一般市場は一日を通して変動し、回復しました。3つの主要指標はすべてわずかに上昇し、科学技術イノベーション50指数は3％以上上昇しました。

市場では、半導体コンセプト株がまとめて急騰し、上昇が止まりました。ナイキイクイクイップメント、リンケージテクノロジー、拓京テクノロジーはすべて20CM上昇して止まり、20株近く上昇が止まったり、10％以上上昇したりしました。リチウム鉱石などのトラック株は反発し、天華新能は10％近く上昇し、永興材料は上昇して止まりました。中国のトップ株は変動して上昇し、中国の科学とイノベーションは4回連続で上下し、中国工業国際は上昇と止まりました。ゴールドコンセプト株は急上昇しましたが、四川ゴールドと中潤資源は上昇を止めました。セクター別では、半導体、貴金属、リチウム鉱石、自動車などのセクターが最も高い利益を記録しました。

減少の面では、AIアプリケーションの方向性が調整され、奥飛エンターテイメントと慈文メディアは停滞しました。旅行、電子商取引、メディア、モバイルゲームなどのセクターが最も減少しました。全体として、個々の株は多かれ少なかれ上昇し、2つの市場で2,600を超える個別株が上昇しました。

終値までに、上海指数は0.6％上昇し、深セン指数は0.51％上昇し、GEM指数は0.93％上昇しました。今日の上海と深センの市場の売上高は1,150億ドルで、前取引日から219億ドル減少しました。ノースバウンドキャピタルは1日を通して62.24億元の純購入を行いました。そのうち上海ストックコネクトの純購入額は2,158億元、深センストックコネクトの純購入額は42.66億元でした。

証券監督管理委員会からの最新の声明

デジタル経済と人工知能の主な傾向が年間を通じて徐々に明らかになるにつれて、今日ではフィンテックの方向性に関する新しいニュースがあります。2023年の済南科学技術革新金融フォーラムで、証券監督委員会の科学技術監督局の局長であるヤオ・チエンが最近発言しました。

資本市場の機能をさらに発展させ、実体経済に役立つ資本市場の質と効率を向上させるためには、科学技術の革新を中核的な推進力とし、業界のデジタル変革を促進する取り組みを強化し、資本市場の質の高い発展を強化する必要があると述べています。フィンテックのイノベーションパイロットの幅と深さを徐々に広げる必要があります。機会を利用して、やがてパイロットの範囲を拡大してください。中核的な市場機関、証券、ファンド、先物管理機関、テクノロジー企業に、取引、投資、リスク管理などのビジネスシナリオで新しいテクノロジーを積極的に探求して適用するよう奨励してください。

業界機関のデジタルでインテリジェントな変革が加速するにつれて、ビッグデータ、クラウドコンピューティング、ブロックチェーン、人工知能などの新技術の応用は深まり続けており、金融業界のネットワークと情報セキュリティの状況は深刻で複雑です。初期段階での急速な発展の後、業界は低成長率と質の高い開発という新しい常識に入りました。

これまで、主要な上場フィンテック企業の2022年の財務報告が次々に「発表」されており、その利益率は全体的に低下しています。純利益では、Lujin Holdingsが1位で87.75億元の純利益を達成しました。Qifu Technologyは2位で、純利益は40億元で、前年比30％減少しました。Lexinの純利益は8.2億元で、前年比60％以上減少しました。

過去数年間の状況と比較して、2022年の上場フィンテック企業の全体的な業績は下降傾向を示しました。主な理由は3つあります。1つ目は、上場フィンテック企業の顧客獲得とトラフィックの増加がボトルネックになっていて、成長率が前年に比べて全体的に鈍化していることです。2つ目は、消費者金融業界の金利圧力に直面して、金利が一般的に24％未満に低下し、企業は模索と変革が必要です。3つ目は、パンデミック、延滞している不良債権などのマクロ要因の影響により増加し、企業利益が減少しました。

