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Baird Medical, A Leading Developer and Provider of Microwave Ablation (MWA) Medical Devices in China, to Be Publicly Listed on NASDAQ Through a Proposed Business Combination With ExcelFin Acquisition Corp.

中国のマイクロ波アブレーション（MWA）医療機器の大手開発者およびプロバイダーであるベアードメディカルは、ExcelFin Acquisition Corpとの企業結合案を通じてNASDAQに上場する予定です。

PR Newswire ·  2023/06/26 09:54

  • MWA医療機器プロバイダーの中で甲状腺結節と乳房のしこり治療で第1位にランクされ、中国では約35％の市場シェアを獲得しています

  • 430以上の病院を持つ広範な流通ネットワークが浸透し、中国の21の省、市町村、自治区を全国的にカバーしています

  • 提案された取引は、ベアード・メディカルの現金化前株式価値が3億ドル、合併後の会社の暗黙のプロフォーマ企業価値が約3億7,000万ドルに相当します

  • Bettersの既存の株主は、現在保有している株式の100％を合併後の会社の株式に転用します

サンフランシスコと中国の広州、2023年6月26日 /PRNewswire/ — 医療技術企業のベアード・メディカル・インベストメント・ホールディングス・リミテッド（「ベアード・メディカル」または「当社」）と、上場特別目的買収会社であるエクセルフィン・アクイジション・コーポレーション（「ExcelFin」）（NASDAQ：XFIN）は、最終的な企業結合契約を締結しました。ベアード・メディカルは上場企業になりました。BettersとExcelFinの間で提案された取引が完了すると、合併後の会社はベアード・メディカル・インベストメント・ホールディングス・リミテッドとして運営され、新しいティッカーシンボルBDMDでナスダックに上場されます。

Baird Medicalは、中国の大手マイクロ波アブレーション（MWA）医療機器開発者およびプロバイダーです。MWAは、患者、医師、公的医療費の面でメリットがあり、数種類の腫瘍の治療薬として中国で認知度が高まっています。フロスト＆サリバンによると、ベアードメディカルは中国最大の甲状腺結節と乳房のしこり治療のためのMWA医療機器プロバイダーです。

ベアード・メディカル投資のハイライト

  • 大規模でサービスが行き届いていない市場のリーダー： 中国の医療機器市場の現在の推定価値は約1,460億ドルで、2023年から2026年の間に年間約7.8％成長すると予測されています。Baird Medicalのデバイスは、甲状腺結節、乳房のしこり、肝臓がんなどの専門治療領域を戦略的かつ効率的にターゲットにしています。独自のMWA医療機器を持つベアードメディカルは、甲状腺結節と乳房のしこり治療においてMWA医療機器プロバイダーの中で第1位にランクされており、中国では約35％の市場シェアを占めています。

  • 広範な販売および流通ネットワーク： 2012年の設立以来、ベアードメディカルは100を超える販売代理店とのパートナーシップを通じて、中国全国をカバーしてきました。この広範な流通ネットワークにより、ベアードメディカルは250以上のグレードIII病院を含む430以上の病院に進出することができました。2022年の総収益の 60% 以上が、利益率の高い病院への直接販売によるものであるため、2022会計年度には、ベアードメディカルは1,300万ドルの純利益と 55% という魅力的な調整後EBITDAマージンを達成することができました。[3]

  • 強力な研究開発能力： ベアードメディカルは、業界の専門家が率いる経験豊富な社内研究開発チームを構築しました。同社は、イノベーションを推進し、最先端の医療ソリューションを開発するために、評判の高い機関と積極的に協力しています。ベアードメディカルは38件の登録特許を持っており、甲状腺結節に特化したMWA医療機器のクラスIII医療機器登録証明書を中国で最初に取得した会社です。

