee Holding Co., Inc. (Nasdaq: JVA) (the "Company") today provided a business update following its 2023 Annual Meeting held on October 27, 2023.
Andrew Gordon, Chief Executive Officer and Chairman of the Company provided the following update:
"I would like to provide a business update and an update regarding the proposed transaction with Delta Corp Holdings Limited ("Delta") to employees, shareholders and interested persons of Coffee Holding Co., Inc. ("we", "us" "our" and the "Company").
First, let me begin by thanking our long-term loyal shareholders, supporters and interested persons for their patience and understanding over the past thirteen months. I, along with my board of directors, firmly believe this patience will be rewarded in the near future.
Secondly, let me assure everyone that our management team and the management team of Delta are committed to this merger. Our management team believes the combination between our respective companies in terms of future revenue growth and subsequent earnings is projected by us to translate into a stronger stock price and value creation for our shareholders.
The past two years have been difficult for our business. Following COVID-19 and the costly disposal of our under-performing Generations/Steep division, we encountered both a business slowdown and increasing costs, including the expensive relocation of manufacturing equipment to our current operating facilities in Colorado and Massachusetts. In addition, domestic freight costs remain elevated, and our borrowing costs have increased as short-term interest rates have risen significantly over the last 18 months. As a result of these factors, we have seen a significant drag on our earnings.
With some of these challenges behind us, we believe we are looking at an improved outlook heading into 2024. We recently started shipping our products to two new large national supermarket chains along with a third larger regional chain which we believe dominates the Northeast market. These, along with new but smaller customer wins and improved sales of our flagship brand, Café Caribe, in the East Coast and Southwest, are expected to help grow our revenues by 18-25% in 2024 and drive a return to profitability.
Coffee prices also remain at elevated levels on an historic basis, with smaller crops last year and remaining supply chain issues combining to keep nearby supplies tight. We have always recorded better results when similar conditions persisted in the past and it is our belief that will also be the scenario heading into our next fiscal year.
Finally, I want to address our rationale behind the proposed merger with Delta and why we view this as the best course for the future of the Company and return for our shareholders. Although we believe that our business is on a more stable footing, several challenges persist. Financing costs are high, a situation that appears poised to continue for several years to come and capital market access has been restrictive for small companies such as ours even before the recent rise in interest rates. In addition, most other publicly traded coffee companies, other than retail coffee companies, have both underperformed and have gone relatively unnoticed in the public markets over the last several years and our company is no exception. To execute our growth initiatives, improve margins, and reduce our overhead and capital costs, it is the view of myself and the Company's board of directors that an increase in scale will be in our interests and that our Company and its shareholders would benefit from combining with a much larger enterprise such Delta.
Delta is a global logistics company with a broad interest across commodities, industrials, and agricultural industries. It has experienced significant growth since its founding with revenues of over $620 million last year and today has over 400 employees in 17 countries. Delta's business lines are headed by experienced management teams and combining with Delta we believe will give us the scale and efficiency to execute our strategy. It is our belief that this will be the catalyst for setting the possibility of improved stock performance once we consummate the proposed merger.
We are in the process of remaining stages in the review of our proxy statement with the Securities and Exchange Commission and expect to mail our proxy statement to our stockholders by year end and to hold our special meeting in the first quarter of 2024. Again, I want to thank our stockholders for your patience and your continued support," concluded Mr. Gordon.
About Coffee Holding
Founded in 1971, Coffee Holding is a leading integrated wholesale coffee roaster and dealer in the United States and one of the few coffee companies that offers a broad array of coffee products across the entire spectrum of consumer tastes, preferences and price points. Coffee Holding's product offerings consist of eight proprietary brands, each targeting a different segment of the consumer coffee market as well as roasting and blending coffees for major wholesalers and retailers throughout the United States who want to have products under their own names to compete with national brands. In addition to selling roasted coffee, Coffee Holding also imports green coffee beans from around the world which it resells to smaller regional roasters and coffee shops throughout the United States and Canada.