将来を見据えて、証券監督委員会はデジタル経済の波に積極的に適応し、デジタルトランスフォーメーションと資本市場の発展を重視します。1つ目は、業界のデジタル変革を加速して、実体経済と投資家に質の高い金融サービスを提供すること、2つ目は、イノベーション、開発、セキュリティを調整して科学技術イノベーションの活力を刺激すると同時に、業界の科学技術監督を実施すること、3つ目は強化することです。規制技術、能力開発、監督におけるデジタルインテリジェンスのレベルを継続的に向上させます。

トラック株はまとめて反発しました

A株側では、今日、AI市場が「衰退」しているときに、半導体や新エネルギーなどの方向に回復しています。ニュースによると、米ドル指数は一晩で下落し、金価格は2,040米ドルを突破し、NASDAQ指数は2％近く急騰しました。これはA株の資源株とテクノロジー株にプラスの弾みをつけました。

まず、半導体の方向性です。Beifang Huachuangの第1四半期の業績が予想を上回ったことに刺激され、半導体部門は再び活発になりました。その中でも、設備と材料が先導し、科学技術イノベーション50指数は再び3％以上上昇しました。その後の半導体への投資について、東武証券は引き続き楽観的で、4つの論理を指摘しています。

ロジック1：半導体機器の国内代替ロジックは引き続き強化されています。ファブ工場は国内機器の導入を早めることに楽観的であり、2023年の半導体機器のローカリゼーション率の増加は市場の予想を上回ると予想されています。

ロジック2：生産拡大への期待は入札の開始を待たなければなりません。半導体ブームの回復は機器にとっても有益です。SEMIは、2024年に世界のファブ機器支出が約920億ドルで、前年比21％増加し、次の上昇サイクルに入ると予想しています。中国本土市場については、自律的で制御可能な需要と相まって、半導体機器の需要が2024年に加速すると楽観視しています。

ロジック3：有利な政策支援が引き続き実施され、大規模ファンドによる投資の第2段階が再開されました。2023年3月、国家資本基金による投資の第2段階が再開され、半導体の製造、機器、材料などが継続的に増加しました。これにより、市場への投資への熱意が高まると予想されます。

ロジック4：AIコンピューティングパワーの需要は増え続けており、半導体機器はAI普及市場を引き受けています。AI業界の一般的な発展傾向の下で、AI市場は引き続き拡大すると予想され、さまざまな種類のチップをサポートする最下層である半導体機器がAI市場の普及の次の方向になると予想されます。

第二に、新エネルギー回路の方向性。リチウム鉱山、自動車、バッテリーなどの方向に集団的な反発がありました。その中でも、リチウム鉱山のコンセプトが活発で、天華新能、天斉リチウム、甘風リチウムが次々と急増しています。リチウム鉱石株への投資について、ノースイースト証券は、短期的にはリチウム鉱業部門の回復と、長期的には戦略的金属評価の再構築に焦点を当てると指摘しました。

短期的に見ると、下流の倉庫保管は現在終わりに近づいています。下半期に需要が改善するにつれて、リチウム価格は安定すると予想され、その時点でこのセクターは回復する可能性があります。長い目で見れば、自律的で制御可能なリチウム資源は戦略的なレベルまで上昇し、バリュエーションは再形成されると予想されます。

外資の流入が加速しています

資本に関しては、A株の売上高は9取引日連続で1兆元を超えました。ノースバウンドキャピタルも本日、62億元の巨額の純購入を行いました。2023年以来、ノースバウンドキャピタルの純購入額は約1,900億元ですが、2022年通年の純購入額は約900億元です。

