- SVES has entered into a business combination agreement with Relativity Acquisition Corp. (NASDAQ: RACY)
- The combined company, which will be named SVES, Inc., will have an implied Pro-forma enterprise value of approximately $707.25 million, assuming no further redemptions by Relativity's public stockholders prior to the business combination
NEW YORK, NY, Feb. 13, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- SVES LLC, SVES GO, LLC, SVES CP LLC and SVES Apparel LLC (collectively, "SVES" or the "Company"), an Off-price Apparel distribution company based in Florida, and Relativity Acquisition Corp. (NASDAQ: RACY) ("Relativity"), a special purpose acquisition company, today announced they have entered into a definitive business combination agreement. Upon closing of the proposed transaction, the combined company (the "Combined Company") will operate under the name "SVES, Inc." and intends to apply to be listed on NASDAQ Stock Exchange under the new ticker symbol "SVES."
Company Overview
SVES was founded in 2017 to fill a critical gap in the retail supply chain by providing full-price retail fashion brands an efficient and effective way to monetize overstocked items. Today, the Company is a leader in its space, and a key intermediary connecting full-price brands with off-price retailers which are able to sell inventory that would otherwise be sold or disposed of by full-price brands at a significant loss.
SVES' differentiated business model includes a deep, two-sided buyer-seller network built up through longstanding industry relationships and revolutionary sorting capabilities that drive superior customer service and operational efficiency. These advantages have allowed SVES to unlock significant value for its customers by removing critical time- and labor-intensive steps in the process of preparing off-price retail products for sale. SVES' customer base includes a number of leading off-price retailers in the United States and abroad, supported by multiple warehousing locations in the US and Europe.
Following the business combination, SVES will continue to be led by its highly experienced leadership team of growth experts, including Timothy J. Fullum, Co-Founder and Chief Executive Officer; Salomon Murciano, Co-Founder and President; and Aron From, Chief Financial Officer.
Management Comments
"We are excited to partner with Relativity in this business combination, and look forward to the new opportunities it unlocks to generate significant value for the stockholders of the Combined Company," said Timothy J. Fullum, Co-Founder and Chief Executive Officer of SVES LLC. "This merger and entry into the public markets will bring us access to a much larger pool of capital which will help us continue to leverage the tailwinds of a compelling high-growth industry."
"Partnering with Relativity is an important step which we expect will only increase our ability to scale our asset-light business model," said Salomon Murciano, Co-Founder and President of SVES LLC. "We believe that the access to capital following this transaction will enable SVES to execute on its core roadmap, continue to reduce environmental impacts in the fashion supply chain and achieve meaningful growth milestones as we grow alongside our customers, suppliers and partners."
Tarek Tabsh, Chief Executive Officer of Relativity Acquisition Corp., said: "We are very pleased to support SVES in its transition to the public markets and expect this transaction will drive meaningful value creation for our stockholders. After carefully exploring a long list of potential transactions, we are thrilled to back a company which stood head-and-shoulders above any other candidate due to its impressive historic growth, strong margin profile and veteran management team which brings a clear vision for the combined company's future. We believe the Company's unique business model provides significant value to all its customers, while providing an efficient and profitable mechanism for SVES to access an attractive and high-growth end-market. We look forward to seeing our combined company thrive in the public markets going forward."
Transaction Overview
Under the terms of the Merger Agreement, the transaction is valued at an estimated pro-forma enterprise value of approximately $707.25 million, is expected to close in Q3 2023 and is subject to approval by Relativity's stockholders and other customary closing conditions.
Advisors
A.G.P./Alliance Global Partners is serving as financial advisor to Relativity. McCarter & English, LLP is serving as legal advisor to SVES and Ellenoff Grossman & Schole LLP is serving as legal advisor to Relativity.
About SVES
SVES LLC, SVES GO, LLC, SVES CP LLC and SVES Apparel LLC (collectively, "SVES") is a leading wholesale distributor of discount and off-price fashion. SVES delivers differentiated garment and accessory assortments to major off-price retailers in North America and Europe. The SVES management team is led by off-price industry veterans, including Co-Founders Timothy J. Fullum and Salomon Murciano.
About Relativity Acquisition Corp.
Relativity Acquisition Corp. is a blank check company sponsored by Relativity Acquisition Sponsor LLC, a Delaware limited liability company, formed for the purpose of effecting a merger, capital stock exchange, asset acquisition, stock purchase, reorganization or similar business combination with one or more businesses. The management team and board of directors are composed of veteran cannabis and finance industry executives, led by Founder, Chairman and CEO Tarek Tabsh.