About Delta
Delta is a fully integrated global business engaged in logistics, fuel supply and asset management related services, primarily servicing the international supply chains of commodity, energy, and capital goods producers. Delta operates its business through three segments: Bulk Logistics, Energy Logistics and Asset Management. Delta's Bulk Logistics division is an asset-light third-party logistics provider of freight forwarding, ocean transportation, mine-to-port, and related services connecting producers of commodities, agriculture products, capital goods and energy to end users. Delta's Energy Logistics operations provides its customers with industry leading fuels, lubricants and carbon offset products with a focus on environmental impact. Delta also offers Asset Management services to the marine transportation and offshore oil and gas industries. Delta's business model is asset-light, and its service offerings facilitate the global trade of energy, raw materials, intermediate goods, and agricultural products. Delta is a multinational business with offices throughout Europe, the Middle East, Africa and Asia. For more information, please see Delta's website at .
Additional Information and Where to Find It
In connection with the proposed business combination, Pubco (named Delta Corp Holdings Limited or Delta Corp Holdings Ltd) has filed a registration statement on Form F-4 to the SEC (as amended, the "Registration Statement"), which includes a preliminary prospectus with respect to Pubco's securities to be issued in connection with the proposed business combination and a preliminary proxy statement to be distributed to holders of JVA's common stock in connection with JVA's solicitation of proxies for the vote by JVA's stockholders with respect to the proposed business combination and other matters to be described in the Registration Statement. The Registration Statement has not been declared effective by the SEC. After the Registration Statement is declared effective by the SEC, a definitive proxy statement/prospectus will be mailed to stockholders of JVA as of the record date in the future to be established for voting on the proposed business combination and will contain important information about the proposed business combination and related matters. INVESTORS AND SECURITY HOLDERS OF JVA, PUBCO AND OTHER INTERESTED PERSONS ARE URGED TO READ THE PROXY STATEMENT/PROSPECTUS AND OTHER DOCUMENTS THAT HAVE BEEN OR WILL BE FILED WITH THE SEC CAREFULLY AND IN THEIR ENTIRETY WHEN THEY BECOME AVAILABLE BECAUSE THEY CONTAIN OR WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION. Security holders and other interested persons may obtain free copies of the Registration Statement, preliminary proxy statement/prospectus, definitive proxy statement/prospectus, and other relevant material (in each case when available) at the website maintained by the SEC at www.sec.gov. or by directing a request to: Coffee Holding Co., Inc. 3475 Victory Boulevard, Staten Island, New York 10314, Attn: Andrew Gordon, Chief Executive Officer.
Participants in the Solicitation
Coffee Holding, Delta, Pubco and each of their directors,, executive officers and certain other members of management and employees may, under SEC rules, be deemed to be participants in the solicitation of proxies from the stockholders of Coffee Holding with respect to the proposed transaction and related matters. Information about the directors and executive officers of Coffee Holding, including their ownership of shares of Coffee Holding common stock, is included in Coffee Holding's Annual Report on Form 10-K for the year ended October 31, 2022, which was filed with the SEC on March 29, 2023. Additional information regarding the persons or entities who may be deemed participants in the solicitation of proxies from Coffee Holding stockholders, including a description of their interests in the proposed business combination by security holdings or otherwise, is included in the Registration Statement's proxy statement/prospectus and other relevant documents filed or to be filed with the SEC by Pubco,or Coffee, when they become available. You may obtain free copies of these documents as described above.
No Offer or Solicitation
This communication is for informational purposes only and does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities or a solicitation of any vote or approval, nor shall there be any sale of any securities in any state or jurisdiction in which such offer, solicitation, or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of such other jurisdiction. No offering of securities shall be made except by means of a prospectus meeting the requirements of Section 10 of the Securities Act of 1933, as amended.