実際、A株への外国資本の流入が加速しているという最近の傾向はより明白になり、資産運用の巨人はポジションを増やすモデルを始めています。

Windのデータによると、4月13日現在、これまでに年次報告書を開示した上場企業の中で、アブダビ投資局は11社の取引可能な株主の上位10位に入っています。具体的には、北新建材、投資貯蓄、東方ユーホン、東方ウェルス、盛義テクノロジー、健康園、中国神華、環旭電子、ブルムオリエンタル、紫金鉱業、大金鉱業クアン・エナジー。2022年末までに、アブダビ投資庁が保有する株式の総数と上記の企業の市場価値は、それぞれ3億4,100万株と56億1400万元で、昨年の第3四半期末と比較して大幅に増加しました。

ノルウェー中央銀行も2022年の第4四半期末に、消費財と建材部門に焦点を当てていくつかの措置を講じました。現在、ノルウェー中央銀行は、A株上場企業13社の取引可能な株主の上位10位に入っており、株式保有時価総額は1億3900万元です。

さらに、2023年の四半期報告書を開示した22社のA株上場企業のうち、一部の外資系機関もポジションを増やす兆しを見せています。たとえば、モルガン・スタンレー・インターナショナル株式会社はジンパン・テクノロジーの355万株を追加し、JPモルガン・チェース銀行は同義の202万株を追加し、ゴールドマン・サックス・グループは中京食品の87万株を追加したなどです。

資産運用の巨人が引き続きポジションを増やしている理由について、UBSチャイナの株式戦略研究責任者であるワン・ゾンハオは、現時点でA株市場に楽観的である理由は主に4つあると言いました。1つ目は、上場企業の回復傾向が良いのは、市場での地位と貸借対照表が中小企業よりも優れているためです。2つ目は、余剰家計貯蓄の解放が小売資本の流れをもたらす可能性があることです。株式市場へ。第三に、政策支援が成長と消費を支える; 第四に、営業レバレッジと商品価格の下落は利益率の向上に役立ちます。

A株の「収益報告」は来ますか？

今日、3つの主要なA株指数がまとめて上昇したため、上海指数は今年の高値（3342.86ポイント）からわずか1歩しか離れていません。今後半月で、年次報告書や四半期報告書の開示が徐々に加速し、A株は「財務報告市場」の到来を告げる可能性があります。

過去の状況から判断すると、A株には明らかな「四半期報告効果」があります。言い換えれば、4月に明らかになった四半期報告書の結果の優位性が高まるということです。第1四半期の「期待への投機」段階の混沌としたスタイルと比較すると、ブーム・インベストメントの効果はこの時点で明らかに回復しており、A株のパフォーマンスが市場の中心的な支配的要因になるでしょう。

関係機関の予測データによると、2022年の年次報告書と2023年の四半期報告書のすべてのA株の業績成長率はそれぞれ3.4％と4.5％で、すべてわずかに回復しました。金融、石油・石油化学を除くと、業績の伸び率は前年比でそれぞれ5.2％と13.3％に達し、著しい改善を示しています。

次に、A株のパフォーマンスが市場の中心的な支配的要因になり、セクターや個々の株は明らかにパフォーマンスによって異なるでしょう。業績が期待と同等かそれを上回る企業が最も好調であると予想されますが、予想を下回る業績は、業績を低下させたり、評価を下げたり、株価が「元の形に戻る」可能性を排除しません。そのため、Huaxia Fundは投資家に、四半期報告書の利益の手がかりに今すぐ注目して、業績が予想を上回ると予想される方向への有利なレイアウトを見つけるようアドバイスしています。

特定の分野に関しては、関連機関は、TMT、デジタル経済、「中国特別評価」などの活発なトピックが年間を通じて投資機会になると予想され、混雑が徐々に解消された後に新しいレイアウトの機会が生まれる可能性があると考えています。

従来のセクターでは、3つの分野があります。1つは、最近の利益期待の観点から有利な消費者チェーン、2つ目は基本的な期待が徐々に高まり、バリュエーションが比較的費用対効果が高い製薬/電子産業です。3つ目は、サイクル中の建材などの比較的費用対効果の高い産業と、「一帯一路」の恩恵を受ける有利な分野です。