Additional Information and Where to Find It
In connection with the business combination, Relativity intends to file a Registration Statement on Form S-4 (the "Form S-4") with the United States Securities and Exchange Commission ( the "SEC"), which will include a preliminary prospectus with respect to its securities to be issued in connection with the business combination and a preliminary proxy statement with respect to Relativity's stockholder meeting at which Relativity's stockholders will be asked to vote on the proposed business combination. Relativity and SVES urge investors, stockholders and other interested persons to read, when available, the Form S-4, including the proxy statement/prospectus, any amendments thereto and any other documents filed with the SEC, because these documents will contain important information about the proposed business combination. After the Form S-4 has been filed and declared effective, Relativity will mail the definitive proxy statement/prospectus to stockholders of Relativity as of a record date to be established for voting on the business combination. Relativity stockholders will also be able to obtain a copy of such documents, without charge, by directing a request to: Relativity Acquisition Corp., 3753 Howard Hughes Parkway, Suite 200 Las Vegas, Nevada 89169; e-mail: info@relativityacquisitions.com. These documents, once available, can also be obtained, without charge, at the SEC's website www.sec.gov.
Participants in the Solicitation
Relativity and its directors and officers may be deemed participants in the solicitation of proxies of Relativity's stockholders in connection with the proposed business combination. Security holders may obtain more detailed information regarding the names, affiliations and interests of certain of Relativity's executive officers and directors in the solicitation by reading Relativity's final prospectus filed with the SEC on February 14, 2022, the proxy statement/prospectus and other relevant materials filed with the SEC in connection with the business combination when they become available. Information concerning the interests of Relativity's participants in the solicitation, which may, in some cases, be different from those of their stockholders generally, will be set forth in the proxy statement/prospectus relating to the business combination when it becomes available.
No Offer or Solicitation
This press release does not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy, or the solicitation of any vote or approval in any jurisdiction in connection with a proposed potential business combination among Relativity and SVES or any related transactions, nor shall there be any sale, issuance or transfer of securities in any jurisdiction where, or to any person to whom, such offer, solicitation or sale may be unlawful. Any offering of securities or solicitation of votes regarding the proposed transaction will be made only by means of a proxy statement/prospectus that complies with applicable rules and regulations promulgated under the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), and Securities Exchange Act of 1934, as amended, or pursuant to an exemption from the Securities Act or in a transaction not subject to the registration requirements of the Securities Act.
Forward Looking Statements
This press release may include, and oral statements made from time to time by representatives of the Company may include "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. Statements regarding possible business combinations and the financing thereof, and related matters, as well as all other statements other than statements of historical fact included in this press release, are forward-looking statements. When used in this press release, words such as "anticipate," "believe," "continue," "could," "estimate," "expect," "intend," "may," "might," "plan," "possible," "potential," "predict," "project," "should," "would" and similar expressions, as they relate to us or our management team, identify forward-looking statements. Such forward-looking statements are based on the beliefs of management, as well as assumptions made by, and information currently available to, the Company's management. Actual results could differ materially from those contemplated by the forward-looking statements as a result of certain factors detailed in the Company's filings with the SEC. All subsequent written or oral forward-looking statements attributable to us or persons acting on our behalf are qualified in their entirety by this paragraph. Forward-looking statements are subject to numerous conditions, many of which are beyond the control of the Company, including those set forth in the Risk Factors section of the Company's registration statement and prospectus for the Company's initial public offering filed with the SEC. The Company undertakes no obligation to update these statements for revisions or changes after the date of this release except as required by law.
Contact Information
Relativity Acquisition Corp.