Forward-Looking Statements
This press release contains certain forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws with respect to the proposed transaction between Pubco, Coffee Holding and Delta. All statements other than statements of historical facts contained in this press release, including statements regarding Pubco's, Coffee Holding's or Delta's future results of operations and financial position, Pubco's, Coffee Holding's and Delta's business strategy, prospective costs, timing and likelihood of success, plans and objectives of management for future operations, future results of current and anticipated operations of Pubco, Coffee Holding and Delta, and the expected value of the combined company after the transactions, are forward-looking statements. These forward-looking statements generally are identified by the words "believe," "project," "expect," "anticipate," "estimate," "intend," "strategy," "future," "opportunity," "plan," "may," "should," "will," "would," "will be," "will continue," "will likely result," and similar expressions. These forward-looking statements are subject to a number of risks, uncertainties and assumptions, including, but not limited to, the following risks relating to the proposed transaction: the occurrence of any event, change or other circumstances that could give rise to the termination of the transaction agreement; the risk that the transaction may not be completed in a timely manner or at all, which may adversely affect the price of Coffee Holding's securities; the occurrence of any event, change or other circumstances that could give rise to the termination of the transaction agreement; the inability to complete the transactions contemplated by the transaction agreement, including due to failure to obtain approval of the stockholders of Coffee Holding or other conditions to closing in the definitive agreement; the inability to obtain or maintain the listing of Pubco ordinary shares on Nasdaq following the proposed transaction; the risk that the proposed transaction disrupts current plans and operations of Coffee Holding as a result of the announcement and consummation of the proposed transaction; the ability to recognize the anticipated benefits of the proposed transaction, which may be affected by, among other things, competition, the ability of the combined company to grow and manage growth economically and hire and retain key employees; costs related to the proposed transaction; changes in applicable laws or regulations; the possibility that Pubco, Delta or Coffee Holding may be adversely affected by other economic, business, and/or competitive factors; and other risks and uncertainties identified in the proxy statement/prospectus (when available) relating to the proposed transaction, including those under "Risk Factors" therein, and in other filings with the SEC made by Pubco and Coffee Holding. There can be no assurance of the completion of the proposed business combination, nor subject to and following such completion, the realization of potential benefits of the proposed business combination. Moreover, Pubco, Delta and Coffee Holding operate in very competitive and rapidly changing environments. Because forward-looking statements are inherently subject to risks and uncertainties, some of which cannot be predicted or quantified and some of which are beyond Pubco's, Delta's and Coffee Holding's control, you should not rely on these forward-looking statements as predictions of future events. Forward-looking statements speak only as of the date they are made. Readers are cautioned not to put undue reliance on forward-looking statements, and, except as required by law, Pubco, Delta and Coffee Holding assume no obligation and do not intend to update or revise these forward-looking statements, whether as a result of new information, future events, or otherwise. None of Pubco, Delta or Coffee Holding gives any assurance that either Delta or Coffee Holding or Pubco will achieve its expectations.
For further information, contact:
Coffee Holding Co., Inc.
