Shareholders to Receive U.S. $0.7575 per Ordinary Share and U.S. $3.03 per ADS in cash
Tokyo, Japan and Paris, France--(Newsfile Corp. - October 20, 2023) - Renesas Electronics Corporation (TSE: 6723) ("Renesas") and Sequans Communications S.A. (NYSE: SQNS) ("Sequans") today announced that Renesas has extended the expiration date of its tender offer to acquire all of the outstanding ordinary shares of Sequans for $0.7575 per ordinary share and American Depositary Shares ("ADSs") of Sequans for $3.03 per ADS (each ADS representing four ordinary shares) in cash, without interest and less any applicable withholding taxes.
The tender offer, which was previously scheduled to expire at one minute after 11:59 P.M., New York City time, on October 23, 2023, has been extended until one minute after 11:59 P.M., New York City time, on November 6, 2023, unless the tender offer is further extended or earlier terminated. The tender offer was extended to allow additional time for the satisfaction of the remaining closing conditions of the tender offer, including, but not limited to, regulatory approvals (other than the CFIUS approval) and the valid tender of ordinary shares and ADSs of Sequans representing - together with ordinary shares and ADSs of Sequans beneficially owned by Renesas, if any - at least 90% of the fully diluted ordinary shares of Sequans.
The Bank of New York Mellon, the Tender Agent for the tender offer, has advised Renesas that as of 6 p.m., New York City time, on October 19, 2023, approximately 50,724,714 ordinary shares of Sequans (including ordinary shares represented by ADSs), representing approximately 18.09% of the fully diluted ordinary shares of Sequans, have been validly tendered and not properly withdrawn pursuant to the tender offer. Holders that have previously tendered their shares do not need to re-tender their shares or take any other action in response to this extension.
The tender offer is being made pursuant to the Offer to Purchase, dated September 11, 2023 (as it may be amended or supplemented from time to time, the "Offer to Purchase"), the related Ordinary Share Acceptance Form, ADS Letter of Transmittal and certain other offer documents (together with any amendments or supplements thereto), copies of which are attached to the combined Tender Offer Statement and Rule 13e-3 Transaction Statement filed under cover of Schedule TO filed by Renesas and Renesas Electronics Europe GmbH with the U.S. Securities and Exchange Commission (the "SEC") on September 11, 2023, as amended.
About Renesas Electronics Corporation
Renesas Electronics Corporation (TSE: 6723) empowers a safer, smarter and more sustainable future where technology helps make our lives easier. The leading global provider of microcontrollers, Renesas combines our expertise in embedded processing, analog, power and connectivity to deliver complete semiconductor solutions. These Winning Combinations accelerate time to market for automotive, industrial, infrastructure and IoT applications, enabling billions of connected, intelligent devices that enhance the way people work and live. Learn more at renesas.com. Follow us on LinkedIn, Facebook, Twitter, YouTube and Instagram.
About Sequans Communications
Sequans Communications S.A. (NYSE: SQNS) is a leading developer and supplier of cellular IoT connectivity solutions, providing chips and modules for 5G/4G massive and broadband IoT. For 5G/4G massive IoT applications, Sequans provides a comprehensive product portfolio based on its flagship Monarch LTE-M/NB-IoT and Calliope Cat 1 chip platforms, featuring industry-leading low power consumption, a large set of integrated functionalities, and global deployment capability. For 5G/4G broadband IoT applications, Sequans offers a product portfolio based on its Cassiopeia Cat 4/Cat 6 4G and high-end Taurus 5G chip platforms, optimized for low-cost residential, enterprise, and industrial applications. Founded in 2003, Sequans is based in Paris, France with additional offices in the United States, United Kingdom, Israel, Hong Kong, Singapore, Finland,South Korea, and China. Visit Sequans online at , and follow us on Facebook, Twitter and LinkedIn.
Advisors
BofA Securities is serving as financial advisor to Renesas, and Goodwin Procter LLP is serving as legal counsel. Needham & Company is serving as financial advisor to Sequans, and Orrick, Herrington & Sutcliffe LLP is serving as legal counsel.
Important Additional Information and Where to Find It
In connection with the proposed acquisition of Sequans Communications S.A. ("Sequans") by Renesas Electronics Corporation, a Japanese corporation ("Parent" or "Renesas"), Parent commenced a tender offer for all of the outstanding ordinary shares, including American Depositary Shares of Sequans, on September 11, 2023. This communication is for informational purposes only and is neither an offer to purchase nor a solicitation of an offer to sell securities of Sequans. It is also not a substitute for the tender offer materials that Parent and Renesas Electronics Europe GmbH, a direct wholly owned subsidiary of Parent ("Purchaser") filed with the SEC or the solicitation/recommendation statement that Sequans filed on Schedule 14D-9 with the SEC upon commencement of the tender offer. Purchaser filed tender offer materials on Schedule TO with the SEC, and Sequans filed a solicitation/recommendation statement on Schedule 14D-9 and a transaction statement on Schedule 13E-3 with respect to the tender offer with the SEC. THE TENDER OFFER MATERIALS (INCLUDING AN OFFER TO PURCHASE, A RELATED LETTER OF TRANSMITTAL AND CERTAIN OTHER TENDER OFFER DOCUMENTS), THE SOLICITATION/RECOMMENDATION STATEMENT AND TRANSACTION STATEMENT CONTAIN IMPORTANT INFORMATION THAT SHOULD BE READ CAREFULLY AND BE CONSIDERED BY SEQUANS' SECURITYHOLDERS BEFORE ANY DECISION IS MADE WITH RESPECT TO THE TENDER OFFER. Both the tender offer materials and the solicitation/recommendation statement and transaction statement will be made available to Sequans' investors and security holders free of charge. A free copy of the tender offer materials and the solicitation/recommendation statement and transaction statement will also be made available to all of Sequans' investors and security holders by contacting Sequans at ir@sequans.com, or by visiting Sequans' website (). In addition, the tender offer materials and the solicitation/recommendation statement (and all other documents filed by Sequans with the SEC) will be available at no charge on the SEC's website (www.sec.gov) upon filing with the SEC. SEQUANS' INVESTORS AND SECURITY HOLDERS ARE ADVISED TO READ THE TENDER OFFER MATERIALS, THE SOLICITATION/RECOMMENDATION STATEMENT AND THE TRANSACTION STATEMENT, AS EACH MAY BE AMENDED OR SUPPLEMENTED FROM TIME TO TIME, AND ANY OTHER RELEVANT DOCUMENTS FILED BY PARENT OR SEQUANS WITH THE SEC WHEN THEY BECOME AVAILABLE BEFORE THEY MAKE ANY DECISION WITH RESPECT TO THE TENDER OFFER. THESE MATERIALS CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT THE TENDER OFFER, PARENT AND SEQUANS.
Cautionary note regarding forward-looking statements
This announcement may contain certain statements that are, or may be deemed to be, forward-looking statements with respect to the financial condition, results of operations and business of Renesas and/or Sequans and/or the combined group following completion of the transaction and certain plans and objectives of Renesas with respect thereto. These forward-looking statements include, but are not limited to, statements regarding the satisfaction of conditions to the completion of the proposed transaction and the expected completion of the proposed transaction, the timing and benefits thereof, as well as other statements that are not historical fact. These forward-looking statements can be identified by the fact that they do not relate to historical or current facts. Forward-Looking statements also often use words such as "anticipate," "target," "continue," "estimate," "expect," ''forecast," "intend," "may," "plan," "goal," "believe," "hope," "aims," "continue," "could," "project," "should," "will" or other words of similar meaning. These statements are based on assumptions and assessments made by Renesas and/or Sequans (as applicable) in light of their experience and perception of historical trends, current conditions, future developments and other factors they believe appropriate. By their nature, forward-looking statements involve risk and uncertainty, because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future and the factors described in the context of such forward-looking statements in this announcement could cause actual results and developments to differ materially from those expressed in or implied by such forward-looking statements. Although it is believed that the expectations reflected in such forward-looking statements are reasonable, no assurance can be given that such expectations will prove to be correct and you are therefore cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements which speak only as at the date of this announcement.
Forward-Looking statements are not guarantees of future performance. Such forward-looking statements involve known and unknown risks and uncertainties that could significantly affect expected results and are based on certain key assumptions. Such risks and uncertainties include, but are not limited to, the potential failure to satisfy conditions to the completion of the proposed transaction due to the failure to receive a sufficient number of tendered shares in the tender offer; the failure to obtain necessary regulatory or other approvals; the outcome of legal proceedings that may be instituted against Sequans and/or others relating to the transaction; the possibility that competing offers will be made; potential adverse reactions or changes to business relationships resulting from the announcement or completion of the proposed transaction; significant or unexpected costs, charges or expenses resulting from the proposed transaction; and negative effects of this announcement or the consummation of the proposed acquisition on the market price of Sequans' ADS and ordinary shares. Many factors could cause actual results to differ materially from those projected or implied in any forward-looking statements. Among the factors that could cause actual results to differ materially from those described in the forward-looking statements are changes in the global, political, economic, business and competitive environments, market and regulatory forces, future exchange and interest rates, changes in tax rates and future business combinations or dispositions. If any one or more of these risks or uncertainties materializes or if any one or more of the assumptions prove incorrect, actual results may differ materially from those expected, estimated or projected. Such forward looking statements should therefore be construed in the light of such factors. A more complete description of these and other material risks can be found in Sequans' filings with the SEC, including its annual report on Form 20-F for the year ended December 31, 2022, subsequent filings on Form 6-K and other documents that may be filed from time to time with the SEC, as well as, the Schedule TO and related tender offer documents filed by Parent and Purchaser and the Schedule 14D-9 and Schedule 13E-3 filed by Sequans. Due to such uncertainties and risks, readers are cautioned not to place undue reliance on such forward-looking statements, which speak only as of the date of this announcement. Neither Renesas nor Sequans undertakes any obligation to update or revise any forward-looking statement as a result of new information, future events or otherwise, except as required by applicable law.
No member of the Renesas group or the Sequans group nor any of their respective associates, directors, officers, employers or advisers, provides any representation, assurance or guarantee that the occurrence of the events expressed or implied in any forward-looking statements in this announcement will actually occur.
Except as expressly provided in this announcement, no forward-looking or other statements have been reviewed by the auditors of the Renesas group or the Sequans group. All subsequent oral or written forward-looking statements attributable to any member of the Renesas group or the Sequans group, or any of their respective associates, directors, officers, employers or advisers, are expressly qualified in their entirety by the cautionary statement above.
Media Contacts:
Renesas Electronics Corporation
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+ 1-408-887-9006
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Sequans Communications S.A.
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+1-425-736-0569
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Sequans Communications S.A.
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+1-541-904-5075
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株主は普通株式1株あたり0.7575米ドル、ADS1株あたり3.03米ドルを現金で受け取る
東京、日本、フランス・パリ--(Newsfile Corp.-2023年10月20日)-ルネサスエレクトロニクス株式会社 (TSE: 6723) (「ルネサス」) とSequans Communications S.A. (NYSE: SQNS) (「Sequans」) は本日、ルネサスがSequansの発行済み普通株式をすべて普通株1株あたり0.7575ドルで取得するという公開買付けの有効期限を延長したと発表しました。Sequansの米国預託証券(「ADS」)は、ADSあたり3.03ドル(各ADSは普通株式4株を表します)で現金で。利息はなく、適用される源泉徴収税も差し引かれます。
公開買付けは、以前は2023年10月23日のニューヨーク時間午後11時59分過ぎに期限切れになる予定でしたが、公開買付けがさらに延長されるか、早期に終了されない限り、2023年11月6日のニューヨーク時間午後11時59分過ぎまで延長されました。公開買付けは、規制当局の承認(CFIUS承認以外)、およびルネサスが受益所有するSequansの普通株式およびADS(存在する場合)とともに、Sequansの完全希薄化普通株式の少なくとも90%を占めるSequansの普通株式およびADSの有効入札を含むがこれらに限定されない、公開買付けの残りの終了条件を満たすための追加の時間を確保するために延長されました。
公開買付けの入札代理人であるバンク・オブ・ニューヨークメロンは、2023年10月19日のニューヨーク時間午後6時現在、Sequansの完全希薄化後の普通株式の約18.09%に相当するSequansの普通株式約50,724,714株(ADSに代表される普通株式を含む)が有効に入札され、入札に従って適切に引き出されていないことをルネサスに通知しました。オファー。以前に株式を入札したことがある保有者は、この延長に応じて株式を再入札したり、その他の措置を講じたりする必要はありません。
公開買付けは、2023年9月11日付けの買付け申出(随時修正または補足されることがある「買付けの申し出」)、関連する普通株式承諾書、ADS送付状、およびその他の特定の募集書類(修正または補足書類を含む)に従って行われ、その写しは、合同公開買付け明細書および規則13e-3取引明細書に添付されていますルネサスおよびルネサスエレクトロニクスヨーロッパGmbHが米国証券取引所に提出したスケジュールTO修正された2023年9月11日の委員会(「SEC」)。
ルネサスエレクトロニクス株式会社について
ルネサスエレクトロニクス株式会社(TSE:6723)は、テクノロジーが私たちの生活を楽にする、より安全で、よりスマートで、より持続可能な未来を実現します。マイクロコントローラの世界有数のプロバイダーであるルネサスは、組み込み処理、アナログ、電源、接続に関する専門知識を組み合わせて、完全な半導体ソリューションを提供しています。これらのウィニング・コンビネーションは、自動車、産業、インフラ、IoTアプリケーションの市場投入までの時間を短縮し、人々の働き方や生活の方法を向上させる何十億もの接続されたインテリジェントデバイスを実現します。renesas.comで詳細をご覧ください。LinkedIn、フェイスブック、ツイッター、YouTube、インスタグラムでフォローしてください。
シークアンズ・コミュニケーションズについて
Sequans Communications S.A.(NYSE:SQNS)は、セルラーIoT接続ソリューションの大手開発者およびサプライヤーであり、5G/4Gの大規模でブロードバンドなIoT用のチップとモジュールを提供しています。Sequansは、5G/4Gの大規模なIoTアプリケーション向けに、主力のMonarch LTE-M/NB-IoTとCalliope Cat 1チッププラットフォームをベースにした包括的な製品ポートフォリオを提供しています。これらのプラットフォームは、業界をリードする低消費電力、多数の統合機能、グローバル展開能力を備えています。Sequansは、5G/4GブロードバンドIoTアプリケーション向けに、Cassiopeia Cat 4/Cat 6 4GおよびハイエンドのTaurus 5Gチッププラットフォームをベースに、低コストの住宅、企業、および産業用アプリケーション向けに最適化された製品ポートフォリオを提供しています。2003年に設立されたSequansは、フランスのパリに拠点を置き、米国、英国、イスラエル、香港、シンガポール、フィンランド、韓国、中国にもオフィスを構えています。オンラインでSequansにアクセスし、フェイスブック、ツイッター、LinkedInでフォローしてください。
アドバイザー
BofA証券はルネサスの財務顧問を務め、グッドウィン・プロクターLLPは法律顧問を務めています。ニーダム・アンド・カンパニーはSequansの財務顧問を務め、オリック・ヘリントン・アンド・サトクリフ法律事務所は法律顧問を務めています。
重要な追加情報とその入手方法
日本企業のルネサスエレクトロニクス株式会社(「親会社」または「ルネサス」)によるSequans Communications S.A.(「Sequans」)の買収案に関連して、Parentは2023年9月11日に、Sequansの米国預託証券を含むすべての発行済み普通株式に対する公開買付けを開始しました。この通信は情報提供のみを目的としており、Sequansの有価証券の購入の申し出や売却の申し出の勧誘ではありません。また、親会社の直接完全子会社であるParent and Renesas Electronics Europe GmbH(「購入者」)がSECに提出した公開買付け資料、またはSequansが公開買付けの開始時にスケジュール14D-9でSECに提出した勧誘/推奨声明に代わるものではありません。購入者はスケジュールTOの公開買付け資料をSECに提出し、SequansはSECへの公開買付けに関する勧誘/推奨声明を、スケジュール13E-3ではSECに提出しました。公開買付け資料(買付けの申し込み、関連する送付状、その他の特定の公開買付け書類を含む)、勧誘/推薦書、取引明細書には、公開買付けに関する決定を下す前に、SEQUANSの証券所有者が注意深く読んで検討すべき重要な情報が含まれています。公開買付け資料、勧誘/推薦書、取引明細書はどちらも、Sequansの投資家と証券保有者に無料で提供されます。Sequansに ir@sequans.com で連絡するか、Sequansのウェブサイト()にアクセスして、公開買付け資料、勧誘/推奨声明、取引明細書も無料で入手できます。さらに、公開買付けの資料と勧誘/推薦書(およびSequansがSECに提出したその他すべての文書)は、SECに提出した時点でSECのウェブサイト(www.sec.gov)で無料で入手できます。SEQUANSの投資家と証券保有者は、公開買付けに関する決定を下す前に、公開買付け資料、勧誘/推奨声明、取引明細書(それぞれ随時修正または補足される可能性があります)、および親会社またはSEQUANSがSECに提出するその他の関連文書が入手可能になったときに読むことをお勧めします。これらの資料には、公開買付け、ペアレントおよびシークアンに関する重要な情報が含まれています。
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
この発表には、取引完了後のルネサスやシーケンカンス、および/または合併後のグループの財政状態、経営成績および事業、ならびにそれらに関するルネサスの特定の計画と目的に関する将来の見通しに関する記述が含まれることがあり、またはそうなる可能性のある特定の記述が含まれる場合があります。これらの将来の見通しに関する記述には、提案された取引の完了までの条件の満足、提案された取引の予想完了、そのタイミングと利点に関する記述、および歴史的事実ではないその他の記述が含まれますが、これらに限定されません。これらの将来の見通しに関する記述は、歴史的事実や現在の事実とは関係がないという事実によって識別できます。将来の見通しに関する記述には、「予想する」、「ターゲット」、「継続」、「見積もり」、「期待」、「予測」、「意図」、「かもしれない」、「計画」、「目標」、「信じる」、「望む」、「目指す」、「続く」、「できる」、「計画する」、「すべき」、「意志」、または同様の意味の言葉もよく使われます。これらの記述は、ルネサスやシークアンス(該当する場合)が、過去の傾向、現在の状況、将来の動向、および適切と思われるその他の要因についての経験と認識に照らして行った仮定と評価に基づいています。将来の見通しに関する記述は、その性質上、リスクと不確実性を伴います。なぜなら、それらは出来事に関連しており、将来発生する状況に依存するため、この発表のそのような将来の見通しに関する記述の文脈で説明されている要因により、実際の結果や進展が、そのような将来の見通しに関する記述で表明または暗示されたものと大きく異なる可能性があるからです。そのような将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当であると考えられていますが、そのような期待が正しいと証明されるという保証はありません。したがって、この発表の日付時点でのみ述べられているこれらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。
将来の見通しに関する記述は、将来の業績を保証するものではありません。このような将来の見通しに関する記述には、予想される結果に大きな影響を与える可能性のある既知および未知のリスクと不確実性が含まれ、特定の重要な仮定に基づいています。このようなリスクと不確実性には、公開買付けで十分な数の入札株式を受け取れなかったために提案された取引を完了するための条件を満たさない可能性、必要な規制当局またはその他の承認を得られなかったこと、取引に関連してSequansおよび/または他者に対して提起される可能性のある法的手続きの結果、競合するオファーが行われる可能性、潜在的な副作用または変更が含まれますが、これらに限定されません発表後の取引関係または提案された取引の完了、提案された取引から生じた重大または予想外の費用、費用または費用、および本発表または買収案の完了がSequansのADSおよび普通株式の市場価格に及ぼす悪影響。多くの要因により、実際の結果が、将来の見通しに関する記述で予測または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。実際の結果が将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる原因となる可能性のある要因には、世界的、政治的、経済的、ビジネス的および競争的環境の変化、市場と規制の力、将来の為替レートと金利、税率の変更、将来の企業結合または処分の変化があります。これらのリスクや不確実性が1つ以上顕在化した場合、または1つ以上の仮定が正しくないことが判明した場合、実際の結果は予想、推定、または予測と大きく異なる可能性があります。したがって、このような将来の見通しに関する記述は、そのような要因に照らして解釈する必要があります。これらのリスクやその他の重大なリスクのより詳細な説明は、SequansがSECに提出した書類に記載されています。これには、2022年12月31日に終了した年度のフォーム20-Fの年次報告書、その後のフォーム6-Kの提出書類、およびSECに随時提出される可能性のあるその他の書類、親会社と購入者が提出するスケジュールTOおよび関連する公開買付け文書、およびSECに提出されたスケジュール14D-9とスケジュール13E-3が含まれます。シークアン。このような不確実性とリスクのため、読者はこのような将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。これらの記述は、この発表の日付時点でのみ述べられています。ルネサスもSequansも、適用法で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を更新または改訂する義務を負いません。
ルネサスグループまたはSequansグループのメンバーも、それぞれの関連会社、取締役、役員、雇用主、アドバイザーも、この発表の将来の見通しに関する記述で表明または暗示されている出来事が実際に発生することについて、表明、保証、または保証しません。
この発表で明示的に規定されている場合を除き、ルネサスグループまたはSequansグループの監査人は、将来の見通しやその他の記述を検討していません。ルネサスグループまたはSequansグループのメンバー、またはそれぞれの関連会社、取締役、役員、雇用主、アドバイザーのいずれかに帰属する、その後の口頭または書面による将来の見通しに関する記述はすべて、上記の注意書きによってその全体が明示的に認定されます。
メディア連絡先:
ルネサスエレクトロニクス株式会社
石山明子
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シークアンズ・コミュニケーションズ株式会社
キンバリー・タッシン
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Kimberly@Sequans.com
投資家向け広報担当者:
ルネサスエレクトロニクス株式会社
中西優真
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ir@renesas.com
シークアンズ・コミュニケーションズ株式会社
キム・ロジャース
+1-541-904-5075
Kim@HaydenIR.com