Email: info@relativityacquisitions.com
Website:
Press Inquiries: rosie@mattio.com
SVES
Aron From
Chief Financial Officer
Email: aron@sves.com
Phone: (212) 375-6179
- SVESは、レラティビティ・アクイジション・コーポレーション(NASDAQ:RACY)と企業結合契約を締結しました
- 合併後の会社はSVES, Inc. と名付けられ、想定される企業価値は約$となります。707.25 百万、それ以上の償還がないと仮定すると 企業結合前のRelativityの公開株主による
ニューヨーク州ニューヨーク、2023年2月13日(GLOBE NEWSWIRE)— フロリダ州に拠点を置くオフプライスのアパレル流通会社であるSVES LLC、SVES GO、SVES CP LLC、およびSVESアパレルLLC(総称して「SVES」または「当社」)、および特別な目的であるレラティビティ・アクイジション・コーポレーション(NASDAQ:RACY)(「Relativity」)買収会社は本日、最終的な企業結合契約を締結したと発表しました。提案された取引が完了すると、合併後の会社(以下「合併会社」)は「SVES, Inc.」という名前で事業を行い、NASDAQ証券取引所に新しいティッカーシンボル「SVES」での上場を申請する予定です。
会社概要
SVESは、正規価格の小売ファッションブランドに在庫過剰の商品を効率的かつ効果的に収益化する方法を提供することで、小売サプライチェーンの重大なギャップを埋めるために2017年に設立されました。現在、当社はこの分野のリーダーであり、正規価格ブランドとオフプライス小売業者をつなぐ主要な仲介者となっています。オフプライス小売業者は、通常価格ブランドが販売または処分すると多額の損失を被る在庫を販売することができます。
SVESの差別化されたビジネスモデルには、長年にわたる業界関係を通じて構築された深い双方向の買い手と売り手のネットワークと、優れた顧客サービスと業務効率を促進する革新的な仕分け機能が含まれます。これらの利点により、SVESは、オフプライスの小売製品を販売する過程で時間と労力を要する重要なステップを排除することで、顧客にとって大きな価値を引き出すことができました。SVESの顧客ベースには、米国とヨーロッパの複数の倉庫拠点に支えられて、米国および海外の主要なオフプライス小売業者が多数含まれています。
企業統合後も、SVESは引き続き、共同創設者兼最高経営責任者のティモシー・J・フラム、共同創設者兼社長のサロモン・ムルシアーノ、最高財務責任者のアロン・フロムなど、成長の専門家で構成される経験豊富なリーダーシップチームが主導します。
経営陣のコメント
SVES LLCの共同創設者兼最高経営責任者であるティモシー・J・フラムは、「この企業結合においてRelativityと提携できることを嬉しく思います。これにより、合併後の会社の株主に大きな価値をもたらす新しい機会が開かれることを楽しみにしています」と述べています。「この合併と公開市場への参入により、私たちははるかに大きな資本プールにアクセスできるようになり、魅力的な高成長産業の追い風を引き続き活用できるようになります。」
SVES LLCの共同創設者兼社長であるSalomon Murcianoは、「Relativityとの提携は重要なステップであり、アセットの少ないビジネスモデルを拡大する能力が高まると予想しています」と述べています。「この取引後の資本へのアクセスにより、SVESはコアロードマップを実行し、ファッションサプライチェーンにおける環境への影響を引き続き削減し、顧客、サプライヤー、パートナーとともに成長するにつれて有意義な成長マイルストーンを達成できるようになると考えています。」
Relativity Acquisition Corp. の最高経営責任者であるTarek Tabshは次のように述べています。「SVESの公開市場への移行を支援できることを非常に嬉しく思います。この取引が株主にとって有意義な価値創造につながることを期待しています。多数の潜在的な取引を慎重に検討した結果、歴史的に目覚ましい成長、堅調なマージンプロファイル、合併後の会社の将来について明確なビジョンをもたらすベテランの経営陣により、他のどの候補者よりも優位に立った企業を支援できることを嬉しく思います。当社独自のビジネスモデルは、SVESが魅力的で高成長の最終市場に参入するための効率的で収益性の高いメカニズムを提供すると同時に、すべての顧客に大きな価値をもたらすと考えています。今後、合併後の会社が公開市場で繁栄することを楽しみにしています。」
トランザクションの概要
合併契約の条件によると、この取引の推定企業価値は約7億725万ドルで、2023年第3四半期に完了する予定であり、Relativityの株主による承認およびその他の慣習的な完了条件を条件としています。
アドバイザー
A.G.P./アライアンス・グローバル・パートナーズはRelativityの財務顧問を務めています。McCarter & English, LLPはSVESの法律顧問を務め、Ellenoff Grossman & Schole LLPはRelativityの法律顧問を務めています。
SVES について
SVES LLC、SVES GO, LLC、SVES CP LLC、およびSVESアパレル合同会社(総称して「SVES」)は、ディスカウントファッションやオフプライスファッションの大手卸売業者です。SVESは、北米とヨーロッパの大手オフプライス小売業者に差別化された衣料品とアクセサリーの品揃えを提供しています。SVESの経営陣は、共同創設者のティモシー・J・フラムやサロモン・ムルシアーノなど、オフプライス業界のベテランが率いています。