Andrew Gordon
President & CEO
(718) 832-0800
Delta Corp Holdings Limited
Joseph Nelson
Chief Financial Officer
Phone: +44 0203 753 5598
Email: ir@wearedelta.com
2023年10月27日に開催された当社の2023年度の定時株主総会の後、Coffee Holding Co.、Inc.(Nasdaq:JVA)(以下「当社」)は、ビジネスに関する最新情報を発表しました。グローブ・ニュースワイヤーが2023年11月3日に報じました。
当社の最高経営責任者兼会長のアンドリュー・ゴードンは、以下のような最新情報を提供しました。
「まず、最近提案されたデルタ・コーポレーション・ホールディングス(「デルタ」という)との取引に関する最新情報を、Coffee Holding Co.、Inc.(以下、「私たち」「私たち」「私たち」および「当社」)の従業員、株主、および関係者に提供したいと思います。
まず、長年にわたり当社に忠実に支持してくださった株主や関係者に、過去13ヶ月間の忍耐と理解に感謝したいと思います。私と取締役会は、この忍耐が近い将来報われると確信しています。
第二に、当社の経営陣とデルタの経営陣は、この合併に尽力する決意を持っています。私たちの経営陣は、お互いに相互に補完し合う将来の収益成長とその後の収益が、株価の強化と株主価値の創造に繋がるという見積もりをしています。
過去2年間、私たちのビジネスには困難がありました。COVID-19の後と、不振なGenerations/Steep部門の費用の大幅な削減後、ビジネスの減速と、コロラド州とマサチューセッツ州での現在の運営施設への製造設備の高額な移転を含むコスト増加に直面しました。さらに、国内の輸送費用は高止まりしており、短期的な金利が過去18ヶ月間で大幅に上昇したため、借入コストが上昇しています。これらの要因により、私たちは収益に大きなダメージを受けています。
これらの課題のいくつかが克服されたことにより、私たちは2024年に向けた改善された見通しを見ていると考えています。私たちは最近、2つの新しい大手全国スーパーマーケットチェーンと、商圏の東北地方で支配的と考えられる第3の大規模地域チェーンに商品を出荷し始めました。これらとは別に、新しいが小規模な顧客を獲得し、東海岸および南西部のフラッグシップブランドであるCafé Caribeの売上改善を期待することで、当社の売上高が18-25%増加し、収益性に戻ることが予想されています。
コーヒー価格も歴史的に高水準であり、昨年は小規模な収穫と残存するサプライチェーンの問題が組み合わさって、近隣の支援を維持し続けています。我々は過去に同様の状況が持続している場合には常に良好な結果を記録しており、次の会計年度にも同様のシナリオが訪れるとの考えを持っています。
最後に、私たちはデルタとの提案された合併の背後にある理由と、これを当社の将来のための最善の方法であり、株主へのリターンになると見なす理由について説明したいと思います。私たちのビジネスがより安定した状態にあるとは考えていますが、いくつかの課題は依然として存在しています。資金調達コストが高く、金利が数年にわたって高水準に維持されることが予想されており、資本市場アクセスは、金利の上昇前から既に私たちのような小規模企業にとって制限があった状況です。さらに、小売コーヒー企業以外のほとんどの上場コーヒー企業は、ここ数年間の公的市場でのパフォーマンスが低く、相対的に無視されています。私たちの企業も例外ではありません。当社の成長戦略を実行し、マージンを改善し、オーバーヘッド費用および資本コストを削減するためには、我々自身と取締役会の見解であるスケールの拡大が有益であり、当社とその株主は、デルタのようなはるかに大きなエンタープライズと結合することによって恩恵を受けると考えています。
デルタは、商品、産業、および農業産業全般にわたる幅広い関心を持つグローバルな物流会社です。創業以来、急成長を遂げ、昨年は6.2億ドル以上の収益を上げ、現在、17カ国で400人以上の従業員を擁しています。デルタの事業ラインは、経験豊富な管理チームによって率いられており、当社の成長戦略を実行するために、スケールと効率性を提供するデルタとの組み合わせが役立つと考えています。提案された合併が完了した後、改善された株式性能の可能性を生み出すカタリストであると私たちは考えています。
私たちは、証券取引委員会との当社のプロキシ声明のレビューの最終段階に入っており、年末までに株主にプロキシ声明を送信し、2024年第1四半期に特別会合を開催することを予定しています。最後に、ゴードン氏は、「私たちの株主の方々の忍耐とご支援に感謝したいと思います。」と結論付けました。
Coffee Holdingについて
1971年に設立され、Coffee Holdingは、米国の主要な統合卸売コーヒー焙煎業者およびディーラーの1つであり、消費者の嗜好と価格帯のスペクトル全体にわたるコーヒー製品の幅広い提供を行っているわずか数少ないコーヒー企業の1つです。 Coffee Holdingの製品は、異なる消費者コーヒー市場のセグメントをターゲットにした8つの専有ブランドから成り、また、米国全土の主要な卸売業者や小売業者向けに、国内の競合他社のブランド商品に対抗するための自社名で商品をローストおよびブレンドする製品も提供しています。ローストしたコーヒー豆の販売に加えて、Coffee Holdingは世界中から緑豆を輸入し、それらを米国およびカナダ全域の小規模地域の焙煎業者やコーヒーショップに再販売しています。
Deltaについて
Deltaは、ロジスティクス、燃料供給およびアセットマネジメントに関連するサービスを提供する完全に統合されたグローバルビジネスであり、主に原材料、エネルギー、およびキャピタルグッズ生産者の国際的なサプライチェーンにサービスを提供しています。Deltaは、3つのセグメントを通じてビジネスを運営しています。バルクロジスティクス、エネルギーロジスティクス、およびアセットマネジメントです。デルタのバルクロジスティクス部門は、コモディティ、農産物、キャピタルグッズ、エネルギーの生産者を結びつける海上輸送、鉱山-港湾、および関連するサービスの第三者ロジスティクスプロバイダーであり、エネルギーロジスティクス事業は、環境への影響に焦点を当てた業界をリードする燃料、潤滑油、および炭素オフセット製品を提供しています。デルタはまた、海上輸送および海外油田・ガス産業に対するアセットマネジメントサービスも提供しています。Deltaのビジネスモデルはアセットライトであり、サービスの提供によって、エネルギー、原材料、中間製品、そして農産物をグローバルに取引しています。Deltaは、ヨーロッパ、中東、アフリカ、およびアジア全域にオフィスを持つ多国籍企業です。詳細については、Deltaのウェブサイトを参照してください。
追加情報と入手先
提案された事業統合に関連して、Pubco(デルタコープホールディングスリミテッドまたはデルタコープホールディングスリミテッド)は、SECにForm F-4の登録声明(修正後、「登録声明」という)を提出しました。ポスト市場の公表品と事業統合に関するPubcoの証券に関する予備説明書と、JVAの普通株式の保有者に配布されるPubcoによるプロキシ声明について、JVAがそこで述べた事項を含むプロキシ声明の予備版が含まれています。登録声明は、SECによって有効宣言されていません。SECによって登録声明が有効宣言された後、将来指定されるレコード日にJVAの株主に送付され、提案された事業統合および関連する事項に関するJVAの株主の投票のために、重要な情報を含む決定的なプロキシ声明/説明書が記載されます。JVA、Pubco、およびその他の関係者は、投資家、証券管理者、および関連する関係者が利用可能になった場合は、それらの情報を注意深く全文で確認するように求められます。SECが維持するWebサイトwww.sec.govで、登録声明、予備プロキシ声明/説明書、決定的なプロキシ声明/説明書、およびその他の関連資料(それぞれ利用可能になるとき)を無料で入手できます。または、Coffee Holding Co.、Inc. 3475 Victory Boulevard、Staten Island、New York 10314、Attn:Andrew Gordon、最高経営責任者宛などに依頼してください。
募集に参加する人々
Coffee Holding、Delta、Pubco、およびそれぞれの取締役会、役員、一部の管理職、および従業員は、SEC規制により、提案されたトランザクションおよび関連する事項に関して、Coffee Holdingの株主からプロキシを募集することができると見なされる場合があります。Coffee Holdingの取締役および役員の情報、Coffee Holding普通株式の所有状況を含め、は、2022年10月31日に終了した年次報告書10-Kに記載されており、これは2023年3月29日にSECに提出されました。提案された事業統合の有価証券に関するプロキシ声明/説明書およびその他の関連文書において、Coffee Holding株主からプロキシを募集する人またはエンティティの情報は、セキュリティ保有またはその他の方法による彼らの関心の説明を含み、PubcoまたはCoffeeが将来提供する予定の重要性については、あらかじめ提示されます。これらの文書の無料コピーについては、上記のとおりです。
本コミュニケーションは情報提供目的に限定され、証券の売り出しの誘引または証券の買い付けの勧誘、および投票や承認の申し出を構成せず、また、そのような他の管轄区域の証券法における登録または認定前に、そのような州または管轄区域での証券の売買は行われるべきではありません。証券の勧誘は、修正された1933年証券法第10条の要件を満たす目論見書の手段によってのみ行われます。
見通しに関する声明
このプレスリリースには、Pubco、Coffee Holding、Deltaの提案された取引に関して、連邦証券法の意味で特定の見通しに関する声明が含まれています。このプレスリリースに含まれる歴史的事実以外のすべての声明、Pubco、Coffee Holding、Deltaの将来の業績と財務状況に関する声明、Pubco、Coffee Holding、Deltaのビジネス戦略、将来の見込み費用、成功のリスクと成功の時期、将来の業務管理計画や目標、Pubco、Coffee Holding、Deltaの現在および今後の事業の見通しに関する声明、および取引後の合併会社の予想価値は、すべて見通しに関する声明です。これらの見通しに関する声明は、一般的に「信じる」「プロジェクト」「期待する」「予測する」「推定する」「意図する」「戦略」「将来」「機会」「計画」「できる」「するべき」「するつもりである」「意図される」「続行する」「類似の表現」という言葉で識別されます。これらの見通しに関する声明には、次のリスク、不確実性、および仮定があります。提案された取引に関する次のリスクに関すること: 取引契約の解消を引き起こすイベント、変更、またはその他の状況の発生; 取引が遅く、またはまったく完了しない可能性があり、これによりCoffee Holdingの証券価格に不利な影響を及ぼす可能性があります。取引契約に定められたCoffee Holdingの株主の承認またはその他の終結条件の獲得不能により、取引契約による予定された取引の完了が不能となる可能性。ナスダックへのPubco普通株式の上場維持が取引後不可能となるリスク; 提案された取引に関する発表と結果を伴うとして、Coffee Holdingの現行プランとオペレーションが混乱する可能性; 期待される取引の利益を認識する能力、その他の事柄、競争、経済成長および経済成長を経済的に成長させ、主要従業員を雇用および保有する能力、取引に関連するコスト、適用法令または規制の変更; Pubco、Delta、またはCoffee Holdingが他の経済的、ビジネス、および/または競争的要因に不利な影響を受ける可能性、および(利用可能な場合)提案された取引に関する議決権行使届出書/目論見書に識別される他のリスクおよび不確実因子、特にその「リスク要因」に区分されるもの、およびPubcoおよびCoffee Holdingによって提出されたSECのその他の提出書類で識別されるもの。提案された事業結合の完了について、およびその後の事業結合の潜在的な利点の実現については、保証できません。さらに、Pubco、Delta、Coffee Holdingは非常に競争の激しい環境と急速に変化する環境で運営しています。見通しに関する声明は、本質的にリスクおよび不確実要因にさらされており、うちいくつかは予測できないか、または量的化できないものであり、いくつかはPubco、Delta、Coffee Holdingの管理の範囲を超えるものであるため、これらの見通しに関する声明を将来の事象の予測として頼ってはなりません。見通しに関する声明は、それらがなされた日時にのみ有効です。読者は、見通しに関する声明に極度の依存はせず、法律によって要求される場合を除き、Pubco、Delta、Coffee Holdingは、これらの見通しに関する声明を更新または修正する意図はなく、更新または修正しないと想定しています。Pubco、Delta、Coffee Holdingのいずれも、DeltaまたはCoffee HoldingまたはPubcoが期待することを保証するものではありません。
詳細については、以下の連絡先にお問い合わせください。
コーヒーホールディングス株式会社
アンドリュー・ゴードン
社長兼CEO
(718) 832-0800
デルタ・コーポレーション・ホールディングス株式会社
ジョセフ・ネルソン
最高財務責任者
電話:+44 0203 753 5598
メール:ir@wearedelta.com