  • バリューチェーンのすべての利害関係者に価値を提供する： 同社は、MWAは患者に安全で低侵襲で回復時間が短い治療オプションを提供すると考えています。病院の場合、ベアードメディカルのMWA治療は、観察時間と入院期間を短縮し、業務効率を高めます。医療従事者にとって、MWA治療は開腹手術に比べて手術時間が短く、リスクも比較的低いです。保険会社にとって、MWA治療は民間医療提供者と政府の両方の医療費を削減します。

  • 成長のための複数の手段： ベアードメディカルは長い間、同社をグローバルな医療機器会社に発展させることを計画しており、今後3年以内に米国、EU、東南アジアへの進出を目指しています。ベアードメディカルは、世界市場シェアを獲得するために、肺結節やその他の疾患に特化した独自のMWA医療機器について、追加のクラスIII医療機器登録証明書を申請中です。さらに、同社は米国ではFDA登録を、EUではCEマーク登録を申請する予定です。

  • 堅調な財務プロファイル： ベアード・メディカルは2022年に3,500万ドルの収益を記録しました。これは2021年の2,700万ドルから28％の増加です。同社の純利益は2021年と2022年にそれぞれ1,200万ドルと1,300万ドルで、2021年と2022年にはそれぞれ 63% と 55% という魅力的な調整後EBITDAマージンを達成しました。[4] ベアード・メディカルは引き続き現在の事業を拡大し、成長戦略を実行しているため、同社は今後数年間で収益を大幅に増加させると予想されています。予測純利益は1,800万ドル、予測収益は4,500万ドルで、2023年の調整後EBITDAマージンは 57% と予測されています。

  • 評判の高い独立取締役会に支えられた経験豊富な経営陣： ベアードメディカルは、業界に関する深い知識と、規模と持続可能な成長を推進してきた実績を持つ経験豊富な経営陣によって率いられています。ベアードメディカルの取締役会には、権威ある認定や賞を受賞した医療業界の専門家や、出版物、研究が含まれています。

[1] によると アブレーション療法の世界市場調査独立市場調査レポート （「フロスト＆サリバンレポート」）は、ベアードメディカルから委託され、サードパーティのグローバル研究機関であるフロスト＆サリバンによって作成されました。

[2] クロージング後の合併後の公開会社の名前は「ベアード・メディカル・ホールディングス・インベストメント・リミテッド」になります。本書での「ベアード・メディカル」への言及はすべて、（i）取引の完了前に発生した期間または歴史的出来事についてはベターズ・メディカル・インベストメント・ホールディングス・リミテッド（「ベターズ」）を指し、（ii）取引の完了後に発生した期間についてはベアード・メディカル・ホールディングス・インベストメント・リミテッドを指すものとみなされます。

[3] 調整後EBITDAマージンは非GAAP指標です。調整後EBITDAと純利益の調整については、このプレスリリースの最後にある表を参照してください。

[4] 調整後EBITDAマージンは非GAAP指標です。調整後EBITDAと純利益の調整については、このプレスリリースの最後にある表を参照してください。

[5] 調整後EBITDAマージンは非GAAP指標です。調整後EBITDAと純利益の調整については、このプレスリリースの最後にある表を参照してください。

経営陣と取締役会の解説

ベアードメディカルの創設者兼最高経営責任者、ハイメイ・ウーさん

「ExcelFinとの企業結合は、ベアードメディカルにとって重要なマイルストーンです。ExcelFinのパートナーシップと国際的なつながりは、世界市場でのプレゼンスをさらに拡大し、成長軌道を加速させ、世界中の患者に革新的な医療ソリューションを提供し続けるために必要なリソースを提供してくれると信じています。この組み合わせが機会を開拓し、高度な低侵襲治療を通じて医療を変革するという私たちのビジョンを推進すると確信しています。」

ジョー・レーガン、CEO、最高財務責任者、およびExcelFinの取締役

「医療機器業界での確かな実績を考えると、Haimei Wuさんとベアードメディカルの彼女の素晴らしいチームと力を合わせることができてとても興奮しています。私たちは、グローバルな経験とネットワークを活用することで、上場企業としてのベアードメディカルの成長と革新の新たな章を成功させるきっかけになると確信しています。」

マイケル・ミンジャオ・シン博士、医学博士、独立非業務執行取締役

「ベアードメディカルの独立非業務執行取締役として、ExcelFin Acquisition Corpとの経営統合を心からお祝いします。今後3年間で、米国、ヨーロッパ、東南アジアの主要市場に事業を拡大できることを嬉しく思います。これにより、世界中の病院に低侵襲の腫瘍治療を提供し、生活をより大規模に改善することができます。」

取引条件

ベアード・メディカル・インベストメント・ホールディングス・リミテッドは、ケイマン諸島で有限責任で設立された新たに設立された免除対象会社で、企業結合の完了後も存続する公開会社になります。

合併後の会社の取引後の企業価値は、ExcelFinの公開株主による50％の償還を仮定すると、推定3億7,000万ドルになります。取引による収益は、成長の資金として使われます。この取引には、最低1,500万ドルのクロージングキャッシュコンディションが含まれています。取引を円滑に進めるため、ExcelFinのスポンサー系列会社であるグランド・フォーチュン・キャピタルは、ベターズの現在の優先株主の1つであるBOCIインベストメント・リミテッドから、ベアード・メディカルの現在の負債の約880万ドルを購入することに合意しました。

エクセルフィンとベアードメディカルのそれぞれの取締役会は、規制当局と株主の承認を条件として、2023年の第4四半期に完了する予定の取引を満場一致で承認しました。Bettersの株主は、Bettersが保有する既存の株式の100％をベアード・メディカルの普通株式に転用し、提案された企業結合の完了後すぐに、ベアード・メディカルの株式の約81％を完全希薄化されていない状態で所有する予定です。ただし、ExcelFinの公開株主による50％の償還を前提としています。企業結合契約のコピーや投資家向けプレゼンテーションなど、提案された取引に関する追加情報は、ExcelFinが証券取引委員会（「SEC」）に提出するフォーム8-Kの最新報告書に記載されています。www.sec.govでご覧いただけます。ベアードメディカルは、取引に関連して登録届出書（ExcelFinの委任勧誘状と目論見書を含む）をSECに提出します。

アドバイザー

J.V.B. ファイナンシャル・グループ合同会社（「コーエン」）の一部門であるコーエン・アンド・カンパニー・キャピタル・マーケッツは、ExcelFinのリードファイナンシャル・キャピタル・マーケッツアドバイザーを務めています。Exos Securitiesは、ExcelFinの金融および資本市場のアドバイザーも務めています。シャーマン＆スターリング法律事務所はエクセルフィンの法律顧問、デチャートはベアードメディカルの法律顧問、ロープス＆グレイ法律事務所はコーエンの法律顧問を務めています。

ベアード・メディカルについて

2012年に設立され、中国の広州に本社を置くベアードメディカルは、中国の大手マイクロ波アブレーション（MWA）医療機器開発者およびプロバイダーです。ベアードメディカル独自のMWA医療機器は、甲状腺結節、肝臓がん、肺がん、乳がんなどの良性および悪性腫瘍の治療に使用されます。ベアードメディカルは、中国で甲状腺結節に特化したMWA医療機器のクラスIII医療機器登録証明書を取得した最初の企業です。

ExcelFinについて

ExcelFinは、合併、株式交換、資産買収、株式購入、再編、または同様の企業結合を1つ以上の事業と組み合わせることを目的として、デラウェア州の企業として設立された空白小切手会社です。ExcelFinのスポンサーには、グランドフォーチュンキャピタルLLC（「GFC」）とフィンベンチャーキャピタル（「Fin」）が含まれます。GFCは、フィンテック、TMT、ヘルスケアへの一連の重要なM&A取引と投資を完了した投資グループの関連会社です。finはフィンテックソフトウェアに焦点を当てたプライベートエクイティ会社です。

これらの内容は、情報提供及び投資家教育のためのものであり、いかなる個別株や投資方法を推奨するものではありません。 更に詳しい情報
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