レラティビティ・アクイジション・コーポレーションについて
Relativity Acquisition Corp. は、デラウェア州の有限責任会社であるRelativity Acquisition Sponsor LLCが後援するブランクチェック会社で、合併、資本株式交換、資産取得、株式購入、再編、または1つ以上の企業との同様の企業結合を行うことを目的として設立されました。経営陣と取締役会は、創設者兼会長兼CEOのTarek Tabshが率いるベテランの大麻および金融業界の幹部で構成されています。
追加情報とその入手先
企業結合に関連して、Relativityは、米国証券取引委員会(「SEC」)にフォームS-4(「フォームS-4」)の登録届出書を提出する予定です。これには、企業結合に関連して発行される有価証券に関する暫定目論見書と、Relativityの株主総会に関する暫定委任勧誘状が含まれており、Relativityの株主はこれに投票するよう求められます企業結合の提案RelativityとSVESは、投資家、株主、その他の利害関係者に対し、委任勧誘状/目論見書、その修正事項、およびSECに提出されたその他の文書を含むフォームS-4を入手可能な場合は読むよう強く求めています。これらの文書には、提案された企業結合に関する重要な情報が含まれているためです。フォームS-4が提出され、発効が宣言された後、Relativityは、企業結合に関する議決権行使のために定められる基準日時点で、最終的な委任勧誘状/目論見書をRelativityの株主に郵送します。Relativityの株主は、Relativity Acquisition Corp.、3753 ハワード・ヒューズ・パークウェイ、スイート200、ネバダ州ラスベガス 89169 89169、電子メール:info@relativityacquisitions.com にリクエストを送ることで、そのような書類のコピーを無料で入手することもできます。これらの書類は、入手可能になり次第、SECのウェブサイト(www.sec.gov)でも無料で入手できます。
勧誘の参加者
Relativityおよびその取締役および役員は、提案された企業結合に関連して、Relativityの株主の代理人による勧誘に参加していると見なされる場合があります。証券保有者は、2022年2月14日にSECに提出されたRelativityの最終目論見書、企業結合に関連してSECに提出された委任勧誘状/目論見書、およびその他の関連資料が入手可能になった時点で読むことにより、勧誘におけるRelativityの特定の執行役員および取締役の氏名、所属、および利益に関するより詳細な情報を入手できます。勧誘におけるRelativityの参加者の利益に関する情報は、場合によっては株主の一般的な利益とは異なる場合がありますが、入手可能になった時点で、企業結合に関連する委任勧誘状/目論見書に記載されます。
申し出や勧誘の禁止
このプレスリリースは、RelativityとSVESの間で提案されている潜在的な企業結合または関連取引に関連して、いかなる法域においても、売却の申し出、購入の申し出の勧誘、または投票または承認の勧誘を構成するものではありません。また、そのような申し出、勧誘、または販売が違法である可能性のある法域または個人への証券の売却、発行、または譲渡が行われることもありません。提案された取引に関する有価証券の募集または議決権の勧誘は、改正された1933年の証券法(「証券法」)および改正された1934年の証券取引法に基づいて公布された適用規則および規制、または証券法の免除に従ってまたは証券法の登録要件の対象とならない取引に基づいて公布された委任勧誘または目論見書によってのみ行われます。。
将来の見通しに関する記述
このプレスリリースには、改正された1933年の証券法のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれる場合があり、当社の代表者が随時行う口頭での記述には、「将来の見通しに関する記述」が含まれる場合があります。可能性のある企業結合とその資金調達、および関連事項に関する記述、およびこのプレスリリースに含まれる歴史的事実の記述を除く他のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。本プレスリリースで、「予想する」、「信じる」、「続ける」、「できる」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」、「可能性がある」、「可能性がある」、「計画する」、「可能」、「可能性がある」、「予測する」、「計画する」、「すべき」、「する」などの表現は、当社または当社の経営陣に関連する将来の見通しに関する記述を識別します。このような将来の見通しに関する記述は、経営陣の信念、ならびに当社の経営陣による仮定、および現在入手可能な情報に基づいています。実際の業績は、当社がSECに提出した書類に詳述されている特定の要因の結果として、将来の見通しに関する記述で想定されているものと大きく異なる可能性があります。当社または当社に代わって行動する者に帰属する、その後の書面または口頭による将来の見通しに関する記述はすべて、すべて本項の対象となります。将来の見通しに関する記述には多くの条件が適用され、その多くは当社の管理が及ばないものです。これには、会社の登録届出書のリスク要因のセクションおよびSECに提出された当社の新規株式公開の目論見書に記載されている条件が含まれます。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、本リリース日以降に改訂または変更があった場合に本声明を更新する義務を負わないものとします。
連絡先情報
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