知通財経アプリによると、Huajin Securitiesは研究レポートを発表し、半導体サイクルの底を把握し、Mate 60 Proの開始が国内サプライチェーンの促進につながる可能性があると述べています。現在、半導体は周期の底にあり、消費端の需要が低迷しているため、サプライチェーンは在庫を莫大な量に抱えることを控える傾向にあります。同行は、ICデザイン企業が去年のQ3から始まった在庫の圧縮を経験し、現在の在庫レベルは徐々に正常に戻っていると考えています。新しい携帯電話のリリースに伴い、下流需要の増加を促進することが期待されています。高級スマートフォンとしての中国の代表的な企業であるMate60Proは、国内の高級機市場の発展トレンドを牽引する可能性があり、中国のスマートフォン市場の回復を促進し、産業チェーンの景気回復を加速する可能性があります。
事件：2023年8月29日、華為はMateシリーズのスマートフォン出荷数が1億台を達成し、これを記念して、HUAWEIMate60Pro先駆者プロジェクトを開始しました。 午後12時08分、華為商城で販売を開始し、一部の消費者が史上最強のMateスマートフォンを先行体験できるようになりました。 12+512GBバージョンの価格は6999元で、雅川青、南糯紫のカラーは午後2時08分にオンラインで販売されます。
華金証券の主な見解は次のとおりです：
华为のMate60ProはAndroidの高級フラッグシップであり、国内のサプライチェーンを活性化する。
当行の産業チェーン研究によると、スマートフォン用半導体チップは主にAPプロセッサチップ、BPベースバンドチップ、カメラチップ、ストレージチップ、RFチップ、BMSチップ（充電器/チャージャーポンプ急速充電/ワイヤレス充電/電池保護/バッテリー残量計など）、オーディオモータードライバチップ、表示タッチチップ、指紋認識チップなどを含みます。Mate60Pro 12 + 512GBバージョンの価格は6999元になります。高級層に位置し、当行はMate60シリーズ製品の発売が国産Androidスマートフォンのハイエンドブランドの台頭を促すことになると考えています。現在、半導体はサイクルの底にあり、消費端末全体の需要が低調であるため、サプライチェーンの在庫回転は非常に慎重だと考えられており、IC設計会社は昨年Q3以来の在庫減少を経験し、現在、在庫水準は徐々に通常に回復しており、新しい機種が続々と発売されることにより、需要が向上することが期待されています。
5000mAh大容量バッテリー、有線充電88W対応、ワイヤレス充電50W対応、逆充電20W対応。
HCR慧辰のデータによると、2022年以降、1日に5〜10時間スマホを使用する人は54.8％、1日に10時間以上使用する人は24.9％です。消費者は、スマホの使用時間の増加と、現在新しいバッテリー材料が商業化されていないことから、急速充電する方法が新しい消費者の痛みです。有線充電に関しては、Huawei Mate60Proは最大88W（20V / 4.4A）の超速充電に対応し、11V / 6A、10V / 4A、10V / 2.25A、4.5V / 5A、または5V / 4.5Aの超速充電にも対応し、9V / 2Aの急速充電にも対応しています。ワイヤレス充電において、50WのHuawei無線超速充電に対応し、20Wのワイヤレス逆充電もサポートしています。
基礎ハードウェアのアップグレード、ソフトウェア内蔵のHarmonyOS 4.0、およびパンクモデルへの接続。
ハードウェア側：①画面：HUAWEIMate60Proは6.82インチOLEDスクリーン、画面解像度はFHD+2720×1260ピクセルで、10.7億色およびP3広色域をサポートし、1-120Hz LTPO自適応リフレッシュレート、1440Hz高周波PWM調光。 ②カメラ：カメラには、5000万画素のメインカメラ+ 1200万画素の超広角レンズ+4800万画素の超マクロ望遠レンズが採用されており、メインカメラと望遠レンズは光学手振れ補正をサポートしており、フロントカメラは1,300万画素です。; ③保存：新しい機器は、ランダムアクセスメモリ（RAM）が12GBあり、本体メモリ（ROM）は256GB / 512GB / 1TBの3つのバージョンから選択できます。最大256GBのNMストレージカードに対応しています。 ④その他：画面下の指紋をサポートし、USB3.1 Gen1インターフェイス。 ソフトウェア側：内蔵鸿蒙4.0+盤古大模型。 ①鸿蒙4.0：多数の個性化機能を提供し、ユーザーは自分のスマートフォンをよりよく個性化できます。 方舟エンジン（グラフィックエンジン、マルチメディアエンジン、ストレージエンジン、低消費電力エンジンを含む）は、システムのスムーズさと性能を大幅に向上させます。 ②専門家の人工知能大型モデルを接続すると、より賢い対話が可能になります。
衛星通信 +『霊犀通信』、スマートフォンの新たな販売ポイントの創造に期待
华為Mate60Proは通信分野で重大なアップグレードをもたらし、地上ネットワークのない状況で、衛星電話の発信と受信をサポートし、自由に衛星メッセージを編集して、複数の位置情報を選択し、軌跡マップを生成できます。極限条件下で安全性を向上させ、GPS（L1+L5デュアル周波数）/AGPS/GLONASS/北斗（B1I+B1C+B2a+B2b四周波数）/GALILEO（E1+E5a+E5b三周波数）/QZSS（L1+L5デュアル周波数）/NavICにより多様な位置決め機能がサポートされています。この携帯電話は、世界初の衛星通話をサポートする一般的なスマートフォンであると発表しています。また、"灵犀通信"技術を搭載し、精巧に設計されたアンテナ及びAIアルゴリズムにより、より優れた通信体験を提供し、高速鉄道、地下鉄、エレベーター、駐車場などの低信号場でも、より安定したネットワーク接続を実現できます。
投資アドバイス：中国の高級スマートフォン代表メーカーである華為技術は、Mate60Proの発売により国内の高級機の発展トレンドをリードする可能性があり、中国のスマートフォン産業の回復を加速し、産業チェーンの上下流の景気回復を加速することが期待されています。
Huaweiスマートフォンのハードウェア、Panguモデル、およびHongmengシステム関連の産業連鎖のメーカーに注目することをお勧めします。
部品メーカーに注目してください。BMSチップ：南微科技(688484.SH)、美しい芯(688458.SH)、圣邦股份(300661.SZ)；RFチップ：卓胜微(300782.SZ)、唯捷創芯(688153.SH)；カメラチップおよびモジュール：韋爾股份(603501.SH)、欧菲光(002456.SZ)；オーディオモータドライバチップ：アイ電子(688798.SH)など；指紋認証チップ：集成頂端技術(603160.SH)；電子部品：瞬络電子(002138.SZ)；ストレージチップ：迎易創新(603986.SH)など。
同時に、下流の先進的な封止分野の景気回復や、AIによる先進的な封止投資機会に注目することをお勧めします：通富微電（002156.SZ）、長城科技（600584.SH）および甬矽電子（688362.SH）など。
リスク注意事項：宏観経済状況の変化リスク；半導体業界の景気は予想に及ばず；下流需要は予想に及ばず。