If we want to find a stock that could multiply over the long term, what are the underlying trends we should look for? Typically, we'll want to notice a trend of growing return on capital employed (ROCE) and alongside that, an expanding base of capital employed. Basically this means that a company has profitable initiatives that it can continue to reinvest in, which is a trait of a compounding machine. So when we looked at the ROCE trend of Morimatsu International Holdings (HKG:2155) we really liked what we saw.
Understanding Return On Capital Employed (ROCE)
Just to clarify if you're unsure, ROCE is a metric for evaluating how much pre-tax income (in percentage terms) a company earns on the capital invested in its business. Analysts use this formula to calculate it for Morimatsu International Holdings:
Return on Capital Employed = Earnings Before Interest and Tax (EBIT) ÷ (Total Assets - Current Liabilities)
0.23 = CN¥965m ÷ (CN¥9.0b - CN¥4.7b) (Based on the trailing twelve months to June 2023).
Therefore, Morimatsu International Holdings has an ROCE of 23%. In absolute terms that's a great return and it's even better than the Machinery industry average of 7.1%.
View our latest analysis for Morimatsu International Holdings
In the above chart we have measured Morimatsu International Holdings' prior ROCE against its prior performance, but the future is arguably more important. If you'd like to see what analysts are forecasting going forward, you should check out our free report for Morimatsu International Holdings.
What Can We Tell From Morimatsu International Holdings' ROCE Trend?
The trends we've noticed at Morimatsu International Holdings are quite reassuring. The data shows that returns on capital have increased substantially over the last five years to 23%. The company is effectively making more money per dollar of capital used, and it's worth noting that the amount of capital has increased too, by 186%. The increasing returns on a growing amount of capital is common amongst multi-baggers and that's why we're impressed.
On a separate but related note, it's important to know that Morimatsu International Holdings has a current liabilities to total assets ratio of 53%, which we'd consider pretty high. This can bring about some risks because the company is basically operating with a rather large reliance on its suppliers or other sorts of short-term creditors. While it's not necessarily a bad thing, it can be beneficial if this ratio is lower.
In Conclusion...
All in all, it's terrific to see that Morimatsu International Holdings is reaping the rewards from prior investments and is growing its capital base. And since the stock has fallen 34% over the last year, there might be an opportunity here. With that in mind, we believe the promising trends warrant this stock for further investigation.
Morimatsu International Holdings does have some risks, we noticed 2 warning signs (and 1 which is significant) we think you should know about.
Morimatsu International Holdings is not the only stock earning high returns. If you'd like to see more, check out our free list of companies earning high returns on equity with solid fundamentals.
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長期的に掛けて倍増する可能性がある株を見つけるには、どのような基本的な傾向を探す必要があるでしょうか? 通常、成長中の資産利回り(ROCE)の傾向とともに、成長中の資産の基盤を確認する必要があります。これは、利益を生むイニシアチブがあり、再投資を継続できる企業の特徴です。つまり、複利計算機の資質があることを意味します。つまり、Morimatsu International Holdings(HKG:2155)のROCEの動向を調べたとき、私たちは本当に気に入りました。 資本雇用利益(ROCE)を理解する 今回紹介するMorimatsu International Holdingsの場合、ROCE(事前税引き前所得の%)がいくらであるかを評価するための指標であるROCEを、この式で計算します。 資本雇用基盤 を拡大する
資本雇用利益(ROCE)の理解
詳細について説明すると、「ROCE」とは、企業が事業に投資した資本に対し、いかに多くの税引き前収益を(%で)獲得できるかを評価するための指標です。この式を使用し、Morimatsu International Holdings のROCEを計算するわけです。「資本雇用利益=利子・税引前利益(EBIT)÷(総資産-流動負債)」
0.23 = CN¥965m ÷(CN¥9.0b-CN¥4.7b)
(2023年6月の過去12か月を基にしています) したがって、Morimatsu International HoldingsのROCEは23%です。絶対的に見ても優れたリターンであり、機械業界の平均7.1%よりも優れています。 .
Morimatsu International Holdingsの最新の分析をご覧ください
「SEHK:2155 Return on Capital Employed October 19th 2023」
Morimatsu International HoldingsのROCE動向から何がわかるのでしょうか?
私たちが見つけた傾向は非常に安心材料です。過去5年間で、Morimatsu International Holdingsの資本利回りが23%まで大幅に増加していることが示されています。企業は、利用された資本に対し、より多くの利益を上げることができており、また使用された資本量も186%増加していることに注意する価値があります。増加する資本量に対する増大する利益は、多くの利益を上げる企業に共通します。
別の関連する注意点として、Morimatsu International Holdingsは、流動負債に対する総資産比率が53%であるため、かなり高いと考えられます。これは、企業がそのサプライヤーまたはその他の短期債権者に大きく依存して運営していることを意味し、いくつかのリスクを引き起こす可能性があります。これは必ずしも悪いことではありませんが、この比率が低い場合は有益である場合があります。
最後に...
結局のところ、Morimatsu International Holdingsが以前の投資から利益を得て資本を増やし続けているのを見ることができるのは素晴らしいことです。また、この株価は過去1年間で34%減少しているため、機会があるかもしれません。これを考慮に入れると、有望なトレンドがこの株をより詳しく調査することを正当化すると考えています。
Morimatsu International Holdingsにはいくつかのリスクがあることに気付きました。「2つの警告サイン(そして1つは重要)」を確